饲料行业：成长性十足布局宠物食品赛道-201202（23页）.pdf

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1、1）从产品类型来看，外资品牌在主粮领域优势较大，国产品牌率先从零食市场突围。从 2020 年双十一京东猫狗宠物食品前十大品牌可以看出：主粮方面：单价更高的猫粮前 10 大几乎都是国外品牌，狗主粮前 10 大已经有部分国产品牌进入。原因可能是宠物狗体型不同带来喂食量的巨大差异，而宠物猫的喂食量差别较小，因此养狗家庭在饲养成本上差距较大，狗主粮选择的品牌差异更大。宠物零食领域：国内品牌占据绝对优势。2020 年京东双十一中国的“顽皮”品牌位列猫狗零食京东销售榜第一，同时在零食领域有更多国内企业开始参与竞争。国外企业做宠物主粮有天然优势。宠物食品行业原材料占总成本 60%左右，其中原材料以鸡肉、牛肉

2、、猪油以及淀粉为主。BUFF 招股说明书中表示：原料通常占营业成本的 50%以上，主要包括动物蛋白，全谷物，蔬菜以及维生素和矿物质补充剂，FRPT2019 年鸡肉成本占据营业成本的40%左右，中宠和佩蒂原材料占成本 60%70%。从原料种类来看，我国畜牧业相对落后于欧美，因此在肉类多元化方面也存在一定差距，以主食罐头为例，国外罐头常见肉类包括禽肉、牛肉、羊肉、鹿肉、兔肉以及多种鱼类，在同样蛋白质含量下，国内采购成本不占优势。2）从产品渠道上，国内品牌发力线上渠道，有望借助电商红利弯道超车。皇家、伟嘉、普瑞纳、冠能等宠物食品品牌，由于背靠玛氏和雀巢集团，具有天然的线下商超渠道优势和线下渠道开拓经

3、验；同时，玛氏宠物护理也是全球最大的宠物医疗护理服务商，在宠物医疗体系中拥有 2500 多家宠物医院，玛氏已经建立起宠物衣食住行各方面的服务产业链。因此，在商超、宠物店、宠物医院等多种线下渠道的竞争，国外企业具备零售经验和先发优势，同时更有产业链优势。因此，线上渠道成为本土企业的必争市场。近年，电商红利推动宠物行业快速发展，宠物零售行业中，线上收入来源占比持续增高。我国本土品牌发力线上渠道争夺份额，以四大电商平台（淘宝、天猫、京东和拼多多）宠物食品销售量为样本，销售额最高的六个品牌分别为皇家、麦富迪、疯狂小狗、伯纳天纯、比瑞吉、宝路，其中本土品牌有 4 家。我们利用 SWOT 模型分析中国宠物食品市场上，国内企业相对于国外企业的优劣势以及机遇风险，分析得知国内企业主要还是在丰富产品结构和继续挖掘线上渠道潜力入手，强化渠道优势，补足产品结构弱点。