【国元期货】化工套利周报：化工跨期&跨品种套利-250530（26页）.pdf

1、化工套利周报化工套利周报国元期货研究咨询部国元期货研究咨询部20252025 年年 5 5 月月 3030 日日化工跨期化工跨期&跨品种套利跨品种套利【策略观点】【策略观点】5 月 30 日，PP-3MA9 月差为 251.0。过去五年最大值为 1795.0，过去 5 年最小值为-496.0，过去 5 年中位数为 254.0。过去 1 年最大值为 530.0，过去 1 年最小值为-418.0，过去 1 年中位数为 103.0。2024 年同期价差为-105.0,2023 年同期价差为 856.0。价差判断：后期来看，我们认为价差判断：后期来看，我们认为 PP-3MA09PP-3MA09 合约的

2、价差存在缩合约的价差存在缩小的预期小的预期，因此建议投资者反弹至因此建议投资者反弹至 400400 以上入场做价差缩小以上入场做价差缩小。目目标标200200，止损价，止损价 500500。本周未到入场价差，继续等待入场做价差缩小。本周未到入场价差，继续等待入场做价差缩小。投资咨询业务资格：京证监许可【2012】76 号张霄电话：010-84555193邮 箱期货从业资格号F3010320投资咨询资格号Z0012288王兆玮电话：010-84555101邮 箱期货从业资格号F03113608投资咨询资格号Z0022231化工套利周报【目【目 录】录】一 跨品种&跨期套利图.1图表 1 PTA-

3、PX 现货利润差(历史走势图）.1图表 2 PTA-PX 现货利润差.1图表 3 PTA-PX5 月利润差.2图表 4 PTA-PX9 月利润差.2图表 5 短纤-PTA1 月利润差(历史走势图）.3图表 6 短纤-PTA1 月利润差.3图表 7 短纤-PTA5 月利润差(历史走势图）.4图表 8 短纤-PTA5 月利润差.4图表 9 短纤-PTA9 月利润差(历史走势图）.5图表 10 短纤-PTA9 月利润差.5图表 11 短纤-PTA1 月差(历史走势图）.6图表 12 短纤-PTA1 月差.6图表 13 短纤-PTA5 月差(历史走势图）.7图表 14 短纤-PTA5 月差.7图表 1

4、5 短纤-PTA9 月差(历史走势图）.8图表 16 短纤-PTA9 月差.8图表 17 纯碱-玻璃 1 月差(历史走势图）.9图表 18 纯碱-玻璃 1 月差.9图表 19 纯碱-玻璃 5 月差(历史走势图）.10图表 20 纯碱-玻璃 5 月差.10图表 21 纯碱-玻璃 9 月差(历史走势图）.11图表 22 纯碱-玻璃 9 月差.11图表 23 PX5-9 价差(季节走势图）.12图表 24 PTA-EG1 月差(历史走势图）.12图表 25 PTA-EG1 月差.13图表 26 PTA-EG5 月差(历史走势图）.13图表 27 PTA-EG5 月差.14化工套利周报图表 28 PT

5、A-EG9 月差(历史走势图）.14图表 29 PTA-EG9 月差.15图表 30 PP-3MA1 月差(历史走势图）.15图表 31 PP-3MA1 月差.16图表 32 PP-3MA5 月差(历史走势图）.16图表 33 PP-3MA5 月差.17图表 34 PP-3MA9 月差(历史走势图）.17图表 35 PP-3MA9 月差.18图表 36 MA-UR1 月差(历史走势图）.18图表 37 MA-UR1 月差.19图表 38 MA-UR5 月差(历史走势图）.19图表 39 MA-UR5 月差.20图表 40 MA-UR9 月差(历史走势图）.20图表 41 MA-UR9 月差.2

6、1化工套利周报第 1 页一 跨品种&跨期套利图图表 1 PTA-PX 现货利润差(历史走势图）数据来源：Wind、国元期货图表 2 PTA-PX 现货利润差数据来源：Wind、国元期货化工套利周报第 2 页图表 3 PTA-PX5 月利润差数据来源：Wind、国元期货图表 4 PTA-PX9 月利润差数据来源：Wind、国元期货化工套利周报第 3 页图表 5 短纤-PTA1 月利润差(历史走势图）数据来源：Wind、国元期货图表 6 短纤-PTA1 月利润差数据来源：Wind、国元期货化工套利周报第 4 页图表 7 短纤-PTA5 月利润差(历史走势图）数据来源：Wind、国元期货图表 8 短