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1、北交所服务创新型中小企业的主阵地2025年1月02021年9月2日，习近平总书记在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上的致辞中宣布，“继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地”。北交所的设立旨在补足多层次资本市场发展普惠金融的短板，是资本市场更好支持中小企业发展壮大的内在需要，是落实国家创新驱动发展战略的必然要求，是新形势下全面深化资本市场改革的重要举措。前言1市场交易更灵活市场交易更灵活设置三种发行定价方式，保留网上竞价方式。考虑投资者差异，形成差异化定价机制；首日不设涨跌幅，后续涨跌幅30%投资者适当性投资者适当性个人投资者准

2、入门槛从原精选层的100万元降至50万元上市条件上市条件多元包容多元包容以市值为核心的四套上市指标，允许尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业、特殊股权结构企业上市市场联接方面市场联接方面与新三板创新层、基础层统筹协调、制度联动；与沪深交易所错位发展，互联互通持续监督持续监督信息披露、公司治理等方面充分体现中小企业特色强化公司自治和市场约束聚焦服务聚焦服务中小企业中小企业定位服务创新型中小企业，建设为创新型中小企业量身打造的交易所，健全中小企业直接融资服务体系北交所北交所六大亮点六大亮点北交所六大亮点2我们从以下几个方面简要分析和梳理北交所的制度与规则：北交所定位和支持行业上市审核及注册股票交易重

3、大资产重组307162630制度和规则框架04发行条件09信息披露13发行与承销21持续责任23再融资28制度和规则框架2021年10月30日，中国证监会和北交所正式发布了相关的制度和规则，2021年11月北交所陆续制定发布相关配套业务细则。2021年11月15日北交所开市。2023年2月17日，按照中国证监会统一部署，北交所发布实施全面实行股票发行注册制配套业务规则，自公布之日起施行。4（一）中国证监会（一）中国证监会5规规范范内内容容文文件件名名称称首次公开发行北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第46号 北京证券交易所公司招股说

4、明书公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第47号 向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市申请文件再融资北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法优先股试点管理办法公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第48号 北京证券交易所上市公司向不特定合格投资者公开发行股票募集说明书公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第49号 北京证券交易所上市公司向特定对象发行股票募集说明书和发行情况报告书公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第50号 北京证券交易所上市公司向特定对象发行可转换公司债券募集说明书和发行情况报告书公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第51号 北京证券交易所上

5、市公司向特定对象发行优先股募集说明书和发行情况报告书公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第52号 北京证券交易所上市公司发行证券申请文件重大资产重组上市公司重大资产重组管理办法公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第56号 北京证券交易所上市公司重大资产重组上市保荐证券发行上市保荐业务管理办法持续监管北京证券交易所上市公司持续监管办法（试行）中国证监会关于北京证券交易所上市公司转板的指导意见注：上述所列文件仅为截至2025年1月15日的部分主要规则。如需了解全部规则，请登录中国证监会官方网站查询。（二）北京证券交易所（二）北京证券交易所6注：上述所列文件仅为截至2025年1月15日的部分

6、主要规则。如需了解全部规则，请登录北京证券交易所官方网站查询。规规范范内内容容文文件件名名称称发行上市北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则北京证券交易所证券发行上市保荐业务管理细则北京证券交易所证券发行与承销管理细则北京证券交易所股票向不特定合格投资者公开发行与承销业务实施细则北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务规则适用指引第1号北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务规则适用指引第2号北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务规则适用指引第3号北京证券交易所上市委员会和并购重组委员会管理细则北京证券交易所证券发行承销自律委员会