清算机构是什么？特征有哪些？

1.清算机构是什么

清算机构是指设立、经营、维护跨行转接信息交流网络，向其成员机构提供信息交换、资金结算与清算、授权发卡和受理收单业务、银行卡品牌运营、风险监控和反欺诈等服务的平台型机构组织。

2.清算机构的作用及类型

(1)清算机构的核心作用是实现不同金融机构之前的资金划转。

(2)清算机构分成不同的类型，有政府或者货币当局设立的机构，也有商业公司设立的民营机构，有提供国内清算服务的机构，也有提供国际清算服务的机构。大部分国家的主要清算机构是央行，以我国为例，中国人民银行建设了多个清算系统，商业银行作为成员，通过央行的清算系统进行跨行的资金结算。在央行不参与清算机构建设的国家，民营清算机构也必须接受央行的监管。

3.清算机构的特征

(1)清算机构具有先发优势、网络效应、行业集中度高的特点，并且特点之间存在相关性。

1)作为主要清算机构之一的国际卡组织都具有较长的发展历史，业务规模形成之后，新进入者较难侵入。除了银联和JCB，其他四家国际卡组织均诞生于美国，开展信用卡业务的时间节点也比较接近，主要都在20世纪五六十年代。

2)卡组织需要建立支付网络，去拓展更多的发卡行及商户，形成网络效应。卡组织在建立之前已形成了一定的业务网络，由多家银行联合发起或者本身已开展类似的网络业务，为发展银行卡清算业务奠定了一定的基础。后续在发展过程中逐渐积累规模，形成市场品牌影响力，市场地位得到持续强化。

3)目前国际卡组织的行业集中度高。在卡组织的发展过程中也经历了持续兼并重组的过程，行业集中度逐渐提升。目前从业务覆盖度上可称为国际卡组织的仅为维萨和万事达卡两家;银联虽然交易量领先，但主要业务量在中国境内，国际化程度还有待提升。从区域性清算机构来看，一个国家或地区一般设立一家机构负责银行卡的清算，以实现区域内的网络全覆盖。

(2)清算机构的盈利能力较强。

基于上述清算机构的特征，无论是全球性清算机构或是区域性清算机构，都存在一定的垄断性，从市场化竞争的角度，后来者很难动摇已形成网络效应的先发者。

1)我国银行卡清算机构的盈利规模与国际卡组织还有差距，但盈利能力比较接近。根据2017年维萨、万事达卡和银联的财务数据，营业收入分别为1218亿元、817亿元和227亿元，净利润分别为445亿元、256亿元和80亿元，以国际化卡组织作为目标，银联的营收规模仍有较大的提升空间。但是从盈利指标来看，银联的销售利润率与两大国际卡组织接近，ROE略低，总体盈利情况良好。

2)国际卡组织的盈利能力具有可持续性。观察四家上市公司近十年来的盈利指标，两家开放卡组织显示出持续强劲的盈利能力，ROE中枢在20%以上。其中万事达卡的ROE持续提升，除了杠杆率提升的原因之外，万事达卡的支付费率高于维萨，并且在增值服务上具有优势，非卡交易相关的收入占比较高，包括数据分析及咨询类服务。

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