华泰研究两会前瞻报告指出，人工智能是2025年产业政策的最大看点之一。各地政府工作报告中人工智能为高频热词，AI+消费、AI+教育、AI+医疗、AI+交通是共识方向。浙江省发布《“人工智能+”行动计划（2024-2027年）》，涵盖科学、制造、医疗、教育、消费、农业、交通、海洋、时空、治理、能源、金融等12大领域。中国智能算力规模持续快速扩张，河北、广东、上海、江苏、北京在综合算力指数排名中优势明显。七部门推动未来产业创新发展的指导意见中，人形机器人、量子计算机、新型显示、脑机接口、6G网络设备、超大规模新型智算中心等被列为未来产业标志性产品。

《浙江省“人工智能+”行动计划（2024-2027年）（征求意见稿）》详细列举了AI+12大重点方向。科学领域：推动新材料、生物、能源等领域智能化发展，建设权威数据和模型库。制造领域：推动大模型在工业领域部署，建设工业大模型中试平台，助力制造业数字化转型。医疗领域：建设生物医药和医疗应用基地，支持新药研发、精准医疗，鼓励中医和病理领域大模型研发。教育领域：加快人工智能学院建设，研发数字人助教系统，提升教师数字素养。消费领域：发展智慧电商，推动VR/AR技术在文旅、非遗传承等领域应用，打造沉浸式消费体验。交通领域：推进“车路云一体化”应用试点，建设智能路侧设施，打造智能网联汽车先行示范区。治理领域：推动大模型在政务咨询、法律服务、司法审判等领域应用，提升公共服务效能。能源领域：建设省能源大数据中心，打造新一代电力调度系统，保障能源供应。AI+医疗/教育/交通是各地方政府共识方向，两会若提及相关表述，将构成板块催化。

中国智能算力规模及预测显示算力基础设施建设持续加速。各省综合算力指数排名中，河北、广东、上海、江苏、北京优势明显，位居全国前列。算力是人工智能产业发展的底层支撑，算力领先省份在AI产业布局中具备先发优势。若两会提及算力建设，重点关注上述省份的算力基建代表性标的。2025年“人工智能+”行动的持续推进将带动算力需求进一步增长，数据中心、光模块、服务器等算力基础设施产业链持续受益。

七部门推动未来产业创新发展的指导意见中明确未来产业标志性产品方向。人形机器人：突破高转矩密度伺服电机、高动态运动规划与捕捉、仿生感知与认知、智能灵巧手等核心技术，重点推进智能制造、家庭服务、特殊环境作业等领域应用。量子计算机：加强可容错通用量子计算技术研发，提升物理硬件指标和算法纠错性能，推动量子软件、量子云平台协同布置，探索向垂直行业应用渗透。新型显示：加快量子显示、全息显示等研究，突破Micro-LED、激光、印刷等显示技术并实现规模化应用。脑机接口：突破脑机融合、类脑芯片、大脑计算神经模型等关键技术和核心器件，鼓励探索在医疗康复、无人驾驶、虚拟现实等领域应用。6G网络设备：开展先进无线通信、新型网络架构、空天地一体等技术研究。超大规模新型智算中心：突破GPU芯片、集群低时延互连网络、异构资源管理等技术，满足大模型迭代训练和应用推理需求。未来产业政策将为相关主题投资提供持续催化。