1220乳品创新-科尔尼《乳制品创新与价值感强化》.pdf

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1、乳制品创新与价值感强化乳制品创新与价值感强化 用户为先、技术加速用户为先、技术加速 FBIF线上分享线上分享 2022年12月20日 Kearney XX/ID 2 议程议程 I.行业大势行业大势乳制品行业大势格局乳制品行业大势格局 II.汲取新思汲取新思价值创新趋势与机会价值创新趋势与机会 III.未来之路未来之路用户为先、技术加速用户为先、技术加速 Kearney XX/ID 3 3 中国乳制品总体市场规模已突破中国乳制品总体市场规模已突破5000亿元，已由品类普涨阶段进入亿元，已由品类普涨阶段进入品类分化阶段，回顾历史，品类轮动升级逻辑清晰品类分化阶段，回顾历史，品类轮动升级逻辑清晰 绝

2、对增长贡献比例绝对增长贡献比例(加和100%)18%21%19%15%6%7%9%5%0%20%29%2%11%15%3%2006 15%4%6%11%23%5%奶酪/黄油(2C)常温酸奶 8%0%25%22%6%5%1%5%4%3%29%8%21%4%2015 2%8%11%16%31%2020 11%4%2025 低温鲜奶 替代乳品(植物基等)低温酸奶 6%乳饮料 常温白奶 成人奶粉 婴儿奶粉 10%9%10%1%5%19%乳酸菌饮料 7%3%1%6%29%2010 1,372 2,384 4,451 5,720 7,427+15%+13%+5%+5%中国乳制品市场规模及增速中国乳制品市场

3、规模及增速 市场规模市场规模(亿元亿元)各阶段年均增速对比各阶段年均增速对比 32%9%113%30%11%-2%0%6%10%9%11%10%16%13%10%7%10%3%4%21%9%-8%0%-6%6%5%5%28%18%6%4%06-10 20-25 10-15 15-20 来源：专家访谈，Euromonitor，野村证券、Mintel，科尔尼 1%1%5%6%6%31%17%0%16%9%-3%0%3%4%10%14%4%6%16%16%12%15%9%12%31%15%-24%0%-4%2%4%3%35%35%37%23%20-25 06-10 15-20 10-15 10%27

4、%16%6%2%6%15%7%Kearney XX/ID 4 中国乳制品市场中国乳制品市场品类轮动有两条品类轮动有两条主线：奶粉与液主线：奶粉与液态奶态奶奶粉由奶粉由婴儿奶粉持续强婴儿奶粉持续强势驱动，而液态势驱动，而液态奶则不断向更高奶则不断向更高端端/健康升级健康升级 中国乳制品市场品类轮动升级逻辑中国乳制品市场品类轮动升级逻辑 奶粉主线奶粉主线 液态奶主线液态奶主线 06-10 10-15 15-20 20-25 婴儿奶粉 35%婴儿奶粉 35%婴儿奶粉 37%婴儿奶粉 23%来源：专家访谈，Euromonitor，野村证券、Mintel，科尔尼 婴儿奶粉持续强势驱动奶粉板块增长婴儿奶粉

5、持续强势驱动奶粉板块增长 乳含量升级乳含量升级 乳饮料乳饮料/替代乳品向常温白奶升级替代乳品向常温白奶升级 常温酸奶常温酸奶/低温酸奶崛起低温酸奶崛起 口味升级、功能升级口味升级、功能升级 低温趋势进一步推进低温趋势进一步推进 更加新鲜、更高营养、更广功能更加新鲜、更高营养、更广功能 乳饮料 31%常温白奶 15%常温酸奶 31%常温酸奶 17%替代乳品(植物基等)16%乳饮料 15%低温酸奶 16%低温酸奶 16%常温白奶 12%替代乳品(植物基等)9%乳酸菌饮料 15%低温鲜奶 14%前三前三增长增长贡献贡献 前三前三年均年均增速增速 乳饮料+21%乳酸菌饮料+27%低温鲜奶+11%奶酪/

6、黄油+19%低温酸奶+10%奶酪/黄油+18%奶酪/黄油+21%乳酸菌饮料+16%替代乳品(植物基等)+30%常温酸奶+113%常温酸奶+32%奶酪/黄油+15%绝对增长贡献比例 XX%成人奶粉-4%成人奶粉 2%成人奶粉 4%成人奶粉 3%增长增长贡献贡献 Kearney XX/ID 5 5 中国乳制品市场呈现“两超多强”的竞争格局，第二梯队企业排名中国乳制品市场呈现“两超多强”的竞争格局，第二梯队企业排名轮动也与品类轮动趋势相吻合轮动也与品类轮动趋势相吻合 47%49%46%40%8%10%11%11%17%13%13%14%14%14%14%15%14%14%16%20%2020 3-5