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1、The Mobility PaperMarket Landscape 2025年2月纯电动汽车 霸主地位之争MARKET LANDSCAPEThe Mobility Paper:纯电动汽车霸主地位之争摘要本 汽车纵览 将涵盖以下内容 引言：纯电动汽车市场笼罩在不确定性之中 预测：展望未来 分析：纯电动汽车的现实与机遇 趋势预测：值得关注的趋势 结论：直面挑战，迎难而上1对于汽车制造商和电动汽车而言，一场前所未有的风暴正悄然酝酿。向电动汽车转型的步伐正逐渐放缓，纯电动汽车在各主要地区的渗透率目前正面临下滑。同时，政治和经济的动荡，加上西方国家对中国纯电动汽车进口的抵制，加剧了市场的波动。此外，汽

2、车制造商还需要面对纯电动汽车生产成本高昂以及盈利能力不佳的双重挑战。面对如此环境，全球汽车制造商如何探索盈利之路？众多车企正在积极调整其纯电动汽车战略，其中部分车企预计将燃油车生产延续至二十一世纪30年代。在这个过程中，他们需要确保新法规与市场及行业现实紧密结合。在这个充满挑战的环境中，创新是通往成功的唯一途径。车企需要加大对技术的投资力度并在产品上市后迅速扩大生产规模。汽车制造商们在争夺市场主导地位的同时，更是在为自身生存而战。MARKET LANDSCAPEThe Mobility Paper:纯电动汽车霸主地位之争纯电动汽车 霸主地位之争 生存挑战与开辟盈利之路纯电动汽车市场笼罩在不确定

3、性之中当前，向电动汽车转型的步伐正逐渐放缓，纯电动汽车在各主要地区的渗透率目前正面临下滑。面对如此动荡的市场环境，全球汽车制造商如何开辟一条盈利之路？S&PGlobalMobility标普全球汽车分析师指出，纯电动汽车制造商正面临严峻的挑战。车辆与动力系统集团副总裁HennerLehne在近期的评论中详细阐述了这些问题。他阐述道，2025年全球实际国内生产总值（GDP）增长率预计为2.7%，尽管随着金融环境趋于宽松，2026年全球经济情况可能有所好转，但新订单疲软预示着制造业活动正在失去动力，同时缺乏明确的投资信号。政治因素笼罩全局尽管纯电动汽车市场增势强劲，2023年全球销量增长了30%，整

4、体市场份额达到12%，但从纯电动汽车销量的角度来看，未来依然充满了不确定性。真正令人担忧的是政治和经济动荡问题，以及西方对中国纯电动汽车进口的抵制。唐纳德特朗普当选美国总统进一步加剧了不确定性。红海航运的中断仍在持续，德国是否会恢复电动汽车补贴也尚不清楚，随着各国政府都在评估其补贴政策，全球主要市场都面临着类似的困境。唐纳德特朗普当选 美国总统进一步加剧了不确定性 虽然中国和欧洲汽车制造正在相互渗透对方的市场，但中国纯电动汽车的价格已接近与燃油车持平，表明了中国市场上汽车制造商的效率更高 汽车制造商面临复杂环境中国大陆市场依然充满活力，汽车以旧换新政策成效显著，本土品牌在纯电动汽车生产方面取得

5、了快速进展。激烈的市场竞争导致在全球汽车制造商（尤其是中国车企）之间正在上演一场激烈的价格战。虽然中国和欧洲汽车制造商正在相互渗透对方的市场，但中国纯电动汽车的价格已接近与燃油车持平，表明了中国市场上汽车制造商的效率更高。然而，业内人士担心消费者可能会对此采取观望态度。在美国，纯电动汽车的风险似乎更大，汽车制造商正在苦苦努力平衡销售、生产、库存和激励目标。对于欧洲市场而言，一个主要担忧是2025年二氧化碳排放法规的出台及其对市场的影响。欧盟立法为乘用车和厢式货车的新车销售设定了二氧化碳减排目标，旨在到2035年实现100%零排放汽车销售。2MARKET LANDSCAPEThe Mobilit

6、y Paper:纯电动汽车霸主地位之争020406080100120140160180202720282029203020312032图1：监管趋势 数据汇编于2024年4月EPA=美国环境保护局。NTHSA=美国国家公路交通安全管理局。资料来源：EPA，NHTSA；英国运输部；2024年第三季度S&PGlobalMobility标普全球汽车基于销售的动力系统预测。图2：纯电动汽车生产成本高昂及盈利能力不佳的两难困境EV=电动汽车。*仅供示意。来源：S&PGlobalMobility标普全球汽车，采访引述自AutomotiveNewsSport和南德日报。第二阶段：纯电动汽车规模效益和盈利能力

7、第一阶段：更长时间的纯电动汽车投资和产能增加收入投资时间利润损失“燃油车和电动车之间 的利润差距并没有像我们期望的那样快速缩小。”奥迪首席执行官 Gemot Dllner，2023年12月“电动车的利润要低于燃油车，这并不是什么秘密。”梅赛德斯-奔驰首席财务官 Harald Wilhelm，2024年2月30204060801001201401602020202520302035EU?0%20%40%60%80%100%2020202520302035MARKET LANDSCAPEThe Mobility Paper:纯电动汽车霸主地位之争展望未来据Lehne所述，汽车制造商们积极调整其纯电

8、动汽车战略，其中部分车企预计将燃油车生产延续至二十一世纪30年代；由于新法规需要与市场及行业现实紧密贴合，这种复杂情况将进一步加剧。汽车制造商想要在这个瞬息万变的环境中持续发展，不仅要直面纯电动汽车价格高昂但利润较低的困境，还需要克服诸如利润平均化、纯电动汽车市场需求萎缩、政府补贴减少以及竞争加剧等其他障碍。图3：纯电动汽车短期及长期销量显著下降EPA=美国环境保护局；REX=增程式电动汽车。资料来源：S&PGlobalMobility标普全球汽车基于销售的动力系统预测2024年7月。40%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%201920202021202220232

9、02420252026202720282029203020312032203320342035Q3 2023Q3 20240%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20192020202120222023202420252026202720282029203020312032203320342035Q3 2023Q3 20240%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20192020202120222023202420252026202720282029203020312032203320342035Q3 2023Q3 2024MARKET LA

10、NDSCAPEThe Mobility Paper:纯电动汽车霸主地位之争纯电动汽车 的现实与机遇Lehne指出，在这个充满挑战的环境中，创新是通往成功的唯一途径。车企需要加大对技术的投资力度并在产品上市后迅速扩大生产规模通过降低单位成本以实现盈利。S&PGlobalMobility标普全球汽车大中华区轻型汽车生产预测主管陶杲在近期向媒体发表的观点中阐述了其中的一些问题。陶杲表示，当前出现一个总体趋势是向电动汽车转型的步伐正逐渐放缓，纯电动汽车在各主要地区的渗透率目前正面临下滑。虽然中国和欧洲汽车制造商正在相互渗透对方的市场，但中国纯电动汽车的价格已接近与燃油车持平，这表明了中国市场上汽车制造

11、商的效率更高。5图4：纯电动汽车快速增长商业模式：理想情况*仅供示意。来源：S&PGlobalMobility标普全球汽车。第二阶段：纯电动汽车规模效益和盈利能力第一阶段：更长时间的纯电动汽车投资和产能增加收入投资时间利润损失MARKET LANDSCAPEThe Mobility Paper:纯电动汽车霸主地位之争适合发展的区域对于电动汽车制造商而言，如何通过开拓可行的新市场来有效控制制造成本一直是个重要议题，眼下一个新兴趋势是向亚洲进行扩张。S&PGlobalMobility标普全球汽车分析师在最近发布的一篇题为电动汽车制造商将在南亚和东南亚投资200亿美元1的文章中深入探讨了相关问题。1

12、制造成本低廉、新兴市场力量崛起以及消费群体日益庞大的南亚和东南亚（SSEA）是一个适合发展的区域。S&PGlobalRatings标普全球评级预计，未来几年汽车制造商在该地区的电动汽车生产方面将投入超过200亿美元。这一区域的巨大潜力得到了该地区基础条件的有力支撑。南亚和东南亚地区拥有超过20亿人口，但汽车保有率在全球范围内处于较低水平。该地区的巨大增长潜力，加之经济的持续增长、可支配收入的增加、城市化进程的持续推进以及较低的汽车保有率，为该地区汽车市场迎来高于平均水平的增长奠定了坚实基础。分析师指出，在这些市场中，电动汽车很可能将成为推动销量增长的主力军，政府相关刺激措施以及生命周期内较低的

13、拥有成本将推动销量增长。此外，该地区还出台了一系列支持政策以加速电动汽车的普及，当地的消费者对于价廉物美的产品尤为青睐，同时对于新技术或新品牌的接受度也相对较高。这一黄金机遇无疑将为中国汽车制造商带来又一利好。这些商业机遇很可能大于其财务风险，将支持中国汽车制造商在该地区的业务扩张并进一步提升产能。S&PGlobalMobility标普全球汽车分析师表示，南亚和东南亚地区将助力中国汽车制造商实现企业经营和客户群体的多元化发展。鉴于国内市场竞争激烈，这一适合发展的区域为中国汽车制造商提供了向欧洲等市场出口的新途径，目前，欧洲对直接从中国进口的电动汽车征收高额关税。制造成本低廉、新兴市场力量崛起以

14、及消费群体日益庞大的南亚和东南亚（SSEA）是一个适合发展的区域6MARKET LANDSCAPEThe Mobility Paper:纯电动汽车霸主地位之争兼顾可持续性S&PGlobalMobility标普全球汽车发布的最新报告 汽车行业努力应对碳排放问题2指出，可持续性问题是电动汽车制造商最为关注的问题之一。这些问题包括电动汽车初期成本高昂,这与电动汽车相较于传统燃油车的成本劣势、充电基础设施的匮乏以及不均衡的立法支持有关。此外，消费者还可能对电动汽车充电问题感到担忧，打算购买新车的消费者往往会担心电动汽车的续航里程以及充电基础设施的可用性。报告指出，向电动汽车的转型需要更健全的充电基础设

15、施以及更完善的供应链。这些转型带来的财务压力，减缓了汽车行业在减少碳排放方面取得重大进展的步伐。在清洁能源和交通领域，汽车行业为了实现脱碳目标必须应对复杂多变的局面。这需要汽车制造商、政策制定者和消费者的共同合作，以推动具有意义的变革，进而促使消费者改变对电动汽车的看法。7MARKET LANDSCAPEThe Mobility Paper:纯电动汽车霸主地位之争值得关注的趋势得益于国内纯电动汽车实惠的价格，中国在纯电动汽车的普及方面正遥遥领先于西方国家。随着各大汽车制造商竞相争夺市场主导地位，可能会出现以下一系列市场趋势。1.合作日益增多：汽车制造商之间的全球及区域性联盟可能会增多。这将受到

16、世界各地主要国家政府政策所带来的政治和经济趋势的影响，可能会使合作环境充满波动性和灵活性。2.转型步伐加速：业务和运营将专注于向电气化、软件定义和循环商业模式的转变，特别是在自动化和人工智能（AI）等商业工具应用日益广泛的背景下。汽车制造商必须做好准备，以应对车辆成本上升、居家办公常态化、通货膨胀、工资停滞以及共享车辆等更多交通出行方案对销量带来的影响。例如，S&PGlobalMobility标普全球汽车研究显示，尽管电动汽车在美国市场仍越来越受欢迎，但与前几年相比，电动汽车销量增速已大幅放缓。新车注册数据显示，2024年前九个月电动汽车销量同比增幅较2023年同期下降80%33.监管影响：地

17、区性法规预计将推动泰国、印度尼西亚和澳大利亚等新兴纯电动汽车市场的电气化进程。S&PGlobalMobility标普全球汽车预计，中国汽车制造商将凭借其具有吸引力的纯电动汽车产品在这些市场中逐步扩大份额。由于关税影响，美国市场可能难以进入，中国汽车制造商将把更多目光投向东南亚、“一带一路”沿线国家以及中东地区。如前所述，南亚和东南亚地区拥有超过20亿人口，但汽车保有率却是全球最低的地区之一。4.汽车制造商保持灵活 选择：管纯电动汽车销售面临挑战，但汽车制造商不会重新大规模推出入门级燃油车型。因此，混合动力汽车仍将在市场上占据重要地位，特别是在日本、韩国和美国市场。美国汽车市场尤为如此，该市场正

18、在经历重大转变，随着电动汽车的热度减弱，混动力汽车的发展势头正在逐步加强。35.电池是纯电动汽车市场的关键，但供应存在不确定性：电池企业正在重新定义汽车供应链；预计到这个十年期的末期，汽车需求将主导电池市场。虽然电池价格正在下降，但供应受限的风险在2025年正在逼近，同时关于电池化学成分最佳方案的争论仍未平息。8MARKET LANDSCAPEThe Mobility Paper:纯电动汽车霸主地位之争直面挑战，迎难而上图5：各地区按车辆价格区间划分的销量分布（2023-2024年初至今）数据来源：S&PGlobalMobility标普全球汽车增强版注册数据2024年初至今对于欧盟截至2024

19、年7月；对于美国截至2024年7月；对于中国大陆截至2024年8月欧洲五大主要市场指德国、法国、意大利、西班牙、英国汽车制造商需要先确保自身的生存，再谋求发展。实现这一目标的关键在于为消费者提供灵活的市场定价。美国和欧洲五大主要市场的电动汽车在初期的定价普遍偏高。相比之下，中国大陆的纯电动汽车则提供价格亲民的入门级产品。因此，汽车制造商必须推出符合消费者购买偏好的产品，同时积极适应不同市场的竞争环境。陶杲进一步指出，汽车制造商还必须持续将消费者已经习惯的通信、互联及娱乐体验融入其产品之中。据陶杲称，汽车制造商的下一个创新领域将是智能化和自动驾驶。他表示：“这就是特斯拉放弃销量目标，转而专注于人

20、工智能和自动驾驶的原因。鉴于该领域，包括半导体和软件行业在内的巨大投资，汽车行业未来将涌现出更多合作机会。这些合作不仅限于大众和小鹏汽车、Stellantis和零跑汽车等汽车制造商之间的合作；还包括汽车制造商与高科技巨头之间的合作，比如传统汽车制造商与华为智能驾驶技术的合作。”9.ICEMHEVHEVPHEVREXBEVMARKET LANDSCAPEThe Mobility Paper:纯电动汽车霸主地位之争结论挑战已经到来，向电动汽车转型的势头正在放缓，纯电动汽车的渗透率也在下滑。为了扭转这一趋势，纯电动汽车制造商必须提高产品的价格竞争力及市场竞争力。建立合作、推动内部转型以及顺应消费者趋

21、势将是关键。在当前这个法规及社会政治问题超出汽车制造商掌控能力的商业环境中，车企们更需展现灵活的应变能力和坚韧不拔的韧性。“在这个充满挑战的环境中，创新是通往成功的唯一途径。车企需要加大对技术的投资力度并在产品上市后迅速扩大生产规模通过降低单位成本以实现盈利”Henner Lehne，S&P Global Mobility标普全球汽车 车辆和动力系统集团副总裁“特斯拉已经放弃其销量 目标，专注于人工智能和自动驾驶。考虑到在这一领域的巨额投资，包括半导体和软件行业在内的大量投资，汽车行业将会有出现更多的合作，不仅限于大众和小鹏汽车、Stellantis和零跑汽车等汽车制造商之间的合作；还包括汽车

22、制造商与高科技巨头之间的合作，比如传统汽车制造商与华为智能驾驶技术的合作。”陶杲，S&P Global Mobility标普全球汽车 大中华区轻型车生产预测经理10MARKET LANDSCAPEThe Mobility Paper:纯电动汽车霸主地位之争关键要点向电动汽车转型的步伐正逐渐放缓，纯电动汽车在各主要地区的渗透率目前正面临下滑真正令人担忧的是政治动荡和经济动荡问题，以及西方对中国进口产品的抵制。唐纳德 特朗普当选美国总统进一步加剧了不确定性。红海航运的中断仍在持续，德国是否会恢复电动汽车补贴也尚不清楚中国大陆市场依然充满活力，汽车以旧换新政策成效显著，本土品牌在纯电动汽车生产方面取

23、得了快速进展激烈的市场竞争引发了一场持续的价格战。然而，业内人士担心消费者可能会对此采取观望态度对于欧洲市场而言，一个主要担忧是2025年二氧化碳排放法规的出台及其对市场的影响。在这个充满挑战的环境中，创新是通往成功的唯一途径。车企需要加大对技术的投资力度并在产品上市后迅速扩大生产规模通过降低单位成本以实现盈利汽车制造商还必须持续将消费者已经习惯的通信、互联及娱乐体验融入其产品之中11MARKET LANDSCAPEThe Mobility Paper:纯电动汽车霸主地位之争12特约编辑 Henner Lehne车辆和动力系统集团副总裁HennerLehne负责管理全球车辆销售和生产预测服务，

24、并在S&PGlobalMobility标普全球汽车领导着一个经验丰富的分析团队，负责全球各个主要汽车市场的工作。HennerLehne目前担任S&PGlobal标普全球汽车部门全球车辆和动力总成集团副总裁。他主要负责全球轻型汽车销售、生产和动力系统预测服务、中重型商用车研究、Parc/VIO预测以及未来移动出行研究。Henner领导着一个经验丰富的分析师团队，团队成员超过150名，分布于全球各大主要汽车市场。2005年，Henner加入CSMWorldwide担任市场分析师，负责欧洲地区的车辆销售预测，此后他在S&PGlobal标普全球汽车部门的发展过程中发挥了积极作用。在加入CSMWorld

25、wide之前，Henner曾在保时捷位于斯图加特的中央市场部工作。Henner拥有荷兰方提斯大学（丰蒂师高等专业大学）颁发的国际商务和营销学位。陶杲大中华区轻型车生产预测经理陶杲先生主要负责中国大陆和台湾地区的轻型车辆生产预测事务，包括汽车制造商战略、平台、市场趋势和产品生命周期以及政府政策和消费模式分析。在加入S&PGlobal之前，陶先生在上海一家德国汽车零部件公司负责战略市场研究工作长达七年时间。他拥有德国弗莱堡大学经济学硕士学位。萨博尼 汽车规划解决方案，总监萨博尼先生在标普全球汽车担任中国汽车企业规划方案服务总监，萨先生有着15年以上的汽车行业研究、预测和咨询服务经验。萨先生及其团队

26、的服务内容涵盖汽车行业研究分析，战略规划，市场预测，动力系统新能源市场战略研究，海外市场进入,汽车先进技术研究，出行服务研究等行业重点发展方向。萨先生2009年加入S&PGlobalMobility标普全球汽车，他曾经在一家全球汽车零部件企业负责全球新能源战略规划。萨先生拥有北京航空航天大学汽车工程系工程学士学位。MARKET LANDSCAPEThe Mobility Paper:纯电动汽车霸主地位之争Contributing Editors方吉全球智能预测与战略高级分析师方吉女士现任S&PGlobalMobility整车战略高级分析师，主要负责战略规划、平台、车型组合以及市场趋势的研究和分

27、析，对全球市场及OEM规划有深刻的洞察。方吉女士拥有5年汽车行业和4年咨询行业的工作经验，在加入S&PGlobalMobil-ity前，她在一家国际市场研究公司工作，负责分析快消和耐消品的市场与趋势。在此之前，她在全球顶尖汽车供应商中国研发中心工作，专注于竞争对手分析和产品开发。方女士拥有法国里昂应用科学院机械工程硕士学位以及哈尔滨工业大学电气工程学士学位。林怀滨中国轻型车销售预测经理林先生负责S&PGlobalMobility中国轻型车销量预测,通过研讨会及咨询项目，曾服务的汽车制造商包括奥迪、宝马、奔驰、捷豹路虎、沃尔沃、比亚迪、东风、一汽、长安、菲亚特克莱斯勒、福特、吉利、通用、长城、现

28、代/起亚、日产、PSA、上汽、丰田和大众等；曾服务的汽车零部件供应商包括大陆、博世、康宁、德尔福、伊顿、霍尼韦尔、米其林、飞利浦等供应商以及德勤和毕马威等咨询公司。同时他也向投资银行以及基金提供行业见解。林先生每年在S&PGlobalMobility于上海、首尔、东京、法兰克福、慕尼黑、巴黎和底特律等不同国家举办的汽车行业会议中讲解中国汽车行业趋势。林先生在汽车行业有超过16年的经验、其中奇瑞汽车3年以上、S&PGlobal13年以上。他拥有挪威管理学院金融经济学硕士学位(全额奖学金)和厦门大学审计学理学士学位。13MARKET LANDSCAPEThe Mobility Paper:纯电动汽

29、车霸主地位之争14引用1.ClaireYuan,SatoshiTanaka,YutaMisumi,StephenChan,JeremyKim,ShrutiZatakia（2024年10月），电动汽车制造商将在南亚和东南亚投资200亿美元，https:/ east-asia-13290200 2.ValtteriVaisanen,QifanYang,XiWang（2024年9月），汽车行业努力应对碳排放问题https:/ https:/ 2024 by S&P Global Mobility,a division of S&P Global Inc.All rights reserved.No

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