《汽车电子行业深度专题：智驾平权浪潮将至智能汽车产业链迎加速拐点-250206（47页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《汽车电子行业深度专题：智驾平权浪潮将至智能汽车产业链迎加速拐点-250206（47页）.pdf（47页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

1、 敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告|行业深度报告 2025 年 02 月 06 日 推荐推荐（维持）（维持）汽车汽车电子电子深度专题深度专题 TMT 及中小盘/电子 智能化正逐渐成为汽车产业竞争关键，类比智能化正逐渐成为汽车产业竞争关键，类比 2010 年年智能手机智能手机高速发展起点高速发展起点，我们认为我们认为 2025 年年高阶智能驾驶有望高阶智能驾驶有望进入高速发展期。进入高速发展期。伴随软硬件算法成熟、伴随软硬件算法成熟、硬件方案降本、消费者认知度提升硬件方案降本、消费者认知度提升、车企竞争加剧等，预计未来两年高阶智驾、车企竞争加剧等，预计未来两年高阶智驾将在国内将在国内 10-

2、20 万车型中快速普及。万车型中快速普及。建议关注建议关注国内整车厂新车智驾落地国内整车厂新车智驾落地进度以进度以及相关智能驾驶产业链环节发展机遇，及相关智能驾驶产业链环节发展机遇，如智驾如智驾/座舱座舱芯片，芯片，域控制器域控制器，线束线束、连连接器及车载通讯芯片接器及车载通讯芯片，感知传感器感知传感器，智能底盘相关产品和解决方案，智能底盘相关产品和解决方案，以及以及 HUD、声学声学、智能车灯、智能车灯等其他智能座舱等其他智能座舱核心核心增量增量部件部件。高阶智驾加速渗透，预计未来两年将快速普及至高阶智驾加速渗透，预计未来两年将快速普及至 10-20 万元市场。万元市场。2024 年国内高

3、速 NOA 技术基本成熟，同时城区 NOA 成为头部企业竞争新高地，部分车企已完成全国范围开城。伴随软件算法持续升级推动智驾体验提升，以及激光雷达等核心零部件持续降本、无图等轻传感方案落地，未来两年比亚迪等车企带动 NOA 功能向中低端车型加速渗透，举例来说：比亚迪比亚迪自研“天神之眼”高阶智驾系统，同时合作华为乾崑智驾、入股卓驭科技以补强智驾技术竞争力，2 月将召开智能化战略发布会，预计未来两年将在海洋、王朝等多款 20 万以下车型中普及高阶智驾。华为华为鸿蒙智行全系陆续升级至端到端的 ADS 3.0，智能汽车解决方案的合作范围不断扩张到阿维塔、一汽奥迪、广汽、上汽、吉利、比亚迪、岚图等，望

4、推动华为智驾进一步提升市占率；小米小米 SU7 售价 21.59-29.99 万元，高阶智驾占比约 7 成，未来有望推出更具性价比车型，11 月推出 HAD 超级智驾，全面接入端到端大模型，目标 25年量产车位到车位；小鹏小鹏技术降本逐步兑现，推出全新一代小鹏 AI 鹰眼视觉方案及 MONA M03、小鹏 P7+车型，推动高阶智驾下沉至 10-20 万市场。类比智能手机，我们认为类比智能手机，我们认为 2025 年将进入汽车智能化高速发展期，具备核心年将进入汽车智能化高速发展期，具备核心技术和生态优势的科技型龙头最终胜出。技术和生态优势的科技型龙头最终胜出。参考软硬件创新节奏、智能化渗透率、重

5、要新品、网络基础设施等要素，我们认为 2025-2030 年是高阶智驾的高速发展期，可以类比 2010-2016 年智能手机的高速发展态势，我们认为在此期间以城区 NOA 为代表的高阶智驾将快速渗透，同时智能汽车市场竞争洗牌加剧，类比智能手机，汽车行业集中度将进一步提升，我们认为具备核心技术和生态优势的科技型企业最具备竞争力，国内智能汽车产业链享有更好的政策、产业链配套、成本等优势，有望诞生出一批有国际竞争力的企业。汽车智能化带动汽车产业链价值量提升，国内产业链将显著受益。汽车智能化带动汽车产业链价值量提升，国内产业链将显著受益。在芯片环在芯片环节，节，智能化趋势下智驾/座舱芯片的算力及综合性

6、能需求提升，国产替代空间广阔。在域控制器环节，在域控制器环节，伴随 E/E 架构变革、软硬件解耦，行业商业模式持续演进，看好具备快速反应及集成化能力、与下游客户紧密合作的新型 Tier 1 崛起。在连接环节，在连接环节，自动驾驶、智能座舱、车联网等核心应用场景的线束及连接器量价齐升，同时车载以太网技术应用推动 PHY 芯片及交换芯片市场规模增长，5G、C-V2X 等技术的快速发展则驱动车载无线通信芯片市场新一轮成长机遇。在感知传感器领域，在感知传感器领域，智驾下沉有望带动以摄像头为代表的必备感知传感器出货量加速增长；同时激光雷达未来两三年的渗透确定性高，龙头厂商将迎盈利拐点；此外 4D 毫米波