戴德梁行：十四五规划建议解读（11页）.pdf

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1、十四五规划建议解读十四五规划建议 解读2020.112 戴德 梁 行 研 究 部十四五规划为何重要：十四五规划是中国实现了全面小康社会之后的第一个五年规划中国到 2035 年全面实现现代化总体目标的具体实施体现在十四五规划中十四五的指标体系和基本原则为 2035 实现现代化目标打下基础，开好局“五年规划”作为中国国民经济和社会发展的中长期规划，主要针对国家重大建设项目、生产力分布和国民经济重要比例关系等作出规划。2020 年十月召开的十九届中央全会第五次会议发布了中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标的建议，该建议不但对中国未来五年经济和社会的发展提出了建议

2、，同时对 2035 年中国要实现的远景目标进行了战略谋划，为未来 5 年以及 15 年的发展勾画蓝图。由于疫情、地缘政治及全球充满巨大不确定性等因素的影响导致目前中国经济面临巨大挑战，作为世界第二大经济体，中国政府的任何重要决策都有可能影响世界经济的走向，因此，在这个时间节点召开的五中全会以及会上发布的十四五规划建议就显得格外引人注目。十四五规划的布局是以安全为基石， 以科技+环保为重点， 以城镇化促消费。 这其中， 科技创新、 双循环、新型城镇化以及再次强调的“房住不炒”将会在某种程度上对未来中国的房地产市场带来重大影响。TMT行业成交占比36%其他行业成交占比64%TMT行业成交占比28%

3、其他行业成交占比72%“十四五规划建议”解读 3十四五规划关键词：科技创新对科技创新的高度重视将会促进写字楼市场的需求科技创新在十四五规划中被提到了前所未有的高度，是十四五期间的核心产业政策主线，“科技自立自强”成为未来五到十五年国家发展的战略支撑。“关键核心技术实现重大突破”不仅是十四五也是 2035 年的远景目标，数字经济则是未来十年产业升级的主线。政府对科技创新及数字经济的重视无疑将会对中国写字楼市场产生利好。戴德梁行研究部的统计显示，过去五年中，北上广深四个一线城市 TMT 行业在写字楼市场的租赁占比分别达到 36%，20.3%，28.3%，和 23%（图一）。可以说高科技互联网行业是

4、一线城市写字楼市场需求的重要支撑。图一：2016 年至 2020 年三季度一线城市 TMT 行业写字楼租赁需求占比来源：戴德梁行研究部2016-2020Q3 上海 TMT 行业成交占比2016-2020Q3 深圳 TMT 行业成交占比2016-2020Q3 北京 TMT 行业成交占比2016-2020Q3 广州 TMT 行业成交占比TMT行业成交占比36%其他行业成交占比64%TMT行业占比20%其他行业成交占比80%TMT行业成交占比28%其他行业成交占比72%TMT行业成交占比23%其他行业成交占比77%4 戴德 梁 行 研 究 部与此同时，政策的加持对行业的发展尤为关键。以北京中关村为例

5、，2015 年李克强总理提出的中国制造 2025规划以及同年北京市确立了科技创新中心的城市定位的双重政策叠加导致在过去的四年中，中关村区域写字楼需求猛增，空置率持续保持在 5% 以下，而租金则从 2016 年一季度的 304.4 元 / 月 / 平方米上升到 2020 年一季度的401.8 元 / 月 / 平方米，租金上涨幅度达到 32%，远超北京其他商圈（图二）。从 2021 年到 2025 年，随着十四五规划的不断落地和实施，各地政策对科研创新的倾斜力度的不断加大，高科技、互联网、半导体、新能源、新材料等涉及到关键技术、核心技术及应用技术将得到迅猛发展，这将给写字楼行业带来新的需求，并将有

6、效促进中国写字楼市场的发展。图二：北京整体市场及中关村甲级写字楼租金走势（元 / 月 / 平方米）来源：戴德梁行研究部100150200250300350400450北京中关村十四五规划关键词：经济双循环扩大内需将促进零售物业、电商及物流地产的发展十四五期间，构建国内大循环、国内国外双循环的经济体系将成为中国经济发展的主线。其中的国内大循环将重点强调促就业、提高居民收入，进而全面促进消费。经过政府多年在经济结构调整方面做出的不懈努力，中国的经济已经由出口导向型经济转变为以促进内需来带动经济发展。中国的外贸依存度从 2006 年高峰时期的 64.25% 下降到 2019 年的 31.8%，而内需