要约收购函是什么？一文讲清

一、定义



要约收购函是一种法律文件，收购者在信函中对一定数量的被收购者的股票或转让其他资本证券作出报价，要求被收购者接受该报价，并将子公司出售给收购者的文件。要约收购函通常是由收购公司与被收购公司的董事会在许多非公开谈判之后签署的，该函指示被收购公司的股东在定期投票后将其股份出售给收购者。

二、类型及使用

要约收购函可分为两种基本类型：现金要约收购函和现金及证券要约收购函。

现金要约收购函是收购者提供现金以同意价格收取被收购公司的股份的文件。现金要约收购函涉及收购重要股份的公司，尤其是投资者对其影响力较大的大型成长股。

现金及证券要约收购函是收购者为收购公司股份以及其他形式支付资金的文件。现金及证券要约收购函通常是代表收购者为小型、中型或非公开公司股份作出的收购要约。

要约收购函的主要用途是帮助双方处理收购交易的披露和破产相关文件，确保双方在收购交易中遵守各自的义务。

要约收购函还可用于制定详细的收购交易处理程序，其中包括有关截止日期、投票表决权、收购金额等内容。另外，它还可以用于建立员工权益兼容机制，以规定收购交易对失业员工的补偿。

三、执行

要约收购函仅在其双方达成最终协议时才能生效，这意味着在收购者与被收购者联合签署完成最终协议之前，要约收购函只是双方处理收购交易的可行而非绑定文件。

实际上，要约收购函规定被收购公司应使用一定的投票表决权：在特定的选举中，有资格参加投票的股东应以出售其股份给收购者的结果作出表决，以确保将公司出售给收购者。换句话说，除非收购者有足够的票数来支持其要约，否则要约收购函将不会生效。

此外，要约收购函可以细化收购交易的过程，确定收购者对被收购者不能按时执行最终协议中的关键条款的法律责任。通常情况下，要约收购函里会细致描述完成收购交易的步骤，例如收购者是否可以使用财务审查，被收购公司是否可以向收购者付出顾问费。因此，有助于减轻收购者和被收购者在收购交易中可能遇到的问题。

总而言之，要约收购函是收购者与被收购者处理收购交易的重要法律文件，可用于制定披露文件、破产相关文件、收购交易处理程序、员工权益兼容机制等。这些文件仅在双方达成最终协议时才具有约束力，以首先确保收购者与被收购者在收购交易中的权