2026年固态电池行业报告：硫化物路线领跑，低空经济拉动需求-三个皮匠报告

2026年固态电池行业报告：硫化物路线领跑，低空经济拉动需求

平安证券研报显示固态电池量产规划集中于2027-2030年，能量密度400Wh/kg。硫化物电解质离子电导率10^-3 S/cm，硅基负极容量4200mAh/g为石墨10倍，设备工艺相似度仅20%-60%，技术竞逐方兴未艾。

2026-07-29

电力行业

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一、固态电池概述与技术路线

1.1 固态电池和液态电池的构成比较

全固态电池由正极材料、固态电解质和负极材料组成，不含任何液态组分。传统液态锂离子电池由正负极、电解液与隔膜构成。固态电池用固态电解质替代了电解液和隔膜，承担导通锂离子、隔绝电子的作用。

1.2 固态电池分类

固态电池根据电解质不同分为硫化物、氧化物、聚合物、卤化物四大路线。硫化物离子电导率最高（10^-3-10^-2 S/cm），能量密度预期900Wh/kg，成为领先电池和材料企业主攻方向；氧化物化学稳定性好，半固态路线常采用氧化物+少量电解液方案；聚合物加工性能好但室温电导率低。

1.3 半固态、全固态与液态锂离子电池的比较

半固态电池保留5%-10%液态含量，采用氧化物或聚合物固态电解质+少量电解液，能量密度和安全性较液态提升，产业化难度低于全固态，循环寿命和快充性能较液态有所下降。全固态电池不含液态组分，理论能量密度和安全性能进一步提升，但尚未产业化。

1.4 固态电池技术难点

固态电池研发面临三大核心难点：固态电解质离子电导率整体较低（界面电阻大、硬脆加工难）；固-固接触问题（界面阻抗大、体积膨胀恶化接触）；电极材料适配性问题（聚合物窗口窄、硫化物与锂金属反应、硅基负极膨胀、高镍正极结构变化）。量产阶段还面临工艺实现和质量控制挑战。

二、需求端——动力、消费、低空等领域潜力

2.1 不同应用场景对电池性能的要求

工信部《锂离子电池行业规范条件》显示，动力电池注重质量能量密度和功率密度；消费电池注重质量和体积能量密度；储能电池更强调循环寿命（≥6000次）和低成本。固态电池能量密度和安全性优于液态，但循环寿命和快充性能较弱，在动力和消费场景潜力较好，储能优势尚不明显。

2.2 2024年全球锂离子电池出货量结构

据起点锂电数据，2024年全球锂离子电池出货量约1500GWh。其中汽车动力电池出货量1036GWh，占比69%（同比+18.6%）；储能锂电池出货量356GWh，占比24%（同比+61.5%）；消费电池出货量66.9GWh，占比4%（同比+6.9%）。动力电池是固态电池应用的最大潜在市场。

2.3 全球汽车动力电池出货量及增速

2024年全球汽车动力电池出货量1036GWh，同比增长18.6%，体量巨大。固态电池在高端车场景有望率先渗透，全固态电池装车验证时间集中于2026-2027年，量产集中于2030年前后，预计推出的电池能量密度400Wh/kg。

2.4 国内企业固态电池用于低空飞行器的进展

2024年11月亿航智能完成全球首次eVTOL固态电池飞行试验，续航提升60%-90%，争取2025年底前实现量产。宁德时代凝聚态电池500Wh/kg、2024年投资峰飞航空；孚能科技330Wh/kg半固态电池获国内客户定点；力神325Wh/kg eVTOL电芯已交付1万支。固态电池契合eVTOL对高能量密度的迫切需求。

2.5 部分厂商公布的人形机器人续航时间

现阶段人形机器人续航时间普遍在2-4小时：特斯拉Optimus Gen-2为2-4小时（2.3kWh），Figure AI Figure 02为5小时（2.25kWh），宇树H1不足1小时，广汽GoMate6小时（全固态电池）。人形机器人可安装电池体积和重量受限，续航是重要痛点，固态电池有望助力突破。

三、供给端——产业链百舸争流

3.1 固态电池技术迭代路径

固态电池技术迭代分为4个阶段：1）半固态电池+硅负极（减少电解液，硅基负极替代石墨）；2）全固态电池（纯固态电解质替换半固态电解质和隔膜）；3）应用锂金属负极；4）应用新型正极（富锂锰基、高压镍锰酸锂、超高镍等）。

3.2 固态电池材料体系迭代路径参考

材料迭代遵循“固态电解质→新型负极→新型正极”顺序。固态电解质是起点，提高电压窗口；负极从石墨→硅基→锂金属分阶段迭代；正极从高镍三元→超高镍→富锂锰基/高压镍锰酸锂远期突破。

3.3 国内固态电池产业链参与者图谱

国内固态电池产业链覆盖电池（宁德、比亚迪、国轩、亿纬、鹏辉、清陶、卫蓝等）、固态电解质（恩捷、当升、容百、天赐、瑞泰等）、负极（贝特瑞、杉杉、璞泰来等）、正极（容百、当升、振华等）、导电剂（天奈、道氏等）、设备（先导、利元亨、海目星等）。各环节参与者积极布局，产业生态初步形成。

3.4 国内锂电池企业固态电池研发进展和量产规划

宁德时代30Ah硫化物全固态样品达350Wh/kg、循环2000次，2027年小批量生产；比亚迪60Ah全固态电池400Wh/kg，2027年示范装车、2030年大规模量产；广汽/长安2026-2027年装车验证、2027-2030年前后量产；清陶能源2026年四季度量产；卫蓝新能源2027年全固态量产。国内企业全固态电池量产集中于2027-2030年。

3.5 国内企业固态电解质研发进展

容百科技硫化物/氧化物/卤化物三线布局，硫化物电解质计划2025年推进量产；恩捷股份高纯硫化锂小试吨级产能，百吨级中试推进中，10吨级硫化物电解质产线搭建中；天赐材料硫化锂路线固态电解质，计划2025年建中试线；瑞泰新材LITFSI可作为固态电解质添加剂，已批量销售。硫化物路线为主流方向，多数处于中试阶段。

3.6 国内企业硅基负极材料研发进展

硅基负极理论比容量4200mAh/g，是石墨的10倍以上，是下一代负极方向。贝特瑞拥有5000吨/年产能，新型气相沉积法硅碳产品预计2025年批量供应；杉杉股份已开发固态电池用硅碳负极产品；璞泰来安徽芜湖项目2025年上半年首批产能投产；道氏技术月产能产线已建成，2025年建成年产1000吨产线。多家企业已有千吨级产能布局。

3.7 国内企业新型正极材料研发进展

固态电池正极从高镍三元向超高镍过渡，远期富锂锰基、高压镍锰酸锂有望应用。容百科技超高镍全固态正极进入中试验证，富锂锰基吨级测试；当升科技超高镍固态专用大尺寸单晶正极已批量装车应用；格林美9系超高镍前驱体进入量产认证阶段。多数企业超高镍产品已认证或出货，下一代材料研发中。

3.8 固态电池各工艺段所需设备

固态电池与液态电池生产工序相似度仅20%-60%。前段需干法电极设备（替代湿法涂布）和固态电解质成膜设备（硫化物干法纤维化一体机、氧化物薄膜沉积设备）；中段需高精度叠片设备（固态电解质脆性高，不适于卷绕）和等静压机（改善界面接触，压力60-80吨）；后段化成分容设备压力要求更高（60-80吨 vs 液态3-10吨）。设备路线尚未定型。