久祺股份-自行车制造分销龙头自主品牌迎发展机遇-210913（21页）.pdf

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1、在户外出行新机遇之下，久祺股份深耕自行车行业 20 余年，有望以技术、产能、分销网络为发展基石，将新品类(助力电动车)、新模式(自主品牌)和新市场(内销)作为突破方向，拓展公司业务发展边界，实现公司优质可持续发展。贸易起家，营销网络广泛而成熟，目前以美洲和欧洲为主。中国是全球自行车产业的制造中心，依托于产业优势，公司从贸易起家经过多年积累，形成了一支熟悉海外市场、长期稳定的销售队伍，并建立了一套科学、完善的销售体系和管理制度。目前公司的营销网络主要分布在美洲和欧洲，两个地区合计占到 80%的收入，同时其他地区都有布局。利用较强的营销网络优势，公司未来可源源不断通过销售网络推出产品，抢占市场先机

2、。公司的主要客户都是当地排名靠前的自行车分销商，客户资源优质。公司的前五大客户占比约 29%，前几大客户都是当地知名的自行车品牌商，公司与其建立了密切的上下游产业纽带关系。公司与 HABicicletas、 UmitBisiklet、Benotto、Lider-96EOOD、DalSanto 等当地自行车行业知名企业以及 Walmart、Costco 等连锁商超建立了稳定的合作关系，成为其在自行车及零配件领域的重要供应商。客户资源助力产品研发、规避贸易风险。扎实的销售网络，一方面帮助公司深入了解海外消费者的自行车使用需求，设计研发山地自行车、助力电动自行车等中高端品类的产品，并完成相关的供应链

3、开发工作;另一方面，为了避免欧盟向我国自行车产品征收的反倾销税，与印尼、印度、捷克等国家的专业加工厂进行合作，通过第三方出口的方式向欧盟市场输出自行车产品，逐步提升公司在欧洲自行车市场的份额。3.1.2 ToC 端：利用跨境电商机遇开拓 ToC 客户得益于物流和支付等出海链路的持续优化，以及疫情带来的海外消费的线上化，跨境电商迎来发展机遇。久祺股份抓住跨境电商机遇，实现了自主品牌的快速导入和持续高速发展。2018 年 公司的跨境电商业务起步后迅速发展：2018 年线上收入规模达 846 万元，占比 0.46%，至 2020 年线上收入规模 1.78 亿元，收入占比7.80%。公司产品在亚马逊同

4、品类排名从去年的第 3-5 名进步到现在稳定在前三名，保持了领先地位。从品类看，公司线上主要是童车和成人车，电动车将放量中。2020 年公司线上业务收入中童车和成人车占到1.58 亿元，占比 89%。2021 年起公司开始在亚马逊和独立站销售自主品牌的助力电动车。电动车的线上销售需要进行较长时间的准备，包括技术资料、进行安全测试等，预计今年下半年开始，公司的助力电动车将进入强势的销售，预计明年会有比较快的增长。公司发展跨境电商具备产品和物流优势。1)产品。公司在亚马逊上能够快速放量，最重要的原因是公司产品力过关，公司针对不同的客户群体设计不同产品，获得了消费者的广泛认可。2)团队。公司的线上业

5、务有专业的电商团队运作，从产品研发到运营到物流的专业运作，使得公司能够抓住先机。3)物流。物流对于跨境电商是非常重要的环节，物流能力是跨境电商平台和消费者评价品牌商户的重要标准，能否保证产品及时到达消费者是跨境电商业务持续发展的基础。公司在国际物流方面布局多年，物流网点分布广泛，目前已经在美西/美东/欧洲分别有 4/2/6 个物流网点，充分保证产品供应。跨境电商是公司发展路径上的重要一环。通过跨境线上 To C 来推动自主品牌。在自主品牌到一定程度以后，大力发展独立站，线上业务成熟后向线下推广，最终建立强有力的自主品牌。ToC 业务发展一定阶段后，将对 ToB 业务的拓展形成带动效应，公司可借势即对全球五百个 ODM 的客户推广自主品牌产品。公司在国内市场自主品牌目前薄弱，通过自主品牌国际化建立高端定位，公司有望将品牌再次在国内进行推广。