银行板块在什么情况下有超额收益？一文讲清

对于银行板块来说，能够带给投资者超额收益的情况有多种。以下我将围绕“货币供应量、银行利率以及政策变化”三个方面来论述。



第一，货币供应量变化。货币供应量影响到社会经济的上行和下行趋势，它的变化会带来收益的变化。如果货币供给量增加，则会促进经济的上行趋势，进而促进商业贷款的发放，从而有利于银行板块带来超额收益。在这种情况下，银行可以通过增加存款利率、优化产品和服务水平等措施，促使其客户增加贷款和存款额，这将有助于银行收益的增加。

第二，银行利率的变化。银行利率的变化决定着借贷市场的流动性和风险性，影响投资者的投资收益。如果银行利率太低，则不利于银行的收益，但是，如果银行利率上涨，则会有利于银行的收益，因为它可以增加贷款和存款的利润。这将有助于银行收益的增加，从而带来一定程度的超额收益。

第三，政策变化。不论是金融监管机构还是政府，对金融市场的监管及其影响越来越受到关注。不同政策规定尤其是货币政策，会影响银行及其业务在市场中的竞争力。如果采取适当的政策，例如利于货币政策的改变，则能够促进社会的发展，同时也有利于银行业的发展，进而帮助银行板块带来超额收益。

从上文分析可知，银行板块能够带来超额收益的情况，主要受货币供应量、银行利率以及政策变化等因素的影响。如果投资者能够把握好这些变化，针对银行板块投资，则很有可能带来超额收益。

银行板块通常在避险需求旺盛、市场热情高涨的情况下更容易取得超额收益。

一、避险需求旺盛

由于银行个股比较稳定，投资风险较小，其市场盈利多为保守。另外，银行行业的发展平均波动性较低，业绩实现稳定增长，投资者从股票价格稳定性考虑，银行行业是一个较佳的避险板块。在一定程度上，银行业占据了国家金融行业的重要地位，投资此板块投资者可以获得较高的安全性和稳定性。例如，2018年3月，恒生指数从历史最高点21200点猛掉9700点，银行股以估值上涨，在此次大跌中可获利，这是银行业的风险投资的一次实践。

二、市场热情高涨

另外，在市场热情高涨的情况下，银行板块也有超额收益的机会。因为在市场热情升温的情况下，投资者会把大多数资金投入股票市场，蓝筹行业尤其是银行业会受益，可以大获全胜，获得超额收益。银行行业业绩较稳定，利润率较高，基本收入长期累积，投资者可以获得较高回报。例如，2015年，恒生指数在自转折以来，继续上升至未经复权的最高点28561点，银行股通过投资交易而逆市突围，从而获得超额收益。

三、行业轮换空间大

此外，由于银行行业门槛高，空间比较封闭，当遇到行业进入调整期中有理性轮换投资空间。投资者可以从中挑选能获得超额回报的出色表现，这是超额收益最大的原因之一。事实上，在2014年初银行板块表现疲弱，投资者积极采用挑庄投资战略，此时由于投资者熟悉行业经营性质，挑选准确的银行股票，从而获得超额收益。

因此，总的来说，银行板块在避险需求旺盛、市场热情高涨以及行业轮换空间大的情况下有良好的机会获得超额收益。然而，投资者需要根据投资策略，重点关注投资对象，对市场动态和行业发展进行研究，并结合技术分析原理，灵活运用，获取良好的投资效果。