浙商证券2024年9月发布的《飞控系统：eVTOL产业链的明珠》报告明确指出，载人eVTOL飞控系统目前受G7国家导弹及其技术控制制度限制禁止对华出口。在大国博弈持续深化和逆全球化趋势背景下，飞控系统国产替代已从产业选择上升为国家战略需求。本文基于报告对国内外飞控厂商的全面梳理，解读国产替代的迫切性与实现路径。

1987年，G7国家（加拿大、法国、德国、意大利、日本、英国和美国）建立了导弹及其技术控制制度（MTCR），旨在防止一切可以运载核武器、化学武器和生物武器的导弹和无人驾驶航空飞行器及相关技术的扩散。该制度成员国目前已增至35个国家，而我国尚未加入。受此限制，载人eVTOL飞控系统目前禁止对我国出口。霍尼韦尔等海外飞控公司虽在AAM领域已获超100亿美元订单（客户包括Vertical、Lilium、Supernal等），但尚未与国内任何eVTOL主机厂建立合作。叠加价格、合作模式等因素及大国博弈带来的不确定性，浙商证券认为，未来与海外飞控厂商的合作也面临一定的挑战和风险。低空经济作为新质生产力，自主可控是核心要求，eVTOL飞控系统国产替代势在必行。

表2：海外主要飞控厂商对华供应情况对比

飞控厂商	主要客户	对华供应状态
霍尼韦尔（美国）	Vertical、Lilium、Supernal	未与国内eVTOL主机厂合作
泰雷兹（法国）	EVE、SkyDrive	受MTCR限制
赛峰集团（法国）	Archer	受MTCR限制
Amazilia Aerospace（德国/美国）	Pipistrel、贝尔直升机	受MTCR限制

海外eVTOL飞控市场以第三方供应商为主导，龙头企业普遍拥有民航大飞机飞控系统数十年研发与适航取证经验。霍尼韦尔飞控系统广泛应用于波音787、商飞ARJ21、商飞C919、巴航工业E170/190等机型，2023年在新一代电动飞行器AAM领域已获超100亿美元订单。泰雷兹作为空客的长期飞控供应商，已进入eVTOL市场为巴航工业EVE和日本SkyDrive供货。赛峰集团2024年6月收购柯林斯航空飞控部门后成为Archer的飞控系统供应商。适航性是飞控系统最核心的Know-How——eVTOL适航安全等级与民航一致，要求研发团队对飞行中的各种故障进行穷举并评估极端场景影响，正向研发过程需要团队在多个客户的机型上经历多年科研积累。海外供应商凭借先发优势和深厚工程积淀构筑了极高的技术壁垒。

尽管国内载人飞控系统开发基础相对薄弱，但以狮尾智能、边界智控、昂际航电、中航618所为代表的国内厂商正加速追赶。边界智控已完成新一代符合民用航空高安全等级标准的三余度双通道飞控计算机技术攻关和产品定型，成为国内首家进入适航审定阶段的高安全等级客运eVTOL型号飞控系统供应商，目前已供应广汽研究院、沃兰特及亿维特等多家头部主机厂并完成多款机型首飞。狮尾智能核心团队来自霍尼韦尔等国际航电供应商，是国内经历完整民机飞控适航开发项目的顶级科研队伍，2023年已实现盈利，通过城市工业无人机飞巡业务与eVTOL飞控研发形成良性循环。昂际航电由中航工业和GE平股合资组建，作为中国商飞C919核心航电系统的一级供应商，已切入eVTOL市场，与沃飞长空、览盟航空签署合作协议并交付飞控计算机蓝标件。

国产eVTOL飞控替代并非一蹴而就，正沿着清晰的路径推进。狮尾智能采取"飞巡应用积累数据+eVTOL飞控正向研发"双轮驱动模式，截至2023年底累计巡检超1000万平方米，在复杂城市低空场景中积累了大量飞行数据和算法经验。边界智控则采取直接切入高安全等级客运eVTOL飞控的路线，建立符合DO-178C/DO-254标准的软硬件研发体系，率先进入适航审定阶段。昂际航电基于C919项目积累的民航适航经验，为AAM市场提供紧凑型、模块化、可适航的开放式架构航电飞控解决方案。中航618所作为国产飞控国家队，围绕飞控、导航、制导等GNC核心技术提供通用技术平台，其民用飞机电传飞行控制系统已应用于C919和ARJ21，为民用eVTOL飞控国产化提供了坚实的技术底座。