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什么是资产负债管理?与风险管理的区别

1.资产负债管理

资产负债管理(Asset-Liability Management,简称“ALM”)是银行、基金和保险公司等金融机构中常用的一个概念,其最初起源于商业银行的业务发展需要及各国金融创新改革。学术界关于资产负债管理的定义可分为狭义和广义两种:

(1)狭义的资产负债管理。该定义主要流行于资产负债管理理论发展早期,其认为资产负债管理主要是针对利率风险管理。例如 Zenois 和 Ziemba(2006)提出防控利率风险是资产负债管理的主要目的,其主要手段是对企业各类资产负债的规模、期限、利率等进行平衡;汤大生和乐崎(2013)认为资产负债管理指的是金融机构为管控利率波动对企业流动性造成的影响,从而主动对资产及负债进行匹配管理的过程。

(2)广义的资产负债管理。该定义认为资产负债管理应当根据企业经营目标,保持企业盈利性、安全性和流动性的动态平衡,而非仅针对利率风险。例如北美精算师协会对资产负债管理的定义是:“资产负债管理是在考虑到企业的风险抵御能力和其他约束的情况下,为实现企业的财务目标而建立、实施、监督和更新与资产负债相关的战略持续过程”。孙兆斌(2008)提出资产负债管理是企业主动对资产头寸进行配置的全面管理活动,以在盈利性、安全性及流动性间保持符合企业经营需要的动态平衡。

资产负债管理

2.资产负债管理与风险管理的区别

(1)管理目标不同

资产负馈管理的目标是实现利润最大化;而风险管理的目标则是实现风险与收益的最佳平衡,通过风险管理来提高经营能力,把风险、收益与增长联系了起来。

(2)管理内容不同

资产负债管理重点关注的是流动性风险和利率风险而风险管理覆盖了包括市场风险、信用风险和操作风险等在内的所有风险。

(3)管理层面不同

资产负债管理强调从整体出发,在机构层面对所有的资产和负债进行综合管理;而风险管理贯穿于所有的活动中,既考虑具体业务,又考虑机构整体。

(4)管理对象不同

资产负债管理是通过对资产负债表中各项目的总量衍生业务的发展,表外项目已变成了双刃剑,一方面成为风险管理的有效工 和结构进行调整来完成的;而风险管理并不局限于资产负债表项目,随着金融具,另一方面又带来了新的风险,因此成为风险管理的重点内容。

以上梳理了资产负债管理的定义及其与风险管理的区别,希望对你有所帮助,如果你想了解更多相关内容,敬请关注三个皮匠报告行业知识栏目。

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