罗兰贝格：海南免税零售白皮书（10页）.pdf

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1、海南免税零售白皮书01.2022 上海 / 中国罗兰贝格洞见海南免税零售白皮书 |3目录 040506070910101. 海南旅游零售市场预计迎来爆发式增长2. 政策放宽和新冠疫情推动海南免税市场繁荣3. 当前常见的DFO （免税运营商） 批发模式存在潜在风险4. 完善运营模式与做好零售化准备是赢得市场的关键5. 管控型DFO批发模式将助力长期可持续增长6. 采用更优化的治理模式支撑海南业务发展7. 为直营免税店打下零售运营能力基础 4| 海南免税零售白皮书1 / 海南旅游零售市场预计迎来爆发式增长一直以来， 海南是中国最具吸引力的旅游目的地之一， 凭借其繁荣的旅游业务， 现在它已成为世界上

2、增长最快的旅游零售市场。 2018到2019年， 海南旅游零售离岛免税销售额增速高达33%。 在新冠疫情爆发限制海外旅行后， 2020年增长进一步加速至126%， 销售额高达约300亿元人民币。 展望未来， 考虑到国际通航后来自其他国家和国内口岸的竞争， 合理预计至2025年， 海南整体免税零售中离岛免税销售额可达约2,000亿元人民币， 即自2020年起复合年增长46%。 此外， 海南政府在十四五计划中定下2025年海南免税市场规模达3,000亿元人民币的目标， 海南市场的重要性不言而喻。 AA: 海南旅游零售离岛免税市场规模资料来源： 专家访谈， 罗兰贝格海南旅游零售离岛免税销量亿元，18

3、-25E2018-2020销量强劲增长2021E-2025E未来持续发力在宽松的政府政策推动下，中国海外购物需求被吸收同时，新冠疫情导致大量国际旅行暂停，海外购物需求转向国内2025年预计离岛免税销量增至1870亿元，即便考虑到国际通航，其在同年全国旅游零售免税销量中占比仍高达74%海南市场预计到2022年将吸收全球范围内中国免税品消费量的10%，到2030年将增加到50%新冠疫情下强劲增长，未来持续发力10013320182025E2022E202020192021E2,00030050080033%126%46%12海南免税零售白皮书 |52 / 政策放宽和新冠疫情推动海南免税市场繁荣政策

4、放宽： 2011年以来， 中国政府已经推出了一系列政策， 以刺激国内消费并吸收海外购物需求。 配额方面， 2020年6月离岸免税额上调至每人每年10万元， 成为全球范围内最高的额度。 免税品类从38个扩大至45个， 其中包括3C、 酒水和营养品， 同时对美妆SKU限制增加到了每次旅行30件。 另一方面， 现在政策也允许离岛的游客可以在离开海南后的 180 天内使用剩余的配额通过网上购物平台购买额外的免税产品。 此外， 自行经营免税店， 无需与DFO合作，无需与免税运营商合作。 这些政策将刺激消费者对美妆、 酒水和奢侈品等品类的更大需求， 同时进一步促进跨国奢侈品牌进入海南免税市场。 B新冠疫情

5、： 持续的新冠疫情严重影响了中国游客出境， 从而限制了他们过往庞大的海外消费， 而海南已成为需求回流的主要接收者。 疫情导致的严格边境管控预计将持续至2023年或甚至更久， 为海南旅游零售市场蓬勃发展提供了良好机会。 B: 海南政策持续放松1) 8瓶香水和12件彩妆护肤； 2)无限量香水和30件彩妆护肤资料来源： 财政部， 商务部， 专家访谈， 罗兰贝格6| 海南免税零售白皮书3 / 当前常见的DFO （免税运营商） 批发模式存在潜在风险目前在海南， 品牌既可以与持国有牌照的DFO （免税运营商） 合作， 也可以经营自己的非免税店。 即使非免税模式在近期有一定热度且已被证实可行， 免税模式仍是

6、主流。 在免税模式下， 品牌方向负责本地零售运营的DFO供应商品。 DFO通常经营多品牌或单一品牌店， 并对供应链、 库存、 人员配备、 定价和店内体验有强掌控力。 C这种批发模式长期以来成功提高了销量， 也促进了品牌扩张。 尽管如此， 由于免税门店受DFO而非品牌管理， 在定价、 消费者体验等方面可能与品牌本身存在差异， 可能导致国内业务受到侵蚀或品牌资产受损的潜在风险。 主要风险如下：1. 供应链： 由于品牌和DFO之间缺乏实时数据同步， 有库存过剩或库存不足的潜在问题2. 营销： 品牌和DFO分别发起的活动在营销信息和折扣方面可能存在不一致3. 店内运营： DFO的客户服务、 价格、 选