动脉网&蛋壳研究院：2023药物递送白皮书（112页）.pdf

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1、1前言前言自现代医药研发发轫以来，药物递送便是贯穿其中且始终不变的热点话题，有关药物递送的研究也数次斩获诺贝尔奖。尤其是在近些年，随着包括核酸药物、基因编辑治疗等新兴领域的发展，递送系统在新药成药的过程中扮演着越来越重要的角色。载体本身不再只是一种递送工具，已经有可能成为助推一种创新疗法的诞生。深刻理解递送技术的企业有机会预先洞见到一些非常好的成药机会并掌握巨大先发优势。现代医药产业递送技术的焦点，从偶联到病毒载体、核酸纳米载体，再到稍为前沿但潜力十足的外泌体、微针药物递送领域，即使在近几年整体行业遇冷时期也依然火热甚至表现出圈。据蛋壳研究院不完全统计，2023 年国内热门药物递送领域共发生

2、42 起投融资事件，投融资交易总金额达到 63 亿元。这使我们对于当下这些热门药物递送技术产生了极大的好奇心。为何药物递送领域能够逆势火热发展？是否存在最佳药物递送技术？哪类药物递送技术发展潜力最大、在现下最值得市场关注？哪些技术的进步突破在未来会深刻影响药物递送技术的发展？带着以上问题，蛋壳研究院努力向产业寻找答案。遗憾的是，目前并没有一份行研能够展现整个药物递送领域的现时研究以及横向分析。而这对整个产业无疑是重要的。以此目的为起点，蛋壳研究院撰写了行业首份覆盖当下热门药物递送技术的白皮书，以飨读者。2目录目录前言前言.1第一章第一章 药物递送行业概况药物递送行业概况.61.1 药物递送技术

3、基本概念及行业价值阐述.61.2 药物递送市场规模.71.3 药物递送技术发展简史.7第二章第二章 偶联技术偶联技术.122.1 ADC：多基于国外代表技术“微创新”但具“青出于蓝胜于蓝”潜力.122.2 GalNAc：国内初创近 3 年吸金近 15 亿，从递送效率、药物作用持久性改进创新.302.3 靶向端/载荷种类创新下“万物皆可偶联”，PDC、RDC 等新型偶联技术正释放巨大潜力33第三章第三章 主流病毒载体主流病毒载体.363.1 慢病毒（Lentivirus,LV）.383.2 逆转录病毒（Retrovirus,RV）.403.3 腺病毒（Adenovirus,AdV）.423.4

4、腺相关病毒（Adeno-associated virus,AAV）.44第四章第四章 常用核酸纳米载体常用核酸纳米载体.514.1 脂质纳米颗粒：围绕专利壁垒与肝外递送瓶颈突破创新，近 3 年吸金近 130 亿.524.2 聚合物纳米颗粒：LNP 之外最具前途的核酸药物纳米递送材料.614.3 无机纳米颗粒：优势众多，未来发展潜力可期.63第五章第五章 潜力前沿药物递送技术潜力前沿药物递送技术.675.1 外泌体递送：最理想的递送载体，成药瓶颈待突破，递送核酸方向布局火热.675.2 微针递送：疫苗及慢病方向探索火热具有巨大潜力，可溶解微针剂型值得期待.75第六章第六章 资本资本寒冬下逆势火热

5、，生物学与检测技术的进步寒冬下逆势火热，生物学与检测技术的进步是行业关键转折点是行业关键转折点.896.1 行业遇冷时期，药物递送仍广受资本市场关注，近 3 年吸金 443 亿元.896.2 近 5 年吸金超 300 亿，偶联在当下受市场关注度最高.906.3 没有最好的递送技术，只有最合适的递送技术.92附表附表 1 1：热点递送领域国内：热点递送领域国内 105105 家有自主知识产权技术平台的相关初创企业及技术路径家有自主知识产权技术平台的相关初创企业及技术路径.93附表附表 2 2：热点递送领域国内：热点递送领域国内 103103 家有自主知识产权技术平台的相关初创企业最新融资情况家有

6、自主知识产权技术平台的相关初创企业最新融资情况.103参考资料参考资料.110免责申明免责申明.1111113图表图表目录目录图表 1常见的药物递送系统和装置.6图表 22022-2032 年全球药物递送市场规模.7图表 3药物递送技术的 70 年发展历程(1952-2022).8图表 4第一代药物递送技术的主要给药途径、基本药物制剂和载体.9图表 5部分具有独特 ADC 技术的国外企业.13图表 6第一三共 ADC 技术平台示意图.13图表 7Enhertu 偶联方式示意图.15图表 8ADC 技术现已发展至第三代.17图表 9ADC 药物设计需考虑的五大关键要素及对应的理想开发情况.18图