什么是公司债券？分类有哪些？发行条件一览

2022-08-24 11:58:53 作者：2200 1858

1.公司债券

公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。公司债券是发行主体与债权人之间的一种借款凭据，与股票投资者不同的是，公司债券的持有者是公司的债权人。公司债券持有人有按票面利率定期向公司取得利息和公司债券到期后收回本金的权利，并且收取利息的顺序要先于股东分红，在公司破产清算时也可以优于股东收回债券本金，但是，公司债券持有者不能参与公司经营管理过程中的各项活动。公司债券的期限较长，一般为10年或者20年。

公司债券

2.公司债券的分类

按照不同分类标准，公司债券可以分为以下几类：

(1)按债券期限，公司债券可分为短期公司债券、中期公司债券、长期公司债券和永续债券。根据我国公司债券的期限划分，短期公司债券期限在1年以内，中期公司债券期限在1年以上5年以内，长期公司债券期限在5年以上，永续债券又称无期债券，债券无固定期限。

(2)按债券是否记名，公司债券可分为记名公司债券和无记名公司债券。如果公司债券上登记有债券持有人的姓名，投资者领取利息时要凭印章或其他有效的身份证明，转让时要在债券上签名，同时还要到发行公司登记，那么，它就是记名公司债券，反之为无记名公司债券。

(3)按债券有无担保，公司债券可分为信用债券和担保债券。信用债券指仅凭筹资人自己的信用发行的、没有担保的债券。担保债券是指以抵押、质押、保证等方式担保发行人按期还本付息的债券。其中，抵押债券是指以不动产作为担保品所发行的债券，质押债券是指以其存单、有价证券、动产等作为担保品所发行的债券，保证债券是指由第三者的信用担保所发行的债券。

(4)按债券能否转换成公司股权，公司债券可以分为可转换债券和不可转换债券。可转换债券是指债券持有者可以在规定的时间内按规定的价格转换为发债公司股票的债券。不可转换债券是指不能转换为发债公司股票的债券。

3.公司债券的规范法规及发行条件

公司债券的规范法规：

公司债券发行相关法规和规范性文件当前我国上市公司发行公司债券的法律法规及规范性文件主要有:《公司法》、《证券法》、《公司债券发行试点办法》、《关于实施<公司债券发行试点办法>有关事项的通知》、《关于调整公司债券发行、上市、交易有关事宜的通知》、《深圳交易所公司债券上市规则》及《上海证券交易所证券发行业务指引》等。

公司债券的发行条件：

上市公司发行公司债券条件根据《公司债券发行试点办法》，发行公司债券应当符合下列规定:

(1)公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策;

(2)公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;

(3)经资信评级机构评级，债券信用级别良好;

(4)公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定;

(5)最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息;

(6)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十;金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。存在下列情形之一的，不得发行公司债券:

(1)最近三十六月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为;

(2)本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;

(3)对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态;

(4)严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。