中国银行：央行数字货币发展的影响及跨境使用前景探析-基于美联储数字美元报告（2022）（15页）.pdf

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1、 中银研究产品系列 经济金融展望季报 中银调研 宏观观察 银行业观察 人民币国际化观察 国别/地区观察 作 者：赵雪情 中国银行研究院 电 话：010 -6659 4065 签发人：陈卫东 审 稿：钟红 边卫红 联系人：吕昊旻 电 话：010 -6659 4016 对外公开 全辖传阅 内参材料 2022 年 2 月 10 日 2022 年第 4 期（总第 119 期）央行数字货币发展的影响及跨境使用 前景探析 基于美联储数字美元报告的分析*国 际 清 算 银 行（BIS）将 央 行 数 字 货 币（CBDC）界定为“有别于传统储备或结算账户的数字形式的中央银行货币”。疫情以来，全球数字化转型与

2、数字货币研发按下快进键，愈发受到社会各界关注。中国、欧元区、日本等主要经济体央行纷纷推进CBDC 研发试验，美联储也逐渐改变保守否定态度，发布货币与支付：数字转型时代的美元，就数字美元公开征求意见，全球货币金融体系正在迈入数字化变革时代。研究院 人民币国际化观察 2022 年第 4 期（总第 119 期）1 央行数字货币发展的影响及跨境使用前景探析 基于美联储数字美元报告的分析 国际清算银行（BIS）将央行数字货币（Central Bank Digital Currency，CBDC）界定为“有别于传统储备或结算账户的数字形式的中央银行货币”。疫情以来，全球数字化转型与数字货币研发按下快进键，

3、愈发受到社会各界关注。中国、欧元区、日本等主要经济体央行纷纷推进 CBDC 研发试验，美联储也逐渐改变保守否定态度，发布货币与支付：数字转型时代的美元（Money and Payments:The U.S.Dollar in the Age of Digital Transformation，以下简称数字美元报告），就数字美元公开征求意见，全球货币金融体系正在迈入数字化变革时代。一、疫情加速全球货币支付数字化变革 疫情以来，全球货币支付体系加速数字化变革，呈现以下三个特点。（一）电子化非接触支付加速普及 2020 年，新冠肺炎疫情暴发，防控疫情要求保持社交距离，居家办公与远程连线成为常态，电子

4、商务与线上交易激增，促使电子化非接触支付迅速发展。根据欧洲央行调查1，约 38%的欧元区受访者因担心感染新冠病毒而避免使用现金等接触支付方式；根据美联储数字美元报告，2012-2020 年期间，美国现金使用量从 40%下降至 19%。疫情以来，现金使用疫情以来，现金使用量量下降，银行卡支付增长势头放缓，而网银、手机银行等非接触下降，银行卡支付增长势头放缓，而网银、手机银行等非接触支付量迅速增长，创支付量迅速增长，创 2015 年以来最高水平（图年以来最高水平（图 1）。）。即使在一部分新兴市场与发展中国家，非接触电子支付已成为常态。2020 年，支付宝和微信支付约占中国零售支付的94%；五分之

5、四的肯尼亚人正在使用 M-Pesa 等移动货币服务2。随着终端用户对非接触电子支付需求增加，在全球范围内快速支付服务对现金的替代进程加速，快速支付 1 ECB,Study on the Payment Attitudes of Consumers in the Euro Area,Dec 2020.2 数据来源：BIS。2 2022 年第 4 期（总第 119 期）系统（Fast Payment System，FPS）建设迅速铺开，遍及 60 个国家和地区3。数字支付惯性培育以及系统建设，在一定程度上为 CBDC发行与使用提供了基本条件。图 1：各类支付工具使用对比 资料来源：CPMI4（二）

6、加密货币从汹涌肆虐到严监管浪潮 2015 年以来，随着分布式账本技术发展，加密货币市场迅速壮大，去中心化金融、数字 ID 系统应用愈加广泛。根据美国证券交易委员会数据，截至 2021 年，包括稳定币在内的加密货币市值约为 2 万亿美元。加密货币需要耗费大量资源，信用基础薄弱，加密货币需要耗费大量资源，信用基础薄弱，存在价格极端波动、使用受限、非法交易、流动性错配、高杠杆加剧顺周期性等诸多存在价格极端波动、使用受限、非法交易、流动性错配、高杠杆加剧顺周期性等诸多问题，对货币主权与经济金融稳定构成挑战。问题，对货币主权与经济金融稳定构成挑战。随着加密货币市场不断扩张，与主流金融体系的联系日益密切，