保单贴现怎么运作的？存在的风险有哪些？

随着金融知识逐渐普及，越来越多的居民开始参与到金融活动中，其对金融产品的兴趣也逐渐增加；保单贴现作为金融产品模式的一种，对居民来说也有着重要意义，而在关注保单贴现时，也不能忽视它的风险；那么保单贴现的到底是怎么运作的？其存在的风险又有哪些？下面的文章将对此进行简单介绍。

保单贴现的参与方

保单贴现的参与方主要有保单贴现人、保单贴现供给者、保单贴现买方、特殊目的机构、信用增强机构、服务机构和其他交易关系人。

(1)保单贴现人：保单贴现人是保单贴现协议的出让方，也称为保单贴现卖方，是指决定售卖保单的保单持有人。

(2)保单贴现供给者：保单贴现供给者指的是保单贴现协议的受让方，它是贴现金的支付者，可以分为两类：一类是保单贴现公司，另一类是自然人。

(3)保单贴现买方：保单贴现买方的主体分为了两种：一种是保单贴现直接交易模式下的投资者，主要指向保单贴现公司直接购买某份保单进行投资的人;另一种则是在保单贴现证券化过程中，为了获取经济利益购买了收益权担保证券的人，即具有分享信托所得利益的人。

(4)特殊目的机构(SPV)：特殊目的机构，是指帮助发起人发行以发起人的资产组合为支撑的证券的特殊实体。

(5)信用增强机构：信用增强机构是以降低发行证券的信用风险为目的，切实做到加强证券的流动性、降低发行利率以及提高证券化相关产品的信用等级。

(6)服务机构：服务机构主要针对特殊目的机构，即在证券化过程中，服务于特殊目的机构，通常来说是指信托机构等。

(7)其他交易关系人：即保单贴现经纪人和保单贴现投资代理人。

保单贴现的运作流程

(1)保单贴现人申请保单贴现：保单贴现人在申请保单贴现时有两个选择：一是直接与保单贴现公司接洽，二是通过保单贴现经纪人与保单贴现公司沟通。鉴于保单贴现经纪人对保单贴现各方面的熟知，通常情况下，选择由保单贴现经纪人来申请保单贴现则更为方便快捷。保单贴现经纪人会对保单进行初步了解，进而判断是否符合贴现的要求，若符合，则保单贴现人需要签署个人医疗与保险信息调查授权书。

(2)保单贴现公司审核贴现申请：保单贴现公司在接到贴现人的贴现申请后，需要对保单进行审核，以此来确定该保单的时效性及保单贴现人对保单的法律权利的有效性等。

(3)保单贴现双方签订合同：保单贴现双方就贴现价格进行商议，一般是以医疗评鉴机构的报告为基础来确定贴现价格的。贴现价格确定后，其他事宜就双方商议达成一致后签订合同。签订保单贴现合同的时候应该注意：保单持有人必须同时签订保险受益人变更授权书。

(4) SPV 将保单贴现证券化：保单贴现公司将受益权转让给 SPV，SPV 通过发行保单受益权的担保证券来吸引投资者。保单贴现证券化后，信托机构成为投资者与保单贴现公司之间的桥梁。

(5)投资人提出投资申请并支付投资金额：投资人通过对比保单贴现的各组合证券来挑选投资目标，选定后提交申请来购买保单贴现证券产品。投资者的投资金必须交由第三方信托机构，因此投资人将投资金汇入信托机构指定的账户即可完成投资。

(6)更改保单受益人并支付贴现金：根据保单贴现合同的规定，当投资人将资金汇入信托机构指定账户后，应立即变更保单受益人。

(7)保险事故发生后，信托公司将保险赔偿金支付给投资人：当保险事故发生后，保单立即生效，保险公司将理赔金支付给信托公司，信托公司按照投资比例分配给投资人，保单贴现的运作流程随即结束。

保单贴现存在的风险

(1)道德风险：道德风险在金融市场中广泛存在，在保单贴现的过程中，道德风险多体现在欺诈案件中，主要有两种类型欺诈案件，即保险欺诈和投资欺诈。

(2)保险欺诈：保单贴现中的保险欺诈有被保险人独自或与保单贴现经纪人一同欺骗保险公司两种情况。被保险人独自进行保险欺诈时，通常表现为在医疗评鉴机构做体检之时呈现出比实际健康状况更差的身体状态。

(3)投资欺诈：保单贴现中的投资欺诈是指保单贴现公司欺骗保单贴现人或投资者，主要的类型有四种：第一种为以不合理价格取得保单。第二种为虚假宣传。第三种为生存预期评估不实。第四种是一单二卖。

以上就是保单贴现的参与者、运作流程和存在的风险的全部内容，如果还想了解更多保险行业的相关内容，敬请关注三个皮匠报告的行业知识栏目。

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