什么是跨期套利？一文了解清楚

跨期套利是指投资者利用不同时间的同一产品价格不同，通过买进期货低价现货，卖出期货高价现货来获取财富的一种投资行为，是一种相关市场之间价格滞后的利用。跨期套利主要分为四类：跨期期货套利、期现套利、债券期现套利和其他跨期套利。



一、跨期期货套利                                      

跨期期货套利是指投资者利用不同期货合同的价格差距，买进当前的期货合同，卖出较新的期货合同，以获取收益的套利方式。由于期货合同的到期日期会不断变化，当期现市场价格和期货市场价格有太大的价格波动时，跨期期货套利就能发挥作用。投资者可以根据价格变化情况调整期货合同，以获取最高的收益。

跨期期货套利的收益主要表现在以下两个方面：

1）价格滞后性：即过期合同价格滞后于当期合同价格，当期合同价格上涨时，一般过期合同价格也会上涨，只是在上涨幅度上会稍有延后。这是因为市场参与者会认为未来的价格将会比当前价格更高，因此会向未来的期货合同价格追加价格。

2）价格滚动性：这种情况主要是指过期合同价格向当期合同价格移动，根据市场技术分析理论，如果当前价格异常高涨，一般明年的合同价格会更高；如果当前价格低于正常水平，则意味着明年的合同价格也会低于正常水平。

二、期现套利

期现套利是指投资者利用不同时间的期货价格和现货价格的价格差距进行的内幕套利。期现套利主要包括四种：多头期现套利、空头期现套利、多头期货现货套利以及空头期货现货套利。

1）多头期现套利：多头期现套利是指投资者在期货市场买进期货，在现货市场卖出现货，以获取收益的策略。投资者在期货市场买进期货时，表明其对于未来价格上涨的信心，卖出现货确定价格利用低价获取财富，从而获取收益。

2）空头期现套利：空头期现套利是指投资者在期货市场卖出期货，在现货市场买进现货，以获取收益的策略。投资者在期货市场卖出期货时，表明其对于未来价格下跌的信心，买进现货确定价格利用高价获取财富，从而获取收益。

期现套利的优势在于，投资者可以在市场风险较低的情况下，利用价格的波动，逐步增加自己的财富。虽然这种策略有可能带来较少的收益，但一旦市场价格上涨，投资者就可以利用较少的资金做多，从而获得较大的收益。

三、债券期现套利

债券期现套利是指利用可转换债券价格与债券期货价格之间的价格差距进行套利的策略。这种策略主要分为买入可转换债券持有...