非系统性风险是什么？有几种？

1.非系统性风险是什么

非系统性风险指的是某些因素对单个股票证券投资有影响的可能性。系统性风险强调的是对整个市场所有证券的影响,而非系统性风险强调的则是对某一证券的影响理论上非系统性风险可以在一个充分分散化的资产组合中被分散掉，从而可以忽略其对资产预期收益率的影响。

2.非系统性风险有几种

(1)商业风险

内部和外部问题都可能导致业务风险。内部风险与运营效率相关，例如管理层未能申请专利来保护新产品将是内部风险，因为这可能会导致竞争优势的丧失。在食品和药物管理局 (FDA)禁止特定的药物，一个公司销售的是外部经营风险的一个例子。

(2)财务风险

财务风险与公司的资本结构有关。公司需要拥有最佳的债务和股权水平才能继续增长并履行其财务义务。薄弱的资本结构可能会导致收益和现金流不一致，从而阻止公司进行交易。

(3)操作风险

运营风险可能源于不可预见或疏忽事件，例如供应链中断或制造过程中被忽视的严重错误。安全漏洞可能会将有关客户的机密信息或其他类型的关键专有数据暴露给犯罪分子。

操作风险与操作以及系统或政策失败的可能性有关。这些是日常运营的风险，可能由内部程序故障导致，无论是与系统还是员工相关。

(4)战略风险

如果企业在没有发展公司产品的可靠计划的情况下在垂死的行业中销售商品或服务而陷入困境，则可能会出现战略风险。公司也可能通过与另一家公司或竞争对手建立有缺陷的合作伙伴关系而面临这种风险，这会损害其未来的增长前景。

(5)法律和监管风险

法律和监管风险是指法律或法规的变化会损害企业的风险。这些变化可能会增加运营成本或引入法律障碍。更剧烈的法律或法规变化甚至可以完全阻止企业运营。其他类型的法律风险可能包括协议错误或违反法律。

3.非系统性风险的示例

通过持有不同行业的各种公司股票，以及持有不同资产类别的其他类型的证券，如国债和市政证券，投资者将较少受单一事件的影响。

例如，一个只持有航空股的投资者将面临高水平的非系统性风险，如果航空业员工罢工，他们就会很脆弱。这一事件可能会导致航空公司股价下跌，即使是暂时的。只是对这一消息的预期可能会阻碍他们的投资组合。

通过在其投资组合中增加不相关的持股，例如运输行业以外的股票，该投资者将分散对航空旅行的担忧。在这种情况下，非系统性风险不仅会影响特定的航空公司，还会影响多个行业，例如与许多航空公司有业务往来的大型食品公司。在这方面，投资者可以通过增加美国国债作为额外保护免受股票价格波动的影响，从而完全远离公共股票。

然而，即使是多元化资产的投资组合也无法避免所有风险。投资组合仍将面临系统性风险，即整个市场面临的不确定性，包括利率变动、总统选举、金融危机、战争和自然灾害。

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