广联达-二次创业关键节点短中长期看好公司价值-211020（62页）.pdf

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1、广联达是国内领先的数字建筑平台服务商。公司围绕工程项目的全生命周期，为客户提供数字化软硬件产品、解决方案及相关服务。公司 1998 年成立于北京，成立之初主要产品为预算软件(造价业务)，致力于“让预算员甩掉计算器”。进入 21 世纪，城镇化使建筑业进入了持续多年的高景气时期，保障房建设亦成为政府重要着力点，公司工程造价业务乘风而起，推出了包括清单计价、清单算量、企业定额管理、清标系统、评标系统、钢筋抽样、图形算量等在内的系列造价产品，取得了良好的市场反响，并迅速崛起为国内造价软件龙头厂商。2010 年公司成功登陆深圳中小板。在造价业务稳定发展的基础上，广联达开始进军工程施工领域。BIM(建筑信

2、息化模型)技术和相关产品成为公司发力施工信息化业务的突破口，以 BIM 5D 为代表的系列产品融入到了公司各条产品线，以 BIM为核心的施工信息化解决方案逐步形成。2015 年，公司确立了自身“建筑产业互联网平台服务商”的战略定位，积极构建产业生态的同时开始探索向“云+端”产品形态转型。2017 年公司开启二次创业，云化转型进程全面加速。2015 年，中国造价协会宣布国内工程造价信息化普及率达到 100%。2017 年，公司开启“二次创业” 新征途，秉承着“让每一个工程项目成功，让每一个建筑人有成就”的理想，云化转型全面加速，截至 2020 年末，公司数字造价业务累计 25 个地区进入云转型，

3、仅剩江苏、浙江、福建、安徽四个地区未进入全面云转型，云转型相关新签合同金额快速增长。公司施工业务系列产品持续迭代，涵盖 BIM 5D、BIM 模架设计、斑马进度、智能安全帽等核心产品的施工三大业务线同步启动“云+端” 产品转型。公司其他业务板块及国际业务板块亦取得系列亮眼经营表现，逐步成长为以建设工程领域专业应用为核心基础支撑，以产业大数据、产业新金融等为增值服务的数字建筑平台服务商。截至 2020 年底，广联达拥有 8213 名员工，在全球布局了 80 多家分子公司，在美国、德国、英国、新加坡、香港等多地设立子公司、办事处、研发中心，服务客户遍布全球 100 多个国家，为 31 万企业客户，

4、提供近百款专业应用产品及服务，是国内建筑信息化行业领军企业。公司股权较为分散，实际控制人为董事长刁志中先生。作为公司创始人刁志中先生直接持有公司 16.00%的股权，为公司实际控制人。公司除前十大股东外，其他股东持股比例达 48.52%，股权结构较为分散。值得一提的是，公司 98 年设立之时的 7 位创始人中除刁董事长外，有 5 位仍为公司前十大股东(陈晓红、王金洪、涂建华、安景合、王晓芳)。公司近两期股权激励计划以利润为导向。2020 年底，公司针对高管及核心业务骨干，推出限制性股票激励计划及股票期权激励计划。在 2020 年公司工程造价业务中云收入占比已经超过 58%，并且已经在绝大部分经营省市完成云转型推进工作后，公司适时将业务重心放到了提振公司净利润表现上。根据公司2020 年股权激励方案，公司给出三年净利润目标分别为 2020 年净利润不低于3.2 亿(2020 年净利润达 3.81 亿，超额完成 19%)、2021 年净利润不低于 6.5亿(2021H1 净利润同比+102%)、2022 年净利润不低于 9.5亿。今年 9 月，公司公布最新一期限制性股票授予计划(草案)，再度加码核心高管及技术、业务骨干激励，本次计划仍旧聚焦净利润表现，给出的公司业绩考核目标中，2021、 2022 年目标与 2020 年激励计划一致，2023 年净利润目标不低于12.5 亿。