大模型竞赛的背后是算力基础设施的较量。信达证券豆包大模型深度报告指出，2024H1中国GenAI IaaS市场同比增长203.6%至52亿元，火山引擎2023H2及2024H1分别获得市场份额第一和第二。火山云太行算力中心二期投资45亿元，算力储备支撑豆包大模型的训练推理与B端云服务输出。本文基于信达证券报告，深度解析火山引擎在AI算力市场的竞争格局与增长动力。

中国智算服务市场正经历结构性变革。2024H1中国智算服务整体市场同比增长79.6%至146.1亿元。细分看：GenAI IaaS市场同比增长203.6%至52.0亿元；Other AI IaaS市场同比缩减13.7%至37.1亿元；智算集成服务市场同比增长168.4%至57.0亿元。

GenAI IaaS市场的爆发式增长表明资本正从非生成式AI（传统渲染、仿真、推理等）向大模型为代表的生成式AI加速转移。火山引擎基于长期储备的算力资源，2023H2及2024H1分别获得国内GenAI IaaS市场份额第一和第二名。前三名包括阿里云、火山引擎和商汤科技，火山引擎稳居第一梯队。

字节跳动的算力基础设施投入规模位居国内前列。2024年全球服务器市场达2290亿美元，字节跳动以80亿美元采购规模位居全球第五、国内第一。Omdia预测2025年服务器资本支出将增长22%突破2800亿美元，2030年服务器市场将接近5000亿美元。

IDC建设方面，火山云太行算力中心二期项目2025年1月获批，总投资45亿元，规划12kW服务器机柜15604台、网络机柜510架。一期项目总投资28亿元。大规模IDC建设为火山引擎提供了充足的算力储备，支撑大模型训练、云算力输出及B端应用落地。

火山引擎不仅提供算力供给，还通过软件层面的能力构筑差异化优势。火山方舟自研联网插件、内容插件和RAG知识库插件，将运营内容和技术积累共享给企业。联网插件提供头条、抖音同款搜索能力；内容插件对接新闻、视频和垂类内容信息；RAG知识库插件基于飞书文档解析技术，实现百亿数据毫秒级检索。

系统调度方面，火山引擎提供推理层优化策略和高水平系统调度能力，保证企业面临大模型需求涌现时拥有瞬时可用、高弹性的计算和通信资源。信达证券认为，算力基础设施的持续扩张与软件平台能力的持续优化，将共同推动火山引擎在AI云服务市场保持竞争优势。

火山引擎的算力储备是豆包大模型从研发到落地的核心支撑。模型训练层面，大规模算力集群支撑豆包大模型从5月版本到1.5版本的快速迭代，实现知识、代码、推理、中文等多项能力的跨越式提升。推理服务层面，火山引擎的算力弹性保障豆包C端7116万月活的稳定服务体验。B端输出层面，火山引擎通过GenAI IaaS服务向企业客户输出算力能力和大模型服务。

信达证券认为，随着豆包大模型能力的持续提升和B端应用的不断拓展，火山引擎的算力需求将持续增长。大规模算力基础设施投入既是当下竞争的支撑，也是未来增长的保障。

中国Top5 GenAI IaaS服务厂商市场份额

排名	2023H2	2024H1
1	火山引擎	阿里云
2	阿里云	火山引擎
3	商汤科技	商汤科技