国泰君安证券研究报告指出，银行间交易自主可控已成为金融信创的重要方向。SWIFT制裁风险、CIPS扩容、mBridge进入MVP阶段、BRICS Pay即将推出——新型国际支付系统的建设正在催生银行IT系统的全面改造需求。业务系统兼容性、管理系统合规性和网络安全三大方向将释放大量IT需求。同时，人民币国际化推动中国金融IT系统走向海外，国内银行IT厂商正迎来商业模式升级。本文基于国泰君安证券报告，系统分析银行IT系统自主可控的投资机遇。

第一是业务系统——确保兼容性是首要任务。银行需要建立或升级IT架构以支持分布式账本技术（DLT），运用加密技术、可信云计算技术和安全芯片技术保证端到端安全。例如mBridge平台的核心是专门开发的区块链，银行IT系统相关模块的建设势在必行。

第二是管理系统——合规性和监管要求驱动改造。银行必须确保IT系统满足反洗钱（AML）和客户身份验证（KYC）等监管要求。开发有效的监管报告工具，帮助银行生成和提交交易和活动报告。进入新的交易体系后，监管机构可能变化，新的合规系统配合新交易系统也是建设方向。

第三是网络安全——加强抵御新型网络攻击。传统交易结构下安全系统已相对完备，但在新交易规则下可能出现以往没有见过的漏洞。银行需要采用先进加密技术保护交易数据，防止未授权访问，确保只有授权用户能访问敏感信息。

随着人民币国际化推进，中国金融IT系统加速走向国际。长亮科技2025年H1海外业务收入1.89亿元，同比增长26.15%，占公司收入比重约18%，向泰国汇商银行输出核心系统已成为东南亚标杆项目。海外业务毛利率远高于国内，2025H1海外业务净利率约13.16%。

中俄已达成共识“巩固和发展支付结算基础设施，包括在对方国家开设代理账户和分支机构”。双方支持在双边贸易中保持高水平本币结算比例，进一步深化金融机构和银行间理解对话，畅通正常贸易结算渠道。

CIPS、mBridge、BRICS Pay等新型支付方式将推动银行业务系统的改造需求，伴随人民币国际化，国内银行IT公司业务出海有望加速。国泰君安证券推荐标的：宇信科技、京北方；受益标的：长亮科技、神州信息、天阳科技、科蓝软件、高伟达、安硕信息、四方精创、银信科技。

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推荐标的估值表（2024年8月30日）

公司名称	股票代码	收盘价（元）	2024E EPS	2024E PE	评级
宇信科技	300674.SZ	10.73	0.47	22.83	增持
京北方	002987.SZ	11.16	0.55	20.29	增持

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