华夏航空：华夏航空2021年第一季度报告（33页）.pdf

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编号：43083

2021-06-29

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1、风险分析(1)价格波动风险:期货期权市场行情变动较大，可能产生价格波动风险，造成交易的损失。(2)流动性风险:期货交易采取保证金和逐日盯市制度，如行情急剧变化，可能造成资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带来实际损失:期权交易中的买方权利金虽然不高，但是可能面临的最大亏损是权利金的100%损失。(3)内部控制风险:期货期权交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善造成的风险。(4)技术风险:从交易到资金设置、风险控制，到与期货公司、场外期权交易对手的联络，内部系统的稳定与交易的匹配等，存在着因系统崩溃、程序错误、信息风险、通信失效等可能导致交易无法成交的风险。(

2、5)场外期权合约存在对手违约造成损失的风险。2、风险控制措施(1)公司将原油套期保值业务与公司生产经营相匹配，控制头寸，持仓量不超过合约匹配时期的拥有量，也不超过未来一年的航油使用总量，从而降低原油价格波动风险。(2公司原油套期保值设置止损线，规避期货市场价格大幅波动风险。(3)公司将控制套期保值的资金规模，合理计划和使用期货保证金或期权的权利金，按照公司套期保值业务管理制度等规定的审批权限下达操作指令,进行套期保值操作。(4)期权合约履行中如交易对手违约，严格按照合同事先约定，行使相关权利，防范风险。(5)定期进行内部审计，以有效防范风险。(6)公司制定了套期保值业务管理制度，对套期保值额度、品种范围、审批权限、内部操作流程、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序等作出了明确规定,且长期有效。公司将严格按照套期保值业务管理制度的规定对各个环节进行控制。(7)设立符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统:公司将设立系统，保证交易系统的正常运行，确保交易工作正常开展。

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