什么是家族办公室，排名榜单及东西方差距对比

2021-05-17 10:45:30 作者：X-iao 5042

随着时代的发展，我国家族企业越来越多，在这些企业中有许多家族办公室。那么什么是家族办公室呢？下面是我们对家族办公室，排行榜单及东西方差距的一些对比情况介绍。

1、什么是家族办公室

家族办公室最先起源于古罗马时期的一个大家族以及中世纪时期的大总管家。在现代的家族办公室出现在19世纪中期。一些在抓住产业革命机会的大亨将金融专家、法律专家和财务专家集合起来。一起研究的核心内容是如何管理和保护自己家族的财富和广泛的商业利益。这样也就出现了只为一个家族服务的单一家族办公室(Single Family Office，SFO)。在1882年，约翰·D·洛克菲勒建立了世界上第一个家族办公室。在中国经济继续保持较快发展的背景下，中国富裕家族会呈现继续快速增长的趋势，随着中国富裕家族财富意识的觉醒，寻找合适的财富管理模式已成为他们面临的最为紧迫的任务。以专家顾问团的形式，为中国家族提供更贴心的服务。比如：资产管理、遗产规划、日常财务、企业管理、上市咨询等，这其中不仅拥有利于家族生意发展的金融服务，且更加注重对家族成员生活细节的专属服务。

家族办公室

2、族办公室排名

(1)尔顿企业有限公司

这是一家位于美国阿肯色州本顿维尔市的家族办公室，他们的雇员大概有50人—200人。大众所熟知的，这家公司为山姆·沃尔顿和海伦·沃尔顿的家族提供私人方面和商业需求方面的服务。这些服务包括国债、财务/会计、税收、投资、法律、风险管理/风险保障以及个人管理服务。山姆·沃尔顿是美国零售界的传奇人物。他用50年的时间，将一个小杂货店打造成为强大的商业帝国，创立了沃尔玛和山姆会员店。据彭博社发布的2020年最富有的25个家族中，拥有沃尔玛的沃尔顿家族位居榜首。《财富》杂志在评论沃尔顿家族时表示：“忘了盖茨和巴菲特吧，在美国，真正对美国经济和社会有影响力的是沃尔顿家族。”

(2)、贝索斯探险

贝索斯探险在2003年成立，是亚马逊网站创始人杰夫·贝索斯的个人投资平台。除了创造了亚马逊这一商业帝国之外，贝索斯还是一位投资高手。多年来，贝索斯探险投资了社交网络公司Twitter、数字媒体公司Business Insider、核聚变能源公司General Fusion、生物制药公司Juno Therapeutics、数据处理公司Domo、企业云计算软件提供商Workday公司等。他们又投资了旨在癌症发生前就会对病兆进行治愈的初创公司——GRAIL。除外，通过贝索斯探险，贝索斯还拥有了华盛顿邮报、探索太空项目蓝色原点等项目的控股权

(3)、瀑布投资

在过去30年中，比尔盖茨在世界首富的位置上占据时间最久的一位，他能够长期保持世界首富的地位并不断地捐助他钟爱的慈善事业，得益于良好的家族财富管理。1995年，比尔·盖茨聘请迈克尔·拉尔森为其筹建并运营家族办公室——瀑布投资(Cascade Investment)。由拉尔森掌舵的瀑布投资，成功分散风险，实现了增值，持续不断地优化了其家族财富结构。现在，瀑布投资的行业涉及生物科技、铁路运营、内容版权、能源、房地产等，投资标的包括苹果、加拿大国家铁路、可口可乐等世界著名公司。

(4)、MSD资本

MSD资本在1998年成立，总部设立在纽约，并且在美国加利福尼亚州洛杉矶的圣莫尼卡和佛罗里达的西棕榈滩设有办公场所。MSD资本管理着迈克尔·戴尔及其家族的资产，迈克尔·戴尔雇佣了约翰·C·费兰和格伦·R·福尔曼两人组建成MSD资本公司。迈克尔·戴尔系戴尔公司创始人，戴尔公司在美国上市时，创始人迈克尔戴尔仅23岁，随后，他成为全球500强企业里最年轻的CEO。戴尔曾是全球最大的电脑厂商，巅峰时市值超过千亿美元。2013年10月30日，戴尔创始人迈克尔·戴尔与银湖资本完成249亿美元私有化戴尔交易，并从纳斯达克摘牌。戴尔私有化后，迈克尔·戴尔将继续担任公司CEO并持有戴尔75%的股份。据MSD资本的网站显示，迈克尔·戴尔并不参与该公司的日常管理。从这家公司提交的备案表中可以得知，MSD资本持有美国服装巨头PVC公司(卡尔文·克莱恩和汤米·希尔菲格为所有者)、美国餐饮公司Dine Brands Global等公司的股份。

(5)、Bayshore全球管理公司

Bayshore全球管理公司是一家单一家族办公室，服务于谷歌联合创始人谢尔盖·布林，总部设立于加利福利亚的洛斯阿图斯，团队中的成员大多是前银行家和慈善行业专家。谢尔盖·布林出生于1973年，是一位美国籍俄罗斯裔企业家。在斯坦福求学时，谢尔盖遇见了日后的创业伙伴拉里·佩奇。两人发现庞大数据组的搜索方法值得优化，于是开发了一套高效的查询技术，并在1998年共同创立了谷歌。谷歌的母公司Alphabet为谢尔盖带来了675亿美元的净资产，Bayshore全球管理公司负责管理谢尔盖·布林的财务并且确保其家族成员的人身安全。值得一体的是，Bayshore全球管理公司是洛斯阿图斯地区地产行业的主导者，它经营着地产公司Passerelle Investment Co和Brin Wojcicki基金。

(6)、Emerson集团有限公司

Emerson集团有限责任公司由乔布斯遗孀——劳伦娜·鲍威尔·乔布斯于2004年在加利福利亚的帕洛阿托成立。据了解，劳伦娜曾在高盛当过固定收益品种交易策略分析师。2020年4月6日，劳伦娜·鲍威尔·乔布斯家族以1400亿元人民币财富名列《胡润全球百强企业家》第45位。Emerson集团有限责任公司并不是一个典型的家族办公室，而是一个社会革新组织。它以博施济众为公司使命，投资并且倡导移民改革、环境保护、校园改善、媒体和新闻等，同时它也倡议社会正义。

(7)、Euclidean资本

这是一家为个人和家庭提供服务的公司，2009年在纽约成立。Euclidean资本拥有11名到50名的雇员，公司的主理人是阿什文·查布拉，他同时也是《有志向的投资者》这本书的作者。这家公司近年来投资了A2生物疗法，南旧金山的Nura Bio、Surrozen、人工智能的ASAPP，和加州的Dascena 等公司。

(8)、Vulcan股份有限公司

Vulcan股份有限公司是一家投资公司，由前微软联合创始人保罗·艾伦和他的妹妹乔迪·艾伦在1986年成立。总部位于美国西雅图，这家公司在传媒、运输、零售、互联网和科技、教育以及消费者行业都有所投资。

(9)、KIRKBI投资集团

KIRKBI投资集团(乐高集团母公司)是由科尔克·克里斯第森家族控股和投资的公司。这家公司在债券、公司债务、上市股票、长期股票、房地产和可再生能源领域进行投资。KIRKBI投资集团的目标是使家族对乐高品牌所有权的持续性掌控。这家公司对美国互联网安全系统ISS公司、丹麦Nilfisk、瑞士Landis+Gy和意大利Falck公司拥有大量长期性的投资。

(10)、Point72 资产管理公司

Point72 资产管理公司是一家提供投资建议和证券管理服务的投资公司。2014年，华尔街对冲基金巨头SAC Capital Advisors将其投资业务转向Point72 资产管理家族办公室，之后这家公司开始管理客户的资产。

3、家族办公室东西方差距

(1)财富传承差距

西方家族办公室解决专业人才匮乏的问题，有两种途径：一是邀请私人银行的高级人才加盟家办，二是由家族自己来完成;但是一般的家族会把家族的年轻人安置在家族慈善基金里学习，把家族年轻一代培养成才。

在中国情形则大不同。家族的决策者会认为：我为什么要花钱请人来做咨询?因此，中国更倾向于“产品导向”。家族会倾向于选择由银行、保险、资产管理公司为家族提供财富传承的产品或者服务，中国市场上这类产品和服务也十分丰富。

在具体的财富传承安排上，东西方在财富传承规划上的不同，受几方面因素影响：一方面，东方的高净值人群相对较为年轻。另一方面是管辖权，由于家族财富在全球广泛分布，家族成员又多分散在全球各地，因此管辖权也成为影响家族办公室财富传承的重要因素。一般来说，西方国家的限制相对较少，家办面对的环境相对公平，而东方国家有相对较为严苛的法律法规，比如新加坡规定，只有新加坡公民才能继承某些特定的房产，这让家办在财富传承时会面临更多的压力。

(2 )放权和不放权

西方家族会把决策权交给家办，并通过日常季报来了解各项事务。相比之下，东方家族在家办事务中的介入程度更高，尤其是在投资决策方面，一般家族会保留最终决策权。

至于家族在多大程度上介入家办事务，受多方面因素决定：

一是亚洲高净值人群更年轻，很多都还在源源不断地为家族创造财富，他们对行业有自己的洞察，对家办财富管理的介入也会更多;

二是文化因素，亚洲很多家族都是大家庭，家族在资产管理、配置上，会更倾向于听从家长的建议和决策，而不是现代资产管理知识与技能。

(3)投资策略差异

东西方的家办和投资者一样，都是希望高回报、低风险，而这又取决于家族是如何定义风险的。

一般来说，由于很多亚洲家族还处在家族一代，他们的财富来自于特定的市场，因此家族财富创造者对市场有深刻的洞察，会倾向于把资产投入家族业务所属行业视作低风险。这反过来也回答了，为什么亚洲家族会把财富投资到与家族业务相关的领域。当亚洲家族的财富转移到二代、三代之后，家族后代不像一代那么熟悉家族业务，投资上会逐渐向西方家办的配置结构靠拢。从投资策略上来说，西方家族办公室的投资计划各不相同，主要根据投资环境、投资年限等因素来确定目标。

亚洲家办在投资决策时，还会考虑政治风险。尤其是一些新兴市场，政治动荡的风险很高，因此家族会通过多元化资产配置策略，把很大一部分资产配置在海外市场，以避免政治动荡带来的风险。

但东西方投资私募股权的原因有所不同：

除了回报之外，西方家办投资私募股权追求的是多元化，而亚洲家办投资私募股权，是为了寻找与家族生意协同的投资机会。

亚洲家族在进入新的投资领域时，也习惯于利用个人业务上的关系。因此，与西方家办相比，亚洲家办对早期阶段的公司会更开放，尤其是如果公司的管理人与家族早就相识的话，家族会很快地作出投资决策。

(4)从传统慈善走向现代慈善理念

在慈善方面，东西方家族办公室达成的一个共识是，慈善不仅仅只是简单的财富捐赠，而是应该把更多的精力和重心都放在社会责任上。社会、环境和公司治理(ESG)目前是家族主流的慈善策略，在动荡的市场，ESG还能提高家族的复原力。同时，东西方家办在慈善方面的共性，体现在家族年轻一代的社会责任感在增强。在中国，家族一代通常以捐赠的方式来做慈善，而他们的下一代则更倾向于现代慈善理念，希望能够对社会或者环境产生深远的影响。家族办公室在培养下一代的现代慈善理念中，发挥很重要的作用。

综上所述，家族办公室更有利于发表一些决策性的意见，特别是在持有风险的情况，但是家族办公室更好的诠释这些情况。

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