衍生品有什么政策？场外衍生品政策梳理

2022-08-20 11:05:28 作者：C-C 2512

场外衍生品，顾名思义即是在场外市场交易的衍生品。场外衍生品市场是现代市场体系的有机组成部分，其特有的价格发现、规避风险等功能对于提高市场流动性，巩固经济发展质量和提升金融体系服务实体经济的能力可以发挥积极作用。以下是2007年以来场外衍生品业务相关政策梳理

2007.10中国共产党第十七次全国代表大会：推进金融体制改革，发展各类金融市场，形成多种所有制和多种经营形式、结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系

2011.2北京市副市长：国务院支持建立全国场外交易市场

2012.11中国共产党第十八次全国代表大会：深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系，发展多层次资本市场

2013.1中国证监会正式向光大证券签发了《关于光大证券股份有限公司从事权益类证券互换业务的无异议函》，标志中国场外衍生品市场开启

2013.11《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决议》：健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册制改革，多渠道推动股权融资，发展并规范债券市场，提高直接融资比重

2014.5《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》：到2020年，基本形成结构合理、功能完善、规范透明、稳健高效、开放包容的多层次资本市场体系

2014.9中国证监会发布了《关于进一步推进期货经营机构创新发展的意见》，支持期货经营机构开展场外衍生品交易

2015.1《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》：积极培育公开透明、健康发展的资本市场;提高直接融资比重;推进资本市场双向开放

2015.5《国务院批转发展改革委关于2015年深化经济体系改革重点工作意见的通知》：实施股票发行注册制改革，探索建立多层次资本市场转板机制，发展服务中小企业的区域性股权市场，开展股权众筹融资试点;推进信贷资产证券化，发展债券市场，提高直接融资比重;推动证券法修订和期货法制定工作

2015.7《国务院关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》：支持符合条件的创业企业上市或发行票据融资，鼓励创业企业通过债券市场筹资;研究尚未盈利的互联网和高新技术企业到创业板发行上市制度，推动在上海证券交易所建立战略新兴产业板;加快推进全国中小企业股份转让系统向创业板转板试点

2015.11证监会叫停融资类收益互换业务，要求证券公司不得通过场外衍生品业务向客户融出资金，供其进行沪深证券交易所上市股票及新三板挂牌股票交易

2016.11监管层整顿场外衍生品市场，部分地方证监局向辖区内各证券公司、基金管理公司及子公司下发《关于进一步规范辖区证券基金经营机构参与场外衍生品交易的通知》

2016.11严防变相融资，监管层加强场外衍生品监管。机构间私募产品报价与服务系统向各家证券公司下发了切实落实《关于进一步规范证券基金经营机构参与场外衍生品交易的通知》的要求，明确了参与人不得为客户提供融资等5项禁止行为

2017.5首届“场外衍生品研讨会”在中国上海举行，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜出席会议并致辞强调在推进场外衍生品市场稳健高效发展的同时，应注重防范系统性风险

2017.10中国共产党第十九次全国代表大会：深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，深化利率和汇率市场化改革

2017.11，2017大宗商品衍生品论坛，证券业协会创新部主任王晓国发表讲话：未来，中国证券业协会将在中国证监会的指导下，支持证券公司规范发展场外衍生品业务，为大宗商品的风险与财富管理，为多层次资本市场的发展，为实体经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段做出应有贡献

2017.12证监会对十二届全国人大五次会议第2028号建议作出答复称，积极支持郑商所稳步推进场外业务，实现场内场外市场协调发展

2018.5各地证监局向部分券商下发了《关于进一步加强证券公司场外期权业务监管的通知》，大幅提高了市场参与该项业务的门槛，根据公司资本实力、分类结果、全面风险管理水平、专业人员及技术系统情况，将证券公司进行分层管理，分为一级交易商和二级交易商

2019.2证监会向券商下发《关于支持证券公司开展信用衍生品业务、服务民营企业债券融资的通知》，鼓励具备场外期权交易商资质的券商申请开展信用衍生品业务

2022.4十三届全国人大常委会第三十四次会议表决通过《中华人民共和国期货和衍生品法》，自2022年8月1日起施行。

以上汇总了近年国内关于场外衍生品的发展政策，希望对你有所帮助，如果你想了解更多相关内容，敬请关注三个皮匠报告的政策解读栏目。

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