红塔证券最新报告显示，2024年中国汽车出口延续高增长态势，全年出口585.9万辆，同比增长19.3%，再创历史新高。乘用车出口495万辆（+19.7%），商用车出口90.4万辆（+17.5%）。奇瑞汽车以114.4万辆位居车企出口榜首。新能源汽车出口128.4万辆（+6.7%），其中纯电出口98.7万辆（-10.4%），插电式混合动力出口29.7万辆，同比暴增190%。插混出口正成为新能源出口的新增长极。在海外贸易壁垒抬升的背景下，中国车企通过海外建厂和技术输出加速全球化布局，出口增长态势有望在2025年延续。

2024年中国汽车出口创历史新高，连续第二年位居全球第一大汽车出口国。全年出口585.9万辆，同比增长19.3%。12月出口50.4万辆，同比增长1.1%，环比增长2.9%。从车型看，乘用车出口495万辆，同比增长19.7%，占出口总量84.5%；商用车出口90.4万辆，同比增长17.5%，占15.5%。乘用车是出口增长的核心引擎。车企出口排名前五为奇瑞汽车114.4万辆、上汽92.9万辆、长安53.6万辆、吉利53.2万辆、长城45.3万辆。奇瑞已连续多年蝉联中国品牌乘用车出口冠军，在俄罗斯、中东、拉美等市场建立了领先优势。上汽依托MG品牌在欧洲市场的表现位居第二，吉利和长城的全球化布局同样成效显著。

新能源汽车出口呈现结构性变化。2024年全年新能源出口128.4万辆，同比增长6.7%，增速较2023年明显放缓。12月出口13.4万辆，同比增长19.8%，环比增长60.7%，年末翘尾效应显著。从动力类型看，纯电出口98.7万辆，同比下降10.4%，主要受欧盟反补贴关税影响——欧盟于2024年10月对中国纯电动汽车征收最终反补贴税，比亚迪17.0%、吉利18.8%、上汽35.3%，对纯电出口造成直接冲击。插电式混合动力出口29.7万辆，同比增长190%，增速惊人。插混车型在欧盟关税政策下面临的压力小于纯电（插混未被纳入反补贴税征收范围），叠加插混车型本身“可油可电”的灵活特性更适应海外充电设施不完善的场景，预计2025年插混出口将继续保持高增长态势。

欧盟反补贴税是2024年影响中国汽车出口格局的最大变量。2024年10月，欧盟委员会对中国电动汽车征收为期五年的最终反补贴税，比亚迪17.0%、吉利18.8%、上汽35.3%，其他合作公司20.7%，不合作公司35.3%。欧洲是中国新能源汽车的重要出口目的地，且以纯电动车为主，关税政策对纯电出口造成显著冲击。面对关税壁垒，中国车企加速推进海外建厂：比亚迪已在匈牙利、土耳其、泰国建厂；吉利通过旗下品牌在马来西亚、印尼布局；上汽在印度、巴基斯坦设有组装工厂；长城在泰国、巴西建厂。海外建厂可有效规避关税壁垒，但也带来资本开支增加和管理复杂度上升等挑战。

表：2024年中国汽车出口结构

指标	出口量（万辆）	同比增速
汽车总出口	585.9	+19.3%
乘用车出口	495.0	+19.7%
商用车出口	90.4	+17.5%
新能源汽车出口	128.4	+6.7%
纯电出口	98.7	-10.4%
插混出口	29.7	+190.0%

展望2025年，中国汽车出口增速将从2024年的19.3%放缓至10%-15%区间。主要制约因素包括：欧盟反补贴税正式实施对新能源出口的压制、前期高基数效应、全球经济不确定性影响海外需求。但出口仍具备较强韧性：一是自主品牌在俄罗斯、中东、东南亚、拉美等非欧盟市场份额仍在提升通道；二是传统燃油车出口不受欧盟关税直接影响，仍将保持较快增长；三是海外建厂逐步投产，本地化生产可部分抵消关税影响。插混车型有望成为2025年新能源出口的核心增长点，预计全年插混出口可突破50万辆。