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1、A股IPO上市法律问题审核要点刘成伟三年九 GLOBAL LAW OFFICE环球律师事务所呈 递?The First Chinese Law Firm录|CONTENTS全注册制下A股IPO的板块定位法律问题审核要点业务独度法律问题审核要点合规经营京沪深交易所A股IPO的上市槛法律问题审核要点股东结构层123456A股上市流程股改、申报及注册A 股 I P O 上 市法 律 问 题 审 核 要 点录|CONTENTS全注册制下A股IPO的板块定位1123456A 股 I P O 上 市法 律 问 题 审 核 要 点A股公开发注册制的改历程04 证券法第9条，“公开发证券，必须符合法律、政法规

2、规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部注册。未经依法注册，任何单位和个不得公开发证券。”201512201903授权改 全国授权国务院改20200301新证券法效上交所科创板注册制 201903，科创板配套规则落地 20190722，批科创板企业上市202006深交所创业板注册制 202006，创业板注册制规则落地 20200824，批注册制企业上市202302201811 官宣设科创板并试点注册制202111北交所注册制 202111，北交所规则落地 20211115，批企业上市全注册制 沪深主板推注册制 各板块全注册制“全国性证券交易场所”3+105A股上市北京深圳

3、上海-主板，60*-科创板，68*-主板，00*-创业板，30*差异化板块定位的多层次市场06沪深主板创新型中企业专精特新中企业创业板，成型创新创业企业科创板，新技术产业和战略性新兴产业A股上市北京深圳上海盘蓝筹沪深主板的“盘蓝筹”特07BDAC盘蓝筹业务模式成熟经营业绩稳定规模较具有业代表性上交所科创板的“科创属性”08新技术产业06030405新材料新能源节能环保0102物医药新代信息技术端装备BDAC制造业融合智能互联数据云计算科创板优先持符合国家战略，拥有关键核技术，科技创新能突出，主要依靠核技术 开展产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度，社会形象良好，具有较强成性的企业战略性新兴产

4、业深交所创业板的“三创四新”09深圳创业板创造创新创意传统产业深度融合01020304新技术新产业新业态新模式成型创新创业企业北交所的“创新型中企业”10先进制造业创新型中企业现代服务业传统产业转型升级北交所北交所“专精特新”中企业11中企业专精特新省市级专精特新国家级专精特新培育企业专精特新巨负清单红灯事项(禁类)1212345 明显不符合板块定位 简单模式创新尚不成熟/烧钱补贴主业/爆发式加盟扩张，持续盈利/经营能较难判断 控股股东/实际控制/第股东涉及敏感股东 银/证券/保险/期货/融控股/互联平台/图书出版/影视/军等需业主管部审查同意，申报时未取得批复的 学科类培训/酒/类融/殡葬/

5、宗教等产业政策明确禁上市的业务负清单灯事项(限制类)13下列领域可受理但不励，谨慎推荐其中研发能强、业地位突出的企业12345 产品为品/家电/家具/服装鞋帽等相对传统、业壁垒较低的众消费类企业 股东/业务已引发重舆情的 快销餐饮连锁企业，综合考虑经营期限/企业规模/品牌知名度/众碑/运营规范等审慎掌握 经营稳健但没有多少成空间的“树”新冠核酸/抗原产业链等涉疫业务，综合考虑防控常态化后物医药企业涉疫业务收占/持续经营能，原为物医药企业后参与涉疫业务等因素录|CONTENTS京沪深交易所A股IPO的上市槛2123456A 股 I P O 上 市法 律 问 题 审 核 要 点A股IPO上市的槛条

6、件15发条件槛条件上市槛A股上市+A股IPO上市京沪深通条件16上市槛01020304符合证监会规定的发条件总股本-发后股本总额不低于3000万元或5000万元公众持股-公开发25%或10%以上市值及财务指标符合交易所规定的标准发条件证券法第12条基础要求1712345具备健全且运良好的组织机构具有持续经营能最近三年财务会计报告被出具保留意审计报告发及其控股股东、实际控制最近三年 不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件发条件发条件京沪深交易所较18发条件沪深主板科创板创业板北交所营业记录 持续经营3年以上 有限