什么是保理融资？与其他融资方式的区别在哪？

1 保理融资是什么

在理解保理融资之前，我们先理解保理的涵义，保理是指受资金约束的销售商将应收账款按一定的贴现率转让给保理商，从而获得生产所需资金，而保理融资则是指销售商通过将其合法拥有的应收账款转让给银行，从而获得融资的行为。

2 保理融资的优势

(1)匹配性。传统的融资方式存在固有的缺陷，即随着企业销售的增长，可融通的资金出现枯竭现象，只能透支和贷款。银行抵押贷款存在授信额度的限制，手续繁琐，不利于企业集中精力进行生产和销售的管理。保理则是一个理想的替代方式，它提供的融资与销售额相联系，自动地与公司增长的比率相匹配。此外，保理还能配合销售的季节性、波动性。

(2)灵活性。保理融资不受企业财务指标的影响，保理商必须根据债务人的资信情况不断调整受让的应收账款范围收放自如。

(3)安全性。保理将销售和账款回收很好地区分开来，保理商作为第三方的专业机构负责应收账款回收，可以让买方认真对待，提高账款回收的比率。

(4)效率性。企业在开发新产品过程中，面对的是与以前完全不同的新客户，那么，通过保理服务，可以降低不确定性，坚定打入新市场的信心和决心。

3 保理融资的劣势

保理融资虽然灵活、便捷，但也有其局限性。

(1)保理作为一种解决企业流动资金的短期融资方式，不适用于扩大固定资产投资。否则，会因过度经营问题导致企业陷入资金短缺困境

(2)保理融资方式只适用于那些通过销售所产生的债务自行成立的商品或服务，而资本性货物如机电设备销售需要大量附加合同条件和售后服务不适宜作保理。保理一般也不适合于那些面向个人的零售和分期付款以及关联交易导致的应收账款。

(3)保理业务的发展需要以一个完善的社会信用体系和强大的法律法规支持为基础，一旦脱离了这一条件，保理业务的推行将使寸步难行。

4 保理融资与证券、票据债权转让融资的区别

(1)除暗保理外，供应商在将应收账款转让给保理商时，都通知了债务人而票据债权转让融资不需要通知债务人。

(2)保理商获得的应收账款债权不能优于转让人供应商，债务人依据贸易合同对抗供应商的抗辩同样可以对抗保理商而证券、票据债权转让中受让人的债权可以优于转让人。

(3)代表应收账款债权的发票及其他装运单据不属于商法上的流通证券，不能凭背书和交付实现转让，而必须由保理商和供应商签署保理协议，才能完成应收账款转让而证券债权转让只凭背书和交付就能实现转让。

5 保理融资业务流程

(1)供应商根据自身产品向市场报价;

(2)制造商在接受供应商报价的条件下，向供应商下订单，订购一定量的产品;

(3)供应商完成一系列的生产过程将产品完整的提供给制造商;

(4)交易双方订立贸易合同，形成买卖关系，采取赊销的方式交易( 应收账款) ;

供应商有保理业务的需求，包括应收账款管理、催收、坏账担保及融资等，向保理商提出

(5)保理业务申请;

(6)保理商接收卖方提出的申请后，对买方进行资信调查，并核算保理业务成本，确定是否同意供应商的申请及融资额度; 如果通过审核，则与保理商签订保理合同，转让应收账款并取得融资款项;

(7) 保理商提供保理服务，对应收账款进行管理;

(8) 制造商对购得产品进行加工销售;

(9) 制造商通过销售加工后产品获得资金回笼;

(10) 制造商按期归还应收账款，保理商在收到款项后，将融资额度以外的剩余款项支付给供应商，完成整个保理业务

参考资料：高洁——《保理融资在我国企业中的应用研究