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1、 敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告|行业深度报告 2023 年 09 月 14 日 推荐推荐（维持）（维持）华为华为产业链产业链深度深度梳理梳理 TMT 及中小盘/计算机 华为华为基于基于鲲鹏与昇腾两鲲鹏与昇腾两大大基础芯片族基础芯片族，构建了包括构建了包括欧拉欧拉、鸿蒙鸿蒙、高斯、高斯等基础软等基础软硬件在内的开源开放生态；在硬件在内的开源开放生态；在云云服务领域服务领域以云和以云和 AI 赋能千行百业搭建底座，对赋能千行百业搭建底座，对外输出工业软件等解决方案外输出工业软件等解决方案。华为硬件链或全面回归华为硬件链或全面回归，全生态链将加速发展全生态链将加速发展。华为华为鲲鹏鲲鹏+昇昇

2、腾硬腾硬件链件链：信创信创+AI 驱动自主算力驱动自主算力。华为基于鲲鹏处理器构建了全栈通用计算产业链，依托昇腾AI基础软硬件平台构筑了全栈AI计算产业链，其中鲲鹏芯片系服务器国产 CPU 龙头，昇腾芯片系国产 AI 芯片领军者，助力中国制造突围“缺芯”困境。一方面，信创加速推进，ARM 架构市占率逐渐占优，基于 ARM 架构的鲲鹏将受益；另一方面，AI 计算需求增长，根据昇腾计算产业发展白皮书，从 2012 年开始的 6 年中 AI 计算需求增加了 30 万倍，北上深等 18 个国家新一代人工智能创新发展试验区，以及县区级政府和企业发力人工智能计算中心建设均积极抢抓算力机遇。华为鲲鹏+昇腾系

3、列产品本身，以及以拓维信息、神州数码等为代表的华为硬件链生态合作伙伴将受益。基于硬件底座构建基于硬件底座构建鸿蒙鸿蒙+欧拉欧拉+高斯基础软件高斯基础软件链，链，受益于受益于华为生态完善华为生态完善。HarmonyOS 4 发布，实现 AI、星闪等技术突破，其中星闪在传输范围与速率、延迟、连接设备数量等维度有显著优势，消费电子、智能家居、智能汽车、工业智造等均为星闪重点应用场景。服务器 OS 方面华为开源 Euler 为国产服务器系统植根，国内主流 OS 厂商麒麟软件、统信等相继基于 openEuler 推出商业版本，openEuler 系产品市场装机量和占有率不断提升（2022H1 openE

4、uler 系产品整体装机量达 67 万套）。CentOS 停服带来千万台级别的替换机遇，国家标准工作启动、公开招投标放量代表信创已进入全面落地的加速阶段。数据库领域，华为从内部自用孵化 GaussDB 到开源 openGauss共建生态，GaussDB 当前已成为众多政企数字化转型的数据底座。在基础软硬件之上以云和在基础软硬件之上以云和 AI 赋能千行百业。赋能千行百业。在云计算领域，华为云基于鲲鹏、昇腾等 ICT 技术积累，践行“一切皆服务”战略，立足行业数字化“云底座”和“使能器”的定位，以云作为数字经济重要底座，以 AI 加快重塑千行百业。华为面向金融、汽车、制造、港口等传统行业和各类新

5、兴企业，把在云-网-边-端-芯的技术积累，以云服务的方式开放给全球客户，提供包括数据库、iDME、ERP、盘古大模型等众多产品在内的解决方案。华为华为通过开放开源通过开放开源理念理念，构建，构建起了起了繁荣健康的计算产业生态繁荣健康的计算产业生态，全产业链涉及，全产业链涉及众多上市公司。众多上市公司。1）鲲鹏）鲲鹏+昇昇腾硬件链的整机合作伙伴，腾硬件链的整机合作伙伴，主要上市公司包括神州数码、拓维信息（湘江鲲鹏）、广电运通（广电五舟）、同方股份、新华三、四川长虹（华鲲振宇）、烽火通信（长江计算）等；2）基于鲲鹏）基于鲲鹏+昇昇腾腾硬件链硬件链的应用软件合作伙伴的应用软件合作伙伴，主要上市公司包

6、括科大讯飞、常山北明、创意信息、超图软件、深信服、合合信息等；3）基于）基于 OpenHarmony、OpenEuler、openGauss 三大开源社区的贡献者三大开源社区的贡献者及及商业化厂商商业化厂商，主要包括润和软件、软通动力、中国软件国际、中国软件（麒麟软件）、诚迈科技（统信软件）、麒麟信安、凝思软件（未上市）、海量数据等；4）云和）云和 AI 业务的合作者与软业务的合作者与软件实施厂商件实施厂商，主要包括能科科技、赛意信息、龙软科技等。风险提示：风险提示：信创等政策扶持力度不达预期；云计算、AI 产业技术发展低于预期；行业竞争加剧；技术创新不及预期。行业规模行业规模 占比%股票家数

7、（只）274 5.2 总市值（十亿元）2908.3 3.5 流通市值（十亿元）2380.0 3.3 行业指数行业指数%1m 6m 12m 绝对表现-4.3-0.5 33.9 相对表现-0.5 6.2 43.0 资料来源：公司数据、招商证券 相关相关报告报告 1、华为生态日渐完善，关注产业链相关投资机会计算机行业周观察 202309102023-09-10 2、计算机行业 23 年中报总结已见 晨 光 熹 微，行 业 日 出 将 至 2023-09-04 3、华为产业链相关企业梳理计 算 机 行 业 周 观 察 20230903 2023-09-03 刘玉萍刘玉萍 S1090518120002

8、梁程加梁程加 S1090522060001 -20020406080Sep/22Jan/23May/23Aug/23(%)计算机沪深300曙光已现，曙光已现，华为计算产业华为计算产业生态生态加速发展加速发展 敬请阅读末页的重要说明 2 行业深度报告 正文正文目录目录 一、前言：Mate60 Pro 上线，华为计算战略有望加速推进.6 二、立根：鲲鹏+昇腾硬件链信创+AI 驱动自主算力需求.7 1、鲲鹏：面向通用计算的计算产业.7（1）鲲鹏计算产业系基于 Kunpeng 处理器构建的全栈设施及服务.7（2）鲲鹏展翅伙伴计划联合众多生态合作伙伴.9（3）受益于 ARM 架构份额提升及信创持续推进.

9、10 2、昇腾：面向人工智能的 AI 计算产业.11（1）华为以昇腾 AI 基础软硬件平台，构筑智能根基的全栈 AI 计算产业链.11（2）生态伙伴网络覆盖众多主流厂商.15（3）AI 算力需求增长，昇腾积极参与各地智算中心建设.16 3、华为计算产业生态合作伙伴梳理.17（1）神州数码：华为整机龙头，基于鲲鹏+昇腾打造自主品牌“神州鲲泰”.18（2）拓维信息：鲲鹏/昇腾 AI+行业大模型+OpenHarmony+云全面合作.20（3）烽火通信：与华为共建武汉鲲鹏产业园，推进 IT 产品国产化替代.21（4）科大讯飞：强强联合，发布星火一体机.21 三、铸魂：鸿蒙+欧拉+高斯基础软件链受益于华

10、为生态完善.22 1、OpenEuler：专注于服务器 OS，受益于信创和 CentOS 停服.22（1）Euler 为国产服务器系统植根.22（2）CentOS 停服带来新机遇.25（3）信创加速落地，国产替代空间广阔.26 2、Harmony：构建万物互联的终端底座.28（1）HarmonyOS：面向万物互联时代的操作系统.28（2）星闪技术全面融入鸿蒙生态，商用价值有望加速兑现.31（3）OpenHarmony：构建自主智能终端设备操作系统框架和平台.36 3、Gauss：从内部自用孵化到共建生态.37 四、云服务领域：以云和 AI 重塑千行百业.39 1、工业软件：陆续攻坚 MetaE

11、RP、EDA 等新高地.42（1）能科科技：基于华为云 iDME 构建自研软件平台，携手华为探索 AI 应用42（2）赛意信息：将受益于 MetaERP 生态崛起.43 2、盘古大模型：以 AI 重塑千行百业.44 5XmNPWhV8ZoWvZpX7NcM7NsQmMsQmPiNrRzQiNmNwO9PpOrRwMoOoNvPpOsO 敬请阅读末页的重要说明 3 行业深度报告 风险提示.46 图表图表目录目录 图 1：华为商城官网上线 Mate60 Pro.6 图 2：华为“一云两翼双擎+开放的生态”计算战略.7 图 3：全栈开放的鲲鹏产业链.8 图 4：Kunpeng 芯片族持续研发.9 图

12、 5：昇腾计算产业生态.11 图 6：昇腾计算架构体系.12 图 7：AI 处理器：昇腾 910 及昇腾 310.13 图 8：异构计算架构 CANN 介绍.15 图 9：昇腾产业链合作伙伴.15 图 10：AI 计算的需求呈现爆发式增长.16 图 11：神州鲲泰数据计算产品.19 图 12：星火一体机产品介绍.21 图 13：发布 openEuler 商业发行版的厂商.22 图 14：openEuler 发展演进.23 图 15：Linux Kernel 厂商代码贡献.24 图 16：openEuler 系操作系统在各行业占有率及排名.25 图 17：CentOS 停服前后对比.25 图 1

13、8：麒麟软件 CentOS 停服应对方案.26 图 19：信创发展里程碑.27 图 20：HarmonyOS 发展历程.28 图 21：手机操作系统市场份额.29 图 22：华为1+8+N”战略.29 图 23：HarmonyOS 生态设备.30 图 24：智慧助手小艺接入 AI 大模型能力.31 图 25：星闪联盟成员情况.31 图 26：星闪联盟会员单位与产业链分布.31 图 27：星闪无线通信系统一览.32 图 28：OpenHarmony 社区建设情况.36 敬请阅读末页的重要说明 4 行业深度报告 图 29：openHarmony 技术架构.36 图 30：华为 GaussDB 演进

14、历程.38 图 31：华为 Gauss 产品技术架构.38 图 32：海量数据发展历程.39 图 33：海量数据是 openGauss 最大的 Issue 贡献者.39 图 34：华为云原生 2.0 全景图：以云原生架构赋能企业.40 图 35：华为云发展历程.40 图 36：华为成功完成 ERP 替换.42 图 37：盘古大模型架构.45 图 38：盘古大模型生态.46 表 1：华为五大产业梳理.7 表 2：华为与英特尔服务器芯片性能对比.8 表 3：鲲鹏整机合作伙伴.9 表 4：运营商部分服务器采购项目梳理.10 表 5：金融行业部分服务器采购项目梳理.10 表 6：海内外主流 AI 芯片

15、性能对比.13 表 7：昇腾各类标卡特性.13 表 8：昇腾各类服务器特性.14 表 9：部分采用昇腾芯片的智算中心.17 表 10：华为计算产业重点生态合作伙伴梳理.17 表 11：湘江鲲鹏计算产品梳理.20 表 12：openEuler 开源社区伙伴.22 表 13：国内主要开源操作系统厂商对比梳理.24 表 14：近期千万元以上信创大单统计.27 表 15：星闪联盟会员工作组领导单位情况.32 表 16：SLB 性能指标.33 表 17：SLE 性能指标.33 表 18：星闪接入层不同接口对标传统技术类型及实际应用场景.33 表 19：星闪技术与传统无线连接技术的性能对比.34 表 20

16、：星闪技术与传统无线连接技术在时延、最大连接数方面的对比.34 表 21：星闪技术与蓝牙在智能家居、影音娱乐方面的性能对比.34 敬请阅读末页的重要说明 5 行业深度报告 表 22：openHarmony 主要贡献厂商.37 表 23：openGauss 开源社区合作伙伴.38 表 24：华为云计算业务梳理.40 表 25：能科科技自研产品.43 表 26：赛意信息与华为的合作梳理.44 敬请阅读末页的重要说明 6 行业深度报告 一、一、前言：前言：Mate60 Pro 上线上线，华为计算战略有望加华为计算战略有望加速推进速推进 华为华为 Mate60 Pro 上线华为商城，回归“上线华为商城

17、，回归“5G”网速。”网速。8 月 29 日，华为最新旗舰机型 Mate60 Pro 在华为商城上线，12+512GB 版本售价 6999 元。根据官网披露的参数数据，功能方面，Mate 60 Pro 支持卫星通话，也接入盘古人工智能大模型；配置方面，搭载鸿蒙操作系统 4.0 系统，电池容量为 5000mAh，支持 88W快充。通过网络测速软件测试，华为 Mate60 Pro 的平均下行速度达到436.66Mbps，上行速度达到 70.26Mbps。按照中国信通院全国移动网络质量监测报告（2022 年第三季度）数据，全 5G 网络下行和上行均值接入速率分别为 352.09Mbps 和 76.9

18、8Mbps，Mate60 Pro 的网速下行速度超过、上行速度接近上述数据。图图 1：华为商城官网上线：华为商城官网上线 Mate60 Pro 资料来源：华为商城官网、招商证券“一云两翼双擎一云两翼双擎+开放的生态开放的生态”的华为计算战略将加速推进。”的华为计算战略将加速推进。2019 年 9 月第四届华为全联接大会上，华为正式全面启航“一云两翼双擎+开放的生态”的计算战略，其中双引擎双引擎指围绕“鲲鹏”与“昇腾”打造的两个基础芯片族，构筑异构的计算架构。两翼两翼指智能计算业务以及智能数据与存储业务，其中在智能计算领域，面向端、边、云，提供“鲲鹏+昇腾+x86+GPU”的多样性算力；在智能数

19、据与存储领域，融合了存储、大数据、数据库、AI。一云一云指华为云，通过全栈创新提供安全可靠的混合云。开放的生态开放的生态指通过硬件开放和软件开源，使能广大合作伙伴，形成开放的产业生态。推进计算战略四年来，推进计算战略四年来，华为华为构筑起构筑起繁荣繁荣的软硬件生态体系。的软硬件生态体系。根据华为年报，22年华为创造营收 6423.38 亿元，实现净利润 355.62 亿元，从产业视角进行业务拆分，ICT 基础设施、终端、云计算、数字能源业务和智能汽车解决方案五大业务的收入情况分别如下表所示。截至 22 年底，华为合作伙伴数量超过 35,000家，其中销售伙伴超过 25,000 家，解决方案开发

20、伙伴及服务伙伴超过 8,000 家，人才联盟伙伴超过 2,400 家。细分到各业务，截至 22 年底华为欧拉系生态新增装机量超过 300 万套、开发者超过 300 万、合作伙伴超过 2,000 家；搭载HarmonyOS 的华为终端达到 3.3 亿台、鸿蒙生态开发者超过 200 万、鸿蒙智联合作伙伴超过 2,300 家；鲲鹏已有 4,200 多家合作伙伴、190 万名开发者，12,000多个解决方案通过鲲鹏兼容性测试认证；昇腾已发展超过120万开发者，与1,000多家 ISV 联合推出 2,000 多个行业 AI 解决方案。敬请阅读末页的重要说明 7 行业深度报告 华为基于鲲鹏与华为基于鲲鹏与

21、昇昇腾两大基础芯片族，构建了包括欧拉、鸿蒙等基础软硬件在内腾两大基础芯片族，构建了包括欧拉、鸿蒙等基础软硬件在内的开源开放生态；在云服务领域以云和的开源开放生态；在云服务领域以云和 AIAI 赋能千行百业搭建底座，对外输出工赋能千行百业搭建底座，对外输出工业软件等云解决方案。华为硬件链或全面回归，全生态链将加速发展。业软件等云解决方案。华为硬件链或全面回归，全生态链将加速发展。图图 2：华为：华为“一云两翼双擎“一云两翼双擎+开放的生态”计算战略开放的生态”计算战略 资料来源：华为官网、招商证券 表表 1：华为：华为五五大产业梳理大产业梳理 产业大类产业大类 业务介绍业务介绍 ICT 基础设施

22、业务（3540 亿，55%)围绕信息的分发、交互、传送处理和存储，聚焦“联接+计算”产业，为全球电信运营商客户提供端到端的网络产品、服务和解决方案，包括包括:无线网络、云核心网无线网络、云核心网、固定网络、服务、固定网络、服务与软件等与软件等;为金融、能源、交通、制造等政企客户提供数据中心、园区、数字站点、广域网数据中心、园区、数字站点、广域网络、服务等产品与解决方案络、服务等产品与解决方案 联接产业：主要指 5G 等网络基础设施等网络基础设施；计算产业：聚焦多样性计算和数据存储产业布局，计算领域构建面向面向通用计算的鲲鹏计算产业和面向人工智能的通用计算的鲲鹏计算产业和面向人工智能的昇昇腾腾

23、AI 计算产业计算产业 终端业务（2145 亿元，33%）以智能手机为核心的“1+8+N”全场景智慧生活战略，以鸿蒙生态为核心驱动及服务能力，围绕以智慧办公、运动健康、智能家居、智慧出行和影音娱乐为主的五大生活场景，为消费者和商业机构提供智能手机、平板电脑、智能手机、平板电脑、PC、可穿戴设备、家庭融合终端、智选车等智、可穿戴设备、家庭融合终端、智选车等智能终端产品及针对这些产品的应用及服务能终端产品及针对这些产品的应用及服务 云计算业务（453 亿元，7%）围绕“一切皆服务”战略，将本集团在 ICT 领域的技术积累和产品解决方案以云服务的方式开放，为各行业的客户、伙伴和开发者提供云原生、人工

24、智能、数据智能、音视频、协云原生、人工智能、数据智能、音视频、协同办公等创新技术同办公等创新技术 数字能源业务（508 亿元，7.9%）融合数字技术与电力电子技术，围绕清洁发电、交通电动化、绿色 ICT 能源基础设施等领域，提供智能光伏、数据中心能源、站点能源、智能电动智能光伏、数据中心能源、站点能源、智能电动(包括新能源汽车的三电系统包括新能源汽车的三电系统)等产等产品和解决方案品和解决方案，协助能源产业向绿色低碳化转型。智能汽车解决方案业务（21 亿元，0.3%）聚焦智能网联汽车产业的增量部件，协助汽车产业实现电动化、网联化、智能化升级，提供智能座舱、智能网联、智能驾驶、智能车云、智能电动

25、等产品和解决方案智能座舱、智能网联、智能驾驶、智能车云、智能电动等产品和解决方案 资料来源：华为 2022 年年报、华为官微、招商证券（注：图中营收和营收占比为 2022 年年报数据）二、二、立根：立根：鲲鹏鲲鹏+昇昇腾硬件链腾硬件链信创信创+AI 驱动自主驱动自主算力需求算力需求 1、鲲鹏：面向通用计算的计算产业鲲鹏：面向通用计算的计算产业（1）鲲鹏）鲲鹏计算产业计算产业系系基于基于 Kunpeng 处理器构建的全栈处理器构建的全栈设施及服务设施及服务 鲲鹏计算产业是基于鲲鹏处理器的基础软硬件设施、行业应用及服务，涵盖从底鲲鹏计算产业是基于鲲鹏处理器的基础软硬件设施、行业应用及服务，涵盖从底

26、层硬件、基础软件到上层行业应用的全产业链条。层硬件、基础软件到上层行业应用的全产业链条。纵观鲲鹏计算产业生态全景，硬件方面，围绕鲲鹏处理器，涵盖包括昇腾 AI 芯片、智能网卡芯片、底板管理控制器（BMC）芯片、固态硬盘（SSD）、磁盘阵列卡（RAID 卡）、主板等部件 敬请阅读末页的重要说明 8 行业深度报告 以及个人计算机、服务器、存储等整机产品。基础软件方面，涵盖操作系统、虚拟化软件、数据库、中间件、存储软件、大数据平台、数据保护和云服务等基础软件及平台软件。图图 3：全栈开放全栈开放的的鲲鹏鲲鹏产业链产业链 资料来源：鲲鹏官网、招商证券 Kunpeng 处理器处理器基于基于 ARM 架构

27、，系架构，系鲲鹏计算产业底座。鲲鹏计算产业底座。Kunpeng 处理器基于ARMv8 架构永久授权，处理器核、微架构和芯片均由华为自主研发设计，鲲鹏计算产业兼容全球 ARM 生态，二者共享生态资源，互相促进、共同发展。作为鲲鹏计算产业底座的 Kunpeng 处理器，华为将持续保持重点投入，秉承量产一代、研发一代、规划一代的演进节奏，落实“长期投入、全面布局，后向兼容和持续演进”的基础战略，通过对产业界提供以 Kunpeng 系列处理器为核心的芯片族和相应的产品，高效满足市场对新算力的需求。表表 2：华为与英特尔服务器芯片性能对比：华为与英特尔服务器芯片性能对比 公司公司 华为华为 英特尔英特尔

28、 英特尔英特尔 英特尔英特尔 英特尔英特尔 型号型号 鲲鹏 920 至强 Platinum 8380 处理器 至强 Platinum 8280 处理器 至强 Platinum 8180 处理器 至强 金牌 6154 处理器 发布时间发布时间 2019 年 Q1 2021 年 Q2 2019 年 Q2 2017 年 Q3 2017 年 Q3 工艺制程工艺制程 7nm 10 nm 14 nm 14 nm 14 nm 核心数核心数 64 40 28 28 18 主频主频 2.6GHz 2.30 GHz 2.70 GHz 2.50 GHz 3.00 GHz 最大睿频最大睿频 3.0 GHz 3.40

29、GHz 4.00 GHz 3.80 GHz 3.70 GHz 高速缓存高速缓存-60 MB 38.5MB 38.5 MB L3 Cache 24.75 MB L3 Cache 最大内存通道最大内存通道 8 DDR4 8 DDR4 6 DDR4 6 DDR4 6 DDR4 最大内存速度最大内存速度-3200 MHz 2933 MHz 2666 MHz 2666 MHz TDP 功耗功耗 180W 270 W 205 W 205 W 200 W 资料来源：各公司官网、华为海思、招商证券 敬请阅读末页的重要说明 9 行业深度报告 图图 4：Kunpeng 芯片族芯片族持续研发持续研发 资料来源：鲲鹏

30、计算产业白皮书、招商证券（2）鲲鹏展翅伙伴计划鲲鹏展翅伙伴计划联合众多生态合作伙伴联合众多生态合作伙伴 鲲鹏计算产业链的生态系统覆盖了政府、金融、电信、能源、大企业等各大行业鲲鹏计算产业链的生态系统覆盖了政府、金融、电信、能源、大企业等各大行业应用，提供全面、完整、一体化的信息化解决方案。应用，提供全面、完整、一体化的信息化解决方案。在政府领域，鲲鹏计算产业链提供了智慧城市、电子政务等应用，推动政府数字化转型。在金融领域，鲲鹏计算产业链支持金融机构的核心业务系统和风险管理系统，提供高性能和高可靠性的解决方案。在电信领域，鲲鹏计算产业链提供了高密度、高可扩展性的服务器和网络设备，满足了电信运营商

31、的需求。在能源领域，鲲鹏计算产业链支持能源监测、智能电网等应用，提高能源管理的效率和可靠性。在大企业领域，鲲鹏计算产业链提供了企业级数据库、大数据分析平台等解决方案，帮助企业实现数字化转型和业务创新。这些行业应用的丰富性和全面性，为鲲鹏计算产业链的发展提供了广阔的市场空间和潜力。表表 3：鲲鹏：鲲鹏整机合作伙伴整机合作伙伴 合作伙伴合作伙伴 LOGO 合作伙伴名称合作伙伴名称 合作内容合作内容 黄河科技集团信息产业发展有限公司 Huanghe 2280 V2 服务器 山西百信信息技术有限公司 恒山 TS02E-F30、恒山 TS02F-F30 服务器 湖南湘江鲲鹏信息科技有限责任公司 衡山 R

32、2102S 服务器 华鲲振宇智能科技有限责任公司 TG223 B1、TG215 B1、TG245 B1、TG525 B1、TG225 B1、TG225 A1 服务器 神州鲲泰信息技术有限公司 R522、R722、R524、R724 服务器 宝德计算机系统股份有限公司 自强 PR212K、自强 PR210K 服务器系列 广电五舟科技股份有限公司 广电五舟鲲鹏服务器 S627K 系列 同方股份有限公司 同方超强 K620 服务器 新华三集团 H3C UniServer R4960 G3 服务器 武汉长江计算科技有限公司 长江计算 R220K V2、长江计算 R420K V2、长江计算 R220K

33、V2 AI 服务器 资料来源：鲲鹏官网、招商证券 敬请阅读末页的重要说明 10 行业深度报告 （3）受益于）受益于 ARM 架构份额提升及信创持续推进架构份额提升及信创持续推进 ARM 架构需求提升，鲲鹏服务器招投标表现优异。架构需求提升，鲲鹏服务器招投标表现优异。8 月 8 日，宇信科技公告于近日收到中信银行通用基础设施集成商入围采购项目入围通知书，项目整体预估采购金额约 65 亿元，公司作为排序第一的入围中标厂商年度订单金额比例为 30%。本次招标采购涉及 9 类设备，包括 ARM 芯片服务器（34 亿元）、C86芯片服务器（10 亿元）、数据中心级别交换路由（10 亿元）、非数据中心级别

34、交换路由（1.2 亿元）、防火墙设备（1 亿元）、波分设备（1.7 亿元）、集中式 ARM高端存储（3.93 亿元）、分布式 ARM 对象存储（2.34 亿元）、中高端存储光纤交换机（0.90 亿元），反映出 ARM 架构市占率逐渐占优，而基于 ARM 架构的鲲鹏将受益。根据工信部通信工程建设项目招标投标管理信息平台，我们梳理了部分运营商服务器采购项目，总计招标服务器 443 台，其中鲲鹏 311 台，海光 92 台，飞腾 40 台，占比分别为 70.2%、20.8%、9.0%；根据剑鱼标讯和招采网平台，近期的部分金融行业服务器采购项目中，共计采购 199 台海光和 143 台鲲鹏，占比分别为

35、 58.2%、41.8%。表表 4：运营商部分服务器采购项目梳理：运营商部分服务器采购项目梳理 日期日期 项目名称项目名称 采购服务器情况采购服务器情况 2023.7.31 中国铁塔股份有限公司2023年自有资源分布式部署二期项目-服务器采购项目 Kunpeng 920(64 核)32GB24 或海光 7185(32 核)32GB24（共 45 台）2023.6.21 2023-2024 年宁夏联通国产化服务器集中采购项目 鲲鹏系列服务器 111 台，海光系列服务器 32 台 2023.6.20 2023-2024 年河北联通政务云信创服务器集中采购 鲲鹏服务器 200 台（2283.5 万元

36、）；海光服务器 30 台（276 万元）2022.7.27 2022 年联通数科云计算事业部四川省凉山彝族自治州专属云平台新建工程项目服务器采购公开招标（二次）海光服务器 21 台（215.35 万元）2022.3.16 2022 年云网融合应用实验室服务器购置项目 X86 服务器 8 台、AI 服务器 1 台、海光服务器 9 台（170 万元）2021.10.27 2021年中国联通总部IT云西咸无锡亦庄资源池扩容工程（飞腾 CPU 服务器）40 台服务器（飞腾 CPU）（306 万元）资料来源：工信部通信工程建设项目招标投标管理信息平台、招商证券 表表 5：金融行业部分服务器采购项目梳理：

37、金融行业部分服务器采购项目梳理 日期日期 采购单位采购单位 信创项目信创项目 金额（万元）金额（万元）备注备注 2023/6/9 国信证券 国信证券 2023 年信创计算资源池扩容-海光芯片服务器采购项目 797 海光 119 台 2023/6/9 国信证券 国信证券 2023 年信创计算资源池扩容-鲲鹏芯片服务器采购项目 528.59 鲲鹏 42 台 2023/1/20 华泰期货有限公司 通用 X86 与信创海光服务器设备2023 年度采购框架协议项目 740 海光 3 台 2022/12/31 安信证券股份有限公司 安信证券 2022 年信创项目海光x86 服务器 582.01 50 台海

38、光 2022/12/2 江苏银行股份有限公司 江苏银行股份有限公司信创服务器采购项目 536.81 36 台鲲鹏 2022/11/15 申万宏源证券有限公司 2022 年第五批信创鲲鹏服务器采购 1079.54 40 台鲲鹏 2022/10/8 贵阳银行股份有限公司 贵阳银行 2022 年信创服务器采购 1400 鲲鹏 25 台，海光 27 台 资料来源：招采网、剑鱼标讯、招商证券 敬请阅读末页的重要说明 11 行业深度报告 2、昇昇腾：面向人工智能的腾：面向人工智能的 AI 计算产业计算产业（1）华为华为以以昇昇腾腾 AI 基础软硬件平台，构筑智能根基的全栈基础软硬件平台，构筑智能根基的全栈

39、 AI 计算产计算产业链业链 昇昇腾计算产业是基于腾计算产业是基于昇昇腾系列处理器和基础软件构建的全栈腾系列处理器和基础软件构建的全栈 AI 计算基础设施、计算基础设施、行业应用行业应用及服务。及服务。昇腾计算产业大规模运行时、AI 计算框架、开发工具链、管理运维工具以及行业应用和服务等。昇腾 AI 产业以开放、共建、共享、共赢为理念，致力于让 AI 普惠于社会发展和产业升级，为人类社会带来价值。该产业链以昇腾 A 基础软硬件平台为基础，包括硬件、计算架构、框架、应用使能和开发平台等组成，为构建人工智能计算产业提供全方位支持。图图 5：昇昇腾腾计算产业生态计算产业生态 资料来源：昇腾计算产业发

40、展白皮书，招商证券 昇昇腾腾AI基础软硬件平台包含基础软硬件平台包含Atlas系列硬件及伙伴硬件、异构计算架构系列硬件及伙伴硬件、异构计算架构CANN、全场景全场景 AI 框架框架昇昇思思 MindSpore、昇昇腾腾应用使能应用使能 MindX、全流程开发工具链、全流程开发工具链MindStudio 和一站式和一站式 AI 开发平台开发平台 ModelArts 等：等：Atlas 系列硬件及伙伴硬件：系列硬件及伙伴硬件：基于昇腾 AI 处理器，通过模组、板卡、小站、服务器、集群等丰富的产品形态，打造面向“云、边、端”的全场景昇腾AI 基础设施解决方案。异构计算架构异构计算架构 CANN：异构

41、计算架构 CANN(Compute Architecturefor Neural Networks)，北向支持业界主流 AI 框架，南向支持系列化芯片的硬件差异，通过软硬协同，充分释放硬件的澎湃算力。全场景全场景 AI 框架框架昇昇思思 MindSpore：全场景 AI 框架昇思 MindSpore，致力于成为全球主流 AI 框架，具备一次开发云边端全场景部署、原生支持大模型训练、支持 AI+科学计算等关键特性，加速科研创新和产业应用。敬请阅读末页的重要说明 12 行业深度报告 Mindx 昇昇腾腾应用使能：应用使能：昇腾应用使能 MindX 包含深度学习使能 MindXDL、智能边缘使能 M

42、indX Edge、模型优选库 ModelZoo，和行业应用开发套件MindX SDK 旨在沉淀行业知识，使能行业应用极简开发加速人工智能应用落地。图图 6：昇昇腾腾计算计算架构体系架构体系 资料来源：迈向智能世界白皮书，招商证券 硬件硬件：昇昇腾腾芯片芯片系系国产国产 AI 芯片芯片领军者领军者 华为华为昇昇腾计算产业的基础硬件是整个产业链的核心，也是腾计算产业的基础硬件是整个产业链的核心，也是 AI 计算能力的重要来计算能力的重要来源。源。华为通过基于达芬奇架构的昇腾处理器，为 AI 全栈应用提供强大的算力支撑。这些处理器专为 AI 计算设计，能够显著缩短海量目标推理和复杂模型训练的时间，

43、并广泛应用于端边云全场景，以满足不同部署环境的算力需求。华为昇腾计算产业在硬件方面秉持着硬件开放的策略，通过自有硬件和与伙伴合作的方式，为客户提供多样化的算力选择。华为的自有硬件系列 Atlas 以昇腾处理器和主流异构计算部件为基础，通过多种产品形态如模组、板卡、小站、服务器和集群等，构建了全面覆盖“云、边、端”场景的 AI 基础设施方案。这些产品包括 Atlas200Al 加速模块、Atlas200DKAI 开发者套件、Atlas300AI 加速卡、Atlas500 智能小站、Atlas800AI 服务器和 Atlas900AI 集群，广泛应用于平安城市、智能交通、智能医疗、智能零售和智能金

44、融等领域。华为在伙伴硬件方面开放了 Atlas 系列硬件给合作伙伴，使其能够基于 Atlas硬件进行集成和二次开发，共同打造具有竞争力的产品。华为提供 Atlas 200AI 加速模块，合作伙伴可以将其集成到机器人、机器狗、输电智能巡检方案等 AI 系统中；华为还提供 AtIas300AI 加速卡，合作伙伴可以将其集成到 AI服务器中；此外，华为还通过 OEM/ODM 的方式为合作伙伴提供支持。敬请阅读末页的重要说明 13 行业深度报告 图图 7：AI 处理器：处理器：昇昇腾腾 910 及及昇昇腾腾 310 资料来源：海思官网，招商证券 表表 6：海内外主流海内外主流 AI 芯片性能对比芯片性

45、能对比 公司公司 华为华为 华为华为 英伟达英伟达 英伟达英伟达 AMD 寒武纪寒武纪 昆仑芯昆仑芯 型号型号 昇腾 310 昇腾 910 A100 80GB PCIe H100 SXM AMD Instinct MI100 思元 370 昆仑 2 发布时间发布时间 2018 年 Q4 2019 年 Q3 2020 年 Q2 2022 年 Q1 2020 年 Q4 2021年Q4 2021 年 Q2 GPU 架构架构 HUAWE Da Vindi HUAWE Da Vindi Ampere Hopper CDNA MLUarch03 XPU-R 工艺制程工艺制程 12nm FFC N7+7 n

46、m 4nm 7nm 7nm 7nm 峰值峰值 INT8 计算性能计算性能 16 TOPS 640 TOPS 624 TOPS 3958 TOPS*184.6 TOPs 256TOPS 256 TOPS 峰值半精度峰值半精度(FP16)性性能能 8 TFLOPs 320 TFLOPs 312 TFLOPS 1979 teraFLOPS*184.6 TFLOPs-128 TFLOPS 峰值双精度峰值双精度(FP64)性性能能-19.5 TFLOPS 34 teraFLOPS 11.5 TFLOPs-GPU 显存显存-80GB HBM2 80GB 32 GB HBM2-32GB GPU 显存带宽显存

47、带宽-1935 GB/s 3.35TB/s 1228.8 GB/s-512GB/s 最大热设计功耗最大热设计功耗(TDP)8W 310W 300W 700W 300W-资料来源：各公司官网、招商证券 表表 7：昇昇腾腾各类标卡特性各类标卡特性 标卡类标卡类型型 Atlas300V 视频解视频解析卡析卡 Atlas300VPro 视视频解析卡频解析卡 Atlas300IPro 推推理卡理卡 Atlas300lDuo 推推理卡理卡 Atlas300TPro 训训练卡练卡 Atlas300TA2 训训练卡练卡 产品图产品图 AI 算力算力 100 TOPS INT8 50 TFLOPS FP16 1

48、40 TOPS INT8 70 TFLOPS FP16 140 TOPS INT8 70 TFLOPS FP16 280 TOPS INT8 140 TFLOPS FP16 280 TFLOPS FP16 32GB HBM，带宽800GB/s 支持ECC 内存规内存规格格 LPDDR4X24GB总宽带 204.8GB/S支持 ECC LPDDR4X 48GB总带宽 204.8GB/s LPDDR4X 24 GB总带宽204.8 GB/s LPDDR4X 48GB，总带宽 408GB/s支持 ECC 32GB HBM 16GB DDR4 32GB HBM 宽带宽 800GB/s,支持 ECC 敬

49、请阅读末页的重要说明 14 行业深度报告 优势优势 融合“通用处理器、AI Core、编解码”于一体，提供超强AI 推理、视频图片编解码等功能 具有超大视频解析路数、高性能特征检索、安全启动等优势，支持 128 路高清视频实时分析 提供超强 AI 推理、目标检索等功能，具有超强算力、超高能效、高性能特征检索、安全启动等优势 单卡最大提供 280 TOPS INT8 算力，为中心推理提供更强大算力支持,支持 16 core*1.9 GHz CPU 计算能力 Atlas 300T Pro 训练卡配合服务器，为数据中心提供强劲算力的 AI 加速卡，单卡可提供最高 280 TFLOPS FP16 算力

50、 单卡可提供最高280 TFLOPS FP16 算力，加快深度学习训练进程 资料来源：昇腾官网、招商证券 表表 8：昇昇腾腾各类各类服务器服务器特性特性 服务器类型服务器类型 Atlas800 推理服推理服务器（型号：务器（型号：3000）Atlas800 推理服务推理服务器（型号：器（型号：3010）Atlas800TA2训练服务器训练服务器 Atlas800 训练服训练服务器务器（型号：（型号：9000）Atlas800 训练训练服务器（型号：服务器（型号：9010）Atlas500Pro智能边缘服务智能边缘服务器器 图例图例 CPU 内存内存 32 个 DDR4 内存插槽，最高 3200

51、 MT/s 1/2个Intel Xeon SP Skylake 或 Cascade Lake 处理器，最高 205W 32 个 DDR4 内存插槽，最高3200 MT/s,单根内存条容量支持 16/32/64 GB 最多 32 个 DDR4内存插槽，支持RDIMM，内存速率最高 3200 MT/s,单根内存条容量支持32GB/64GB 最多 24 个DDR4 内存插槽，支持RDIMM 4个DDR4内存插槽，最高3200 MT/s AI 加速卡加速卡 最 大 支 持 8 个Atlas 300I/V Pro 最大支持 7 个 Atlas 300I/V Pro-最大支持 3 个Atlas 300I/

52、V Pro 推理卡 AI 算力算力 最大 1120 TOPS INT8 最大 980 TOPS INT8 2.5/2.2 PFLOPS FP16 0.65/0.60 PFLOPS FP32 1.76-2.24 PFLOPS FP16 1.76-2.24 PFLOPS FP16 最大420 TOPS INT8 资料来源：昇腾官网、招商证券 架构架构：通过软硬协同，充分释放硬件的澎湃算力通过软硬协同，充分释放硬件的澎湃算力 华为基础软件体系可分为异构计算架构、开发工具链、华为基础软件体系可分为异构计算架构、开发工具链、AI 计算框架三部分。计算框架三部分。其中，CANN 作为华为昇腾 AI 基础软

53、硬件平台的核心，是华为针对 AI 场景推出的异构计算架构，对上支持多种 AI 框架，对下服务 AI 处理器与编程，发挥承上启下的关键作用，是提升昇腾 AI 处理器计算效率的关键平台。CANN 的完整软件平台分为四层的完整软件平台分为四层。其中 Driver 层实现硬件和操作系统的适配和支持。中间一层提供基础服务，包括内存管理、算力分配和资源调度，还内置了硬件数字视觉解码器和高性能算子库。HCCL 提供了板间和框间的通信能力，充分发挥了昇腾训练处理器100G的RoCE接口的宽带连接能力。最上层是图引擎，作为架构的核心模块，实现了大计算图的拆分和融合，以最大化芯片算力的利用率。CANN 提供两种算

54、子开发方式，实现了效率和性能的最佳平衡。提供两种算子开发方式，实现了效率和性能的最佳平衡。相比业界主流的只有一种算子开发方式，TBE-DSL 基于 DSL 的语法规则来定义算子，自动实现数据切分和调度，开发者只需关注计算表达，提升了 70%的开发效率。另一种算子开发方式是 TBE-TIK，需要开发者具备指令级编程和调优能力，包括数据编排和计算表达，通过人工干预，能更好地发挥芯片的极致性能。敬请阅读末页的重要说明 15 行业深度报告 图图 8：异构计算架构异构计算架构 CANN 介绍介绍 资料来源：昇腾计算产业发展白皮书，招商证券 MindStudio 是一套完整的工具链体系，为是一套完整的工具

55、链体系，为昇昇腾计算产业提供全流程开发支持。腾计算产业提供全流程开发支持。它整合了算子开发、模型训练、模型推理、应用开发和应用部署等全流程的工具链。通过 MindStudio，开发者可以进行工程管理、编译、调试、运行和性能分析等操作，从而提高开发效率。华为公司推出了全场景 AI 计算框架 MindSpore，旨在帮助 AI 开发者更简单、高效地开发和使用 AI 技术，并充分发挥 AI 处理器的性能。MindSpore 具有开发态友好、运行态高效、全场景按需协同的特点。它通过动静态图转换、自动并行和端边云协同等创新来实现这些目标。采用基于源码翻译的自动微分机制，MindSpore 能够简单地在动

56、态图和静态图之间切换。计算图被部署到设备侧进行解析和执行，并应用了软硬件协同优化，以提高性能和效率。此外，MindSpore还提供自动并行机制，帮助用户找到最佳的并行方式。针对全场景的 AI 计算，MindSpore 还设计了端边云协同的应用框架。（2）生态伙伴网络覆盖众多主流厂商生态伙伴网络覆盖众多主流厂商 昇昇腾计算产业的生态系统围绕腾计算产业的生态系统围绕昇昇腾腾计算体系展开，已经诞生了大量优秀的行业应计算体系展开，已经诞生了大量优秀的行业应用。用。这些应用涵盖了互联网推荐、自然语言处理、视频分析、图像分类、目标识别、语音识别、机器人等各种场景。同时，昇腾计算产业也积极拥抱各种云服务场景

57、，支持 IaaS、PaaS、SaaS 等多种云服务模式。此外，昇腾计算产业还具备端边云协同的能力，将原生地构建在整个技术架构中。这种协同能力推动昇腾计算成为全场景的 AI 基础设施，为用户提供全方位的 AI 计算支持。图图 9：昇昇腾腾产业链合作伙伴产业链合作伙伴 资料来源：昇腾官网、招商证券 敬请阅读末页的重要说明 16 行业深度报告 （3）AI 算力需求算力需求增长增长，昇昇腾腾积极参与各地积极参与各地智算中心智算中心建设建设 随着随着 AI 模型规模和需要学习的数据的爆炸性增长，模型规模和需要学习的数据的爆炸性增长，AI 计算需求在过去的几年中计算需求在过去的几年中增加了增加了30万倍。

58、万倍。最近，随着算法的不断增强，特别是大规模预训练模型（如BERT、GPT-3）的出现，对算力的需求从 TFLOPS 级别增加到 PFLOPS 级别，甚至开始进入 EFLOPS 级别。同时，超大规模的批处理和自动模型结构搜索等新方法的涌现，进一步推动了计算需求的增加。这些对 AI 计算系统的计算性能、通信性能和可扩展性提出了巨大的压力。为了适应新型的 AI 计算模式，计算架构设计成为了 AI 计算系统的基本问题。同时，在这些大规模的异构计算系统上实现高效的系统运行和软件开发，充分发挥硬件系统的能力，也是一个现实的挑战。传统的软件栈可能无法满足大规模 AI 系统的压力。因此，大规模 AI 算法和

59、计算需求对基础软件、编程模型、编程语言、编译器、开发工具链、大规模运行时、调度系统、平台软件、通信库和加速库、加速引擎、AI 框架、行业软件等方面提出了明确而现实的要求。图图 10：AI 计算的需求计算的需求呈现爆发式增长呈现爆发式增长 资料来源：OpenAI 官网，招商证券 智算中心建设加速，智算中心建设加速，昇昇腾芯片成为各地腾芯片成为各地政府政府建设人工智能计算中心的首选。建设人工智能计算中心的首选。人工智能是数字经济高质量发展的引擎，也是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力。人工智能计算中心作为人工智能算力基础设施，受到全球广泛重视。我国也积极推动人工智能计算中心的建设。2019 年科

60、技部印发国家新一代人工智能创新发展试验区建设工作指引，提出推进人工智能基础设施建设，加强计算中心等智能化基础设施建设，截至目前，我国已设立北京、上海、深圳等 18 个国家新一代人工智能创新发展试验区，相关城市积极建设。昇腾芯片作为国内顶尖的 AI 芯片，成为各地方兴建人工智能计算中心的首选，据统计，18 个试点城市中已有 12 个城市明确披露采用昇腾 AI 芯片，占总数量的 2/3。企业和地方政府企业和地方政府亦亦投入算力建设浪潮。投入算力建设浪潮。除了国家和省市政府，县区级政府和企业也发力人工智能计算中心建设，抢抓算力机遇。如 2022 年 1 月，上海商汤科技人工智能计算中心启动运营，峰值

61、算力高达 3740 P，成为亚洲最大的人工智能计算中心之一；武汉网安基地算力中心由武汉临空港经济技术开发区与曙光信息 敬请阅读末页的重要说明 17 行业深度报告 产业股份有限公司联合共建，总体规划建设 500P 超算和智算混和算力能力，一期算力为 120P，建成后将成为华中地区又一算力中心。表表 9：部分采用：部分采用昇昇腾腾芯片的智算中心芯片的智算中心 超算中心超算中心 项目状态项目状态 运营时间（以一期交付计算）运营时间（以一期交付计算）算力规划算力规划 武汉人工智能计算中心 已运营 2021.5 200P 西安人工智能计算中心 已运营 2021.9 300P 中原人工智能计算中心 已运营

62、 2021.10 100P 南京人工智能计算中心 已运营 2022.5 40P 成都智算中心 已运营 2022.5 300P 杭州人工智能计算中心 已运营 2022.5 一期 40P，二期 100P 沈阳人工智能计算中心 已运营 2022.8 300P 天津人工智能计算中心 已运营 2023.7 200P 广州人工智能计算中心 已运营 2022.9 99P 重庆人工智能计算中心 已运营 2023.5 400P 北京昇腾人工智能计算中心 建设中/首期 100P 鹏城云脑 II 已运营 2020.1 1000P 资料来源：昇腾官网、滨江发布、鹏城实验室、招商证券 3、华为计算产业生态合作伙伴梳理华

63、为计算产业生态合作伙伴梳理 我们将重点分以下两类梳理我们将重点分以下两类梳理华为硬件产业链的生态合作伙伴华为硬件产业链的生态合作伙伴：1）整机硬件）整机硬件合作合作伙伴伙伴，即拥有自有品牌产品，能在鲲鹏/昇腾产品基础上二次开发或加工生产，并销售与服务至最终用户的合作伙伴，主要上市公司包括神州数码、拓维信息（根据公司 23H1 中报，持股湘江鲲鹏 70%的股份）、广电运通（根据企查查，持股广电五舟 20%的股份）、同方股份、新华三、四川长虹（根据企查查，持股华鲲振宇 25%的股份）、烽火通信（根据企查查，间接持股长江计算 94%的股份）等；2）应用软件合作伙伴应用软件合作伙伴，即开发、销售自有知

64、识产权的应用程序、软件、垂直细分应用等产品能对接昇腾/鲲鹏产品，有能力二次开发的软件伙伴，主要上市公司包括科大讯飞、常山北明、创意信息、智洋创新、超图软件、深信服、合合信息、东软集团、软通动力、商汤科技、格灵深瞳等。表表 10：华为计算产业华为计算产业重点重点生态合作伙伴梳理生态合作伙伴梳理 合作类型合作类型 公司公司 与华为相关合作与华为相关合作 相关产品与服务相关产品与服务 整机硬件整机硬件合作伙伴合作伙伴 神州数码 基于华为鲲鹏+昇腾产业生态，公司深入行业实践场景，持续打造自主品牌“神州鲲泰”系列产品及解决方案，助力政企、金融、运营商、能源等众多行业数字化转型。KunTai AT515-

65、A10(AI 训练服务器)；KunTai A722(数据中心 ARM 服务器)拓维信息 拓维是华为云首批 4 家同舟共济合作伙伴，是华为生态中目前唯一一家“鲲鹏/昇腾 AI+行业大模型+OpenHarmony+云”软硬一体战略合作伙伴。子公司湘江鲲鹏主营业务是基于昇腾+鲲鹏处理器研发的计算产品。兆瀚 RA2300 AI 推理服务器、兆瀚 RA5900 AI训练服务器等 广电运通 公司基于华为“鲲鹏”和“昇腾”处理器,进行 AIOT 战略算力布局,结合全自研的 AI 大数据平台 aiCore System 打造了全栈式自主可控技术体系。持股公司广电五舟基于鲲鹏面向客户提供云服务器全系列产品。AI

66、 大数据平台 aiCore System、智能边缘服务器 S500K2 系列 同方股份 携手华为昇腾打造 AI+科学计算融合架构，构建一站式 AI 科研平台，全面提升科研创新效率，赋能 AI 人才培养。公司全面推进鲲鹏服务器、昇腾 AI 服务器等多款产品的研发工作，在企业级产品方面发力的同时，打通从企业级营销至企业级研发的全流程体系。超强 A800I 推理服务器 新华三 新华三拥有计算、存储、网络、5G、安全等全方位的数字化基础设施整体能力，提供云计算、大数据、人工智能、工业互联网、信息安全、智能联接、新安防、边缘计算等在内的一站式数字化解决方案，以及端到端的技术服务。H3C UniServe

67、r R5360 G3(基于鲲鹏 920 处理器+昇腾 910 AI 处理器的 4U 训练型 AI 服务器)四川长虹 华鲲振宇，国资控股比例 60%，承接长虹计算产业战略转型天宫AT800 Model 3000 敬请阅读末页的重要说明 18 行业深度报告 升级重任，聚焦“新计算 新存储”基础设施应用，打造基于“鲲鹏+昇腾”处理器的自主品牌“天宫”系列计算产品。推 理 服 务 器、天 宫AT800 Model 3010 推理服务器等 烽火通信 集服务器、计算机、存储产品、云计算等相关软硬件产品的研发、生产、销售和售后于一体，独立运营多样性计算产业。G210K V2 智能边缘服务器、G220K V2

68、 推理服务器、G440K V2 训练服务器等 应用软件应用软件合作伙伴合作伙伴 科大讯飞 讯飞星火与昇腾 AI 实现强强联合，2023 年 8 月 15 日，讯飞星火认知大模型 V2.0 升级发布会上，科大讯飞携手华为发布星火一体机。科大讯飞图聆AI平台(语音识别、音合成、语音翻译、语音分析、像识别、图文识别)V2.0、科大讯飞星火认知智能大模型 V1.0 等 常山北明 北明软件是华为重要的核心战略合作伙伴，与华为全领域合作，是华为钻石级经销商、华为云战略级经销商、领先级鲲鹏展翅解决方案伙伴、领先级解决方案伙伴、领先级咨询与规划能力伙伴，在数通、IT 等多种产品具备五钻的交付能力，在华为云、昇

69、腾、鲲鹏等创新领域均有深入合作。RPA 人工智能模块解决方案 V1.0、华为&北明软件有限公司智能客服机器 人 联 合 解 决 方 案V3.0、智慧医保报销解决方案 V2.0 等 创意信息 公司作为成都“建圈强链”行动人工智能产业链链主企业，首批签约算力服务入驻成都智算中心，携手华为等生态伙伴，打造一系列 AI+行业的示范性应用场景，推动智慧蓉城高位建设，提升城市数字经济产业影响力。数字连接一边缘网关平台 V1.0、数字连接一边缘网关平台 V2.0 等 软通动力 软通动力作为华为昇腾生态的重要参与伙伴，基于昇腾 AI推出训推一体化平台，集成昇腾 AI 基础硬件平台、天鹤 OS操作系统等组件，搭

70、载自有 AI 中台，支持一站式 AI 开发，叠加行业 AI 大模型，深度适配企业不同 AI 应用场景。同时，软通动力联合昇腾 AI 及昇思 MindSpore 共同推进行业 AI大模型的实践创新，在电力、保险以及 AI for Science 方向，探究 AI 前沿技术的应用前景和优化方向。AI端 云 一 体 化 产 品 RT21-01、AI 端云一体化产品昇腾版等 格灵深瞳 公司将与华为在人工智能领域展开紧密合作，推出基于昇腾AI 基础软硬件平台打造的联合解决方案，共同进行市场拓展，共建人工智能生态，推动人工智能产业创新发展。全 目 标 结 构 化 系 统IC-ANS2、交通事件管理系统 I

71、C-ANS2-SJJC、一人一档视图大数据分析平台 WW-APS2 等 超图软件 公司自 2009 年开始为华为的 GIS 基础软件供应商，公司作为华为的最高级合作伙伴和专家顾问成员单位，公司 GIS 平台软件全面支持鲲鹏、Openguass、欧拉、鸿蒙、昇腾及 AI等方面的技术，深度、广度不断扩大，不断与其新技术对接，并积极跟进华为的新技术。华为&超图公司遥感图像地物分类 合合信息 公司为华为昇腾万里伙伴计划ISV伙伴&COMPATIBLE技术认证 合合信息文档OCR识别智能系统 V2.0、合合信息 AI 人工智能企业服务CCI 资料来源：各公司公告、华为昇腾技术认证书查询网站、华为昇腾社区

72、官网、招商证券（1）神州数码：神州数码：华为整机龙头，华为整机龙头，基于鲲鹏基于鲲鹏+昇昇腾打造自主品牌“神州腾打造自主品牌“神州鲲泰”鲲泰”同行十余载，同行十余载，深度战略合作。深度战略合作。神州数码2011年成为华为数通产品总经销商；2016年与华为共同宣布共建中国领先的从云到端的云生态体系；2018 年提出“大华为”战略，将分散在不同业务板块的华为业务进行整合；在 2023 华为中国合作伙伴大会上，公司斩获“总经销商杰出贡献奖”、“服务销售突出贡献奖”、“优秀联合营销奖”、“计算优秀整机合作伙伴奖”等多项大奖。ARM 架构服务器与华为鲲鹏架构服务器与华为鲲鹏 920 处理器深度绑定。处理

73、器深度绑定。基于华为鲲鹏+昇腾产业生态，神州数码深入行业实践场景，持续打造自主品牌“神州鲲泰”系列产品及解决方案，包含入门型、均衡型、高密型、存储型、高性能型、人工智能计算型等 敬请阅读末页的重要说明 19 行业深度报告 多种类服务器产品，助力政企、金融、运营商、能源等众多行业数字化转型。根据公司官网，神州鲲泰所有 ARM 架构的服务器产品均是基于华为鲲鹏 920 处理器，AI 服务器则是基于华为鲲鹏 920 处理器+昇腾 Atlas AI 加速卡。根据公司在巨潮资讯公开披露的 2023 年 04 月 03 日投资者关系活动记录表，2022 年公司成为华为鲲鹏领先级合作伙伴，昇腾优选级合作伙伴

74、。在华为能力的考察中，神州数码位列十项综合排名第一，份额从 2020 年第四名到 2021 年第三名，再提升到 2022 年第二名。此外，公司在 2020 年加入信创产业时，已经开启了与华为昇腾产品线的合作，是华为第一批人工智能服务器三家合作伙伴之一。公司人工智能服务器收入在信创业务中的占比大约是 10%。鲲鹏系服务器出货量占比持续提升，神州数码为华为整机合作厂商龙头。鲲鹏系服务器出货量占比持续提升，神州数码为华为整机合作厂商龙头。2020年 9 月华为全联接 2020 大会上，华为云业务总裁郑叶来介绍，伴随着计算基础软件openEuler、openGauss、openLooKeng以及AI框

75、架MindSpore如期开源，华为合作伙伴推出的鲲鹏服务器出货量市场占有率已超 50%；而根据华为全联接大会 2022 上华为副总裁、计算产品线总裁邓泰华的演讲，鲲鹏产业生态稳步发展，硬件伙伴出货占比已达 95%以上。神州数码为鲲鹏系服务器整机龙头，根据公司公告，在 23 年 2 月公告的中国移动 2021 年至 2022 年 PC 服务器集中采购补充采购第二期中标候选人公示 中，神州数码作为第 2 中标候选人入选，中标份额 30%，投标报价为 8.14 亿元；在 23 年 2 月公告的2022 年中国联通通用服务器集中采购项目中标候选人公示中，公司分别作为标包五第 4 中标候选人和标包七第

76、3 中标候选人入选，中标份额分别为 10%和 16%，投标报价分别为 9.54 亿元和 4.83 亿元；在 22 年 10 月公告的 中国移动 2021 年至 2022年 PC 服务器集中采购第二批次（标包 7-9）公示中，神州数码控股子公司作为第 2 中标候选人入选，中标份额 30%，投标报价为 4.77 亿元。图图 11：神州鲲泰：神州鲲泰数据计算产品数据计算产品 资料来源：神州鲲泰官网、招商证券 敬请阅读末页的重要说明 20 行业深度报告 （2）拓维信息：拓维信息：鲲鹏鲲鹏/昇昇腾腾 AI+行业大模型行业大模型+OpenHarmony+云云全面全面合作合作 华为“鲲鹏华为“鲲鹏/昇昇腾腾

77、 AI+行业大模型行业大模型+OpenHarmony+云”全战略合作伙伴。云”全战略合作伙伴。拓维信息从 2014 年便与华为开始合作，根据公司 23 年中报，公司与华为的合作覆盖硬件、模型、软件应用三位一体的 AI 产业链：在硬件领域，公司是华为首批昇腾整机合作伙伴，2022 年 9 月，旗下子公司湘江鲲鹏斩获“华为优秀昇腾整机合作伙伴奖”；在 AI 大模型领域，公司拥有 27 年行业数字化积累的行业理解与数据沉淀，具备研发打造行业大模型的核心优势与关键能力。目前，公司是华为云首批盘古大模型生态合作伙伴，基于盘古大模型再训练构筑交通 CV 大模型，并在教育、制造等多个重点行业推动行业大模型研

78、发；在软件应用领域，公司打造了自有 AI 中台，较早地进行 AI+行业应用的实践探索，是华为“昇腾智造/智行”双领域解决方案合作伙伴，并基于昇腾 AI 技术底座在交通、制造、考试等多个重点行业打造了行业标杆案例。未来，依托在 AI 领域的软硬件全栈式产业链布局，公司有望全面参与 AI 大模型、AI 应用及 AI 算力的跨越式发展浪潮，把握 AI 带来的商业机遇。拓维与华为在鲲鹏、昇腾 AI、盘古大模型、OpenHarmony 等领域进一步深化合作，成为了华为生态中目前唯一一家“鲲鹏/昇腾 AI+行业大模型+OpenHarmony+云”软硬一体战略合作伙伴。表表 11：湘江鲲鹏湘江鲲鹏计算产品梳

79、理计算产品梳理 服务器产品服务器产品 产品具体描述产品具体描述 基于鲲鹏 920+昇腾 AI 的系列推理服务器产品，支持 Atlas 300I Pro 推理卡和 Atlas 300V Pro 视频解析卡 基于鲲鹏 920+昇腾 910 的系列训练服务器产品。该服务器面向公有云、互联网、运营商、政府、交通、金融、高校、电力等领域，具有高计算密度、高能效比、高网络带宽、易扩展、易管理等优点 基于鲲鹏 920 和昇腾 910 开发设计的 AI 集群基础单元，具有超强 AI 算力、更优 AI 能效、最佳 AI 拓展等特点 面向边缘应用的基于鲲鹏 920+昇腾 AI 的 2U 智能边缘服务器，具有超强计

80、算性能、高环境适应性、易于部署维护和支持云边协同等特点 基于昇腾 310 系列 AI 处理器，可被广泛部署于边缘应用场景的轻量设备，具有超强计算性能、大容量存储、配置灵活、体积小、支持温度范围宽、环境适应性强、易于维护和支持云边协同等特点 衡山衡山 R2102S 基于鲲鹏 920 处理器，具有高效能计算、安全可靠、开放生态的优势，适合为大数据、分布式存储、原生应用、高性能计算和数据库等应用高效加速，旨在满足数据中心多样性计算、绿色计算的需求 资料来源：华为昇腾社区官网、华为鲲鹏社区官网、招商证券 敬请阅读末页的重要说明 21 行业深度报告 （3）烽火通信：与华为共建）烽火通信：与华为共建武汉鲲

81、鹏产业园武汉鲲鹏产业园，推进，推进 IT 产品国产化替产品国产化替代代 子公司长江计算与华为共建武汉鲲鹏产业园，推进服务器、子公司长江计算与华为共建武汉鲲鹏产业园，推进服务器、PC 等产品国产化替等产品国产化替代。代。烽火通信子公司长江计算深度绑定华为鲲鹏、昇腾，基于昇腾 AI 生态，公司已推出 G440K V2 服务器、G420X V5 训练服务器、G220X V5 推理服务器、G210K V2 智能边缘服务器、G220K V2 推理服务器等 AI 服务器。当前长江计算已多次入围中国移动、中国联通服务器集采，公司为中国移动2021-2022 年PC 服务器集中采购标包 4 第一中标候选人、标

82、包 5/6 第二中标候选人；为中国联通2022 年人工智能服务器集中采购项目标包 2 第二候选人。（4）科大讯飞科大讯飞：强强联合，发布星火一体机：强强联合，发布星火一体机 与华为实现软硬件强强联合。与华为实现软硬件强强联合。7 月 6 日，在昇腾人工智能产业高峰论坛上，“讯飞星火与昇腾AI的强强联合，让国产大模型架构在自主创新的软硬件基础之上。”一方面，讯飞星火认知大模型基于训练推理一体化设计，实现大模型稀疏化、低精度量化的技术突破，能高效适配昇腾 AI，加速大模型的行业落地应用和迭代；另一方面，以昇腾 AI 为核心，软硬件协同优化，构建算力集中、性能优越、供给稳定、数据安全的大模型训练集群

83、。联合华为发布星火一体机。联合华为发布星火一体机。8月15日，讯飞星火认知大模型V2.0升级发布会上，科大讯飞携手华为发布星火一体机。星火一体机是软硬件一体化的私有专属大模型解决方案，开箱即可使用，提供从底层算力、AI 框架、训练算法、推理能力、应用成效等全栈 AI 能力，帮助企业打造专属大模型。图图 12：星火一体机产品介绍：星火一体机产品介绍 资料来源：讯飞星火认知大模型 V2.0 升级发布会、招商证券 敬请阅读末页的重要说明 22 行业深度报告 三三、铸魂：铸魂：鸿蒙鸿蒙+欧拉欧拉+高斯基础软件链高斯基础软件链受益于受益于华华为为生态完善生态完善 1、OpenEuler：专注于服务器：专

84、注于服务器 OS，受益于信创和，受益于信创和 CentOS停服停服（1）Euler 为国产服务器系统植根为国产服务器系统植根 openEuler 源于华为内部产品，是国内最具影响力的根社区之一。源于华为内部产品，是国内最具影响力的根社区之一。2010 年华为在公司内部发布服务器操作系统 EulerOS，开始在公司内部的云产品及 ICT 产品规模化使用，包括华为消费者云、华为公有云等业务；2019 年 9 月，openEuler开源社区上线；2019 年 12 月，欧拉系统正式开源；2020 年华为开发者大会，华为联合麒麟、普华、统信、中科院软件所共同发布了首批四款基于 OpenEuler的商业

85、发行版操作系统；2021年11月9日华为将openEuler开源操作系统代码、品牌商标、社区基础设施等资产正式捐赠给中国开放原子开源基金会；2022 年10 月 2 日 openEuler 22.09 正式版发布，实现欧拉与鸿蒙的互联互通；目前，国内外 20 家主流 OSV(麒麟、统信、麒麟信安、凝思、SUSE 等)均已发布了 openEuler 路线的操作系统商业发行版；社区当前已有超过 620 多家企业加入，汇聚了从处理器(如鲲鹏，Intel，飞腾，龙芯，申威，兆芯，RISC-V 等)、整机(联想，曙光，华三等)到基础软件、应用软件、行业客户等全产业链伙伴，当前已有超12600开源贡献者、

86、103个SIG组，社区维护的核心软件包达到8000多个。图图 13：发布：发布 openEuler 商业发行版的厂商商业发行版的厂商 资料来源：openEuler 官网、招商证券 表表 12：openEuler 开源社区伙伴开源社区伙伴 类型类型 合作伙伴合作伙伴 LOGO 合作伙伴名称合作伙伴名称 合作内容合作内容 openEuler 开源社区伙伴 麒麟软件有限公司 银河麒麟高级服务器操作系统V10 湖南麒麟信安科技有限公司 湖南麒麟云桌面系统（鲲鹏版）麒麟信安操作系统（欧拉版）V3 统信软件技术有限公司 统信终端域管平台、统信应用商店私有化部署 敬请阅读末页的重要说明 23 行业深度报告

87、江苏润和软件股份有限公司 业务中台、数字化智慧营销服务平台、HopeEdge、HopeContainer 普华基础软件股份有限公司 普华服务器操作系统 V5.1（鲲鹏版）中国科学院软件研究所 中科红旗（北京）信息科技有限公司 北京同源华安软件科技有限公司 其他 资料来源：鲲鹏官网、招商证券 openEuler 是面向未来数字基础设施的生态底座。是面向未来数字基础设施的生态底座。openEuler 过去主要是面向企业服务器和数据中心的操作系统，未来的目标是围绕编程语言与编译器等构建数字世界基础设施的软件生态，支持服务器、数据中心、云计算、边缘计算、嵌入式等全方位的应用场景，打造中国基础软件的开源

88、根社区。对于国内厂商而言，通过代码开源加强横向协作，通过基础软硬件适配、应用适配、整机集成适配等工作加强产业链上下游协作，是逐渐形成体系化的技术和产业生态的关键。openEuler 带来的不仅仅是全栈操作系统技术上的保驾护航，而且凝聚了操作系统上下游的合作伙伴，携手合作持续深耕数字化，助力更多伙伴实现数字转型，共筑数字技术新生态。图图 14：openEuler 发展演进发展演进 资料来源：openEuler 官网、openEuler 操作系统在电力行业的应用与生态发展白皮书、招商证券 OpenEuler 对对 Linux Kernel 持续贡献，成为持续贡献，成为 Linux 的重要建设者之一

89、。的重要建设者之一。openEuler 社区成员（华为、龙芯中科、麒麟软件、统信软件、飞腾、成都菁蓉联创、中国电信、中国移动等）持续贡献 Linux Kernel 上游社区，回馈主要集中在：芯片架构、ACPI、内存管理、文件系统、Media、内核文档、针对整个内核质量加固的 bugfix 及代码重构等内容。敬请阅读末页的重要说明 24 行业深度报告 图图 15：Linux Kernel 厂商代码贡献厂商代码贡献 资料来源：openEuler 官网、招商证券 华为通过社区支持伙伴社区发行版、商业发行版、企业自用版等多种形式促进操华为通过社区支持伙伴社区发行版、商业发行版、企业自用版等多种形式促进

90、操作系统产业健康、高速发展。作系统产业健康、高速发展。（1）社区发行版：由 openEuler 社区成员和社区开发者共同构建发布的开源操作系统版本，以免费的形式通过社区提供。社区每2 年发布一个长周期(LTS:Long Term Support)版本，比如:openEuler 20.03 LTS版；（2）商业发行版：操作系统产业伙伴(即 OSV)，结合各自的优势，基于 openEuler 的社区版开发自己的商业发行版操作系统，面向最终用户提供和销售有竞争力的产品。比如银河麒麟高级服务器操作系统 V10、统信服务器操作系统V20(1020e/1050e),麒麟信安操作系统 V3(openEule

91、r 版)，凝思安全操作系统V6.0(openEuler 版)等；（3）企业自用版：具备自研能力的企业，基于 openEuler 的社区发行版，开发自用的操作系统版本(非独立销售或不销售)。比如华为公司通信设备搭载的自研 EulerOS、中国移动 BC-Linux for Euler、中国电信CTyunOS，中国联通 CULinux、百度 Linux 智能云操作系统等。表表 13：国内主要开源操作系统国内主要开源操作系统厂商厂商对比梳理对比梳理 公司公司名称名称 与与 open Euler 关系关系 成立时间成立时间 业务数据业务数据 主要产品主要产品(及基于及基于的根社区的根社区)市场竞争地位

92、市场竞争地位 软硬件生态软硬件生态 麒麟软件 openEuler 社区第二大贡献者，推出了基于openEuler的服务器操作系统银河麒麟 V10 2019(天津和中标麒麟整合)2022 年营收 11.56 亿元，净利润 3.29 亿元 桌面OS(openKylin)、服务器 OS(openEuler、openAnolis)、智联OS、嵌入式 OS 根据公司公告援引赛迪顾问数据，Linux 操作系统方面，麒麟软件连续十二年保持中国 Linux 操作系统市场占有率第一名，并同时在桌面端和服务器端两大市场均位列本土厂商第一 截至 23 年 8 月，麒麟软件软硬件兼容适配 250 万+，其中软件 18

93、4万+，硬件 65 万+统信软件 openEuler 社区第三大贡献者，推出了基于openEuler的服务器操作系统 V20 欧拉版 2019 2022 年营收 3.64 亿元，净利润-5.46 亿元 桌面 OS(deepin)、服务器OS(Debian、openEuler 和 openAnolis)根据公司公众号，在国产 OS中，2022 年统信 UOS 桌面版市占率持续位居第一，服务器版增速行业第一；服务 70%党政、45%大型央国企、65%部委、85%金融、90%教育客户及数百万个人用户 截至 23 年 9 月，统信 UOS 生态适配数量 300 万+，其中软件 245 万+，硬件 39

94、 万+麒麟信安 openEuler 社区贡献者，推 出 了 基 于openEuler 的服务器操作系统 Kylinsec V3.4-4、V3.5.1 2015 2022 年营收 4.00 亿元(OS 占比27.61%)，净利润服务器 OS(openEuler)、工控OS、桌面 OS 深耕电力领域，涵盖国网与南网各调度中心，为电力行业主流国产操作系统 截至 23 年 8 月，适 配 软 件 数 量4600+，适配硬件数量 2500+敬请阅读末页的重要说明 25 行业深度报告 1.29 亿元 凝思软件 openEuler 社区第四大 PR 贡献者，推出了基于openEuler的服务器OS凝思安全操

95、作系统 V6.0 2016 2022 年营收 2.11 亿元(OS 占比约 80%)，净利润1.21 亿元 服务器 OS、工控OS(Debian、openEuler 和 openAnolis)根据公司招股书援引赛迪顾问数据，公司操作系统在电力行业国产服务器操作系统的市场占有率排名第一 截至 23 年 8 月，适 配 软 件 数 量260+，适配硬件数量 300+资料来源：凝思软件招股书、各公司官网、各公司公告、招商证券 随着生态伙伴对于社区版本掌握能力变强，随着生态伙伴对于社区版本掌握能力变强，openEuler 版本的服务器操作系统版本的服务器操作系统逐渐成为众多本土操作系统厂商的主力产品，

96、同时伴随着产品在市场中的稳定表逐渐成为众多本土操作系统厂商的主力产品，同时伴随着产品在市场中的稳定表现，现，openEuler 系产品市场装机量和占有率不断提升。系产品市场装机量和占有率不断提升。根据赛迪顾问，2022 年上半年openEuler系产品整体装机量达67万套，其中商业发行版装机量达到27.8万套，超过 2021 年全年商业发行版装机量的 80%。在政府领域，openEuler 的占有率达到 39.2%，商业发行版服务器操作系统占有率近 60%，双双位列第一；在运营商行业，openEuler 占有率达到 57.9%，与其他行业相比，运营商对商业发行版的服务器操作系统需求相对较低，o

97、penEuler 系产品占有率为 23%，位居第二；在金融行业，openEuler 系产品在服务器操作系统及商业版服务器操作系统领域位居第二，占有率分别为 28%、29.8%；能源行业尤其是电力行业在近年来快速发展，每年都有较为稳定可观的操作系统部署需求，本土厂商的本地化优势更加显著，市场份额进一步提升，openEuler 系产品市场占比达到 29.6%，商业发行版占有率达到 31.8%。图图 16：openEuler 系操作系统在各行业占有率及排名系操作系统在各行业占有率及排名 行业行业 服务器操作系统占有率服务器操作系统占有率 服务器操作系统占有率服务器操作系统占有率排名排名 商业版服务器

98、操作系统商业版服务器操作系统占有率占有率 商业版服务器操作系统商业版服务器操作系统占有率排名占有率排名 政府 39.2%1 59.8%1 运营商 57.9%1 23%2 金融 28%2 29.8%2 能源 29.6%2 31.8%2 资料来源：赛迪顾问、招商证券（2）CentOS 停服带来新机遇停服带来新机遇 CentOS 宣布停服，亟需进行操作系统迁移宣布停服，亟需进行操作系统迁移。2020 年 12 月，红帽公司基于商业利益考量，宣布将于 2021 年 12 月 31 日停止维护 CentOS 8，2024 年 6 月 30日停止维护 CentOS 7，意味着广泛使用的 CentOS 服务

99、器操作系统即将停服。导致基于 CentOS 的信息基础设施面临严重安全隐患。CentOS 在国内大型基础行业生产及关键业务系统的操作系统领域市场占有率较高，其停服后，用户将无法得到官方的系统升级和补丁安装支持，宕机、服务中断、数据泄露等网络信息安全风险陡增。因此，我国大型基础行业生产及关键业务系统建设亟需迁移到国产操作系统上，以增强自主可控能力。图图 17：CentOS 停服前后对比停服前后对比 资料来源：统信软件官网、招商证券 敬请阅读末页的重要说明 26 行业深度报告 Centos 迁移迁移替换市场替换市场或或超百亿超百亿。根据龙蜥社区产品生态总监张鹏程，在操作系统领域中，CentOS 一

100、直处于主导地位。因此，国内物理服务器的使用规模至少应该达到百万级别，每年的存量不断累积。此外，考虑到过去 510 年，国内云计算从虚拟化发展到云计算，以及众多的虚拟机和类似容器的使用环境，综合考虑这些物理机、虚拟机甚至容器的部署规模，至少达到千万级别。国内市场的机会可以从不同方面来看。从市场规模的角度，超过百亿是一个发展趋势。而从需求的角度来看，政务、金融、电信、能源以及教育和医疗等行业对替代操作系统的需求非常高。同时，互联网行业也是一个重要的消费者群体，尽管对替代需求的迫切性可能相对较低。2023 年 7 月，中国移动采购上限金额为含税 7307.64万元的“云能力中心 2023-2024

101、年省专公司操作系统迁移技术服务项目”，是CentOS 系统迁移的典型案例，显示了 CentOS 停服带来的巨大市场。麒麟软件、统信软件等推出多种解决方案，助力行业用户进行麒麟软件、统信软件等推出多种解决方案，助力行业用户进行 CentOS 系统迁系统迁移移。以麒麟软件为例，麒麟软件作为国内主要的操作系统厂商，为应对 CentOS停服带来的网络安全风险，保障应用系统安全稳定运行，已形成三种系统迁移和安全接管解决方案，为企业业务系统稳定、安全运行保驾护航。图图 18：麒麟软件：麒麟软件 CentOS 停服应对方案停服应对方案 资料来源：麒麟软件官网、招商证券（3）信创加速落地，国产替代空间广阔）信

102、创加速落地，国产替代空间广阔 当前信创已进入全面落地的加速阶段，需求将持续释放。当前信创已进入全面落地的加速阶段，需求将持续释放。回顾国内信创发展进程，早在 20 世纪 80 年代初期，我国政府就对 IT 底层基础软硬件的自主创新提出了相关要求；2021 年“十四五”规划发布以来，国家将科技自立自强确立为发展战略，继续建立基于自身的 IT 底层架构和标准，助力信创产业持续稳定发展；22 年 9 月国资委下发文件，全面指导并要求国央企落实信息化系统的信创国产化改造，明确要求 2027 年底前实现所有中央企业的信息化系统信创替代，其中包括 OA、邮箱等产品的全面替换。央国企全面信创意味着信创产业从

103、党政关键环节向全行业的延伸，行业信创需求在 2023 年将持续释放。操作系统作为计算机系统中最基本的系统软件，是计算机系统的内核与基石，将以国产替代为长期发展主线。敬请阅读末页的重要说明 27 行业深度报告 图图 19：信创发展里程碑：信创发展里程碑 资料来源：亿欧智库、招商证券 国家标准工作启动国家标准工作启动，党政与行业信创推进更加有标准可循。党政与行业信创推进更加有标准可循。2023 年 7 月 10 日，中国交通运输协会发布交通运输信息技术应用创新适配测评总体要求（征求意见稿），为交通行业首部信创适配测评标准，文件规定了交通运输行业信创适配要求和测评要求，包含基础软件和基础硬件适配认定

104、和验证、以及应用软件测评要求。2023 年 7 月 28 日，中国信息安全测评中心发布安全可靠测评工作指南（试行），主要面向计算机终端和服务器搭载的中央处理器（CPU）、操作系统以及数据库等基础软硬件产品，对产品及其研发单位的核心技术、安全保障、持续发展等方面开展评估。2023 年 8 月 3 日至 8 月 8 日，财政部会同工信部研究起草了多项信创基础软硬件政府采购需求标准意见稿，其中包括通用服务器（8.3公布），一体式计算机（8.4），操作系统、便携式计算机（8.7），数据库（8.8），工作站（8.9）等。需求标准从产品规格、性能要求、功能要求、安全要求、可靠性要求、兼容要求、包装及运输要

105、求、服务要求、供应保障要求多个类别出发，针对每项基础软硬件均提出近 200 条具体的指标要求。公开招投标放量公开招投标放量，信创加速落地。，信创加速落地。8 月 8 日，中信银行发布通用基础设施集成商入围采购项目入围通知书，项目整体预估采购金额约 65 亿元。根据麒麟软件官方公众号，7 月 27 日和 8 月 3 日麒麟软件分别独家中标超 6 万套中国邮政服务器 OS 和 6 万套中交集团桌面 OS。6 月以来部分 1000 万以上的信创大订单情况如下表所示：表表 14：近期千万元以上信创大单统计近期千万元以上信创大单统计 日期日期 采购单位采购单位 信创项目信创项目 金额（万元）金额（万元）

106、2023/8/10 上海浦东发展银行股份有限公司信用卡中心 上海浦东发展银行股份有限公司信用卡中心2023 年国产品牌存储扩容采购项目 1640.75 2023/8/9 中国联合网络通信有限公司山西省分公司 2023 年中国联通山西省检察院“检务信创云”建设项目（云平台）4780.61 2023/8/7 华能信息技术有限公司 华能信息技术有限公司集团 OA 系统国产化替代部分技术服务项目 1320 2023/8/3 国家石油天然气管网集团有限公司油气调控中心 油气调控中心天然气管网 SCADA 系统国产化替代工程中间数据库系统集成项目 1223.72 2023/7/29 吉林省农村信用社联合社

107、 吉林省农村信用社联合社国产云平台软件采购项目 1019 2023/7/28 中国联合网络通信有限公司软件研究院 2023-2024 年中国联通软研院政企传统新兴ICT 运营系统研发项目（信创改造及业务支撑）1930 2023/7/26 国家石油天然气管网集团有限公司油气调控中心 油气调控中心天然气管网 SCADA 系统国产化替代工程中间数据库系统集成项目 1223.72 敬请阅读末页的重要说明 28 行业深度报告 2023/7/26 中移(苏州)软件技术有限公司 云能力中心2023-2024年省专公司操作系统迁移技术服务项目 7307.64 2023/7/24 北京百度网讯科技有限公司 面向

108、重点行业领域的国产人工智能开发框架关键技术及系统 1586.64 2023/7/18 江苏银行股份有限公司 江苏银行股份有限公司用户中台国产分布式数据库配套采购项目 1336.48 2023/7/18 松滋市公安局 松滋市智慧交通管理系统升级改造工程项目 2242.46 资料来源：剑鱼标讯、政府招采网、招商证券 2、Harmony：构建万物互联的终端底座构建万物互联的终端底座（1）HarmonyOS：面向万物互联时代的操作系统面向万物互联时代的操作系统 HarmonyOS 从无到有，从小到精从无到有，从小到精。2012 年，华为诺亚方舟实验室成立，开始规划自有操作系统；2016 年鸿蒙系统正式

109、启动设计；2017 年，鸿蒙内核 1.0 完成。2019 年 8 月，HarmonyOS1.0 发布；2020 年 9 月，HarmonyOS2.0 发布；2022 年 7 月，HarmonyOS3.0 发布；2023 年 8 月，HarmonyOS4.0 发布；至此，华为鸿蒙操作系统从无到有，从小到精，在移动端成为仅次于 Android 和 iOS的世界第三大操作系统。图图 20：HarmonyOS 发展历程发展历程 资料来源：中央纪委网站、招商证券 敬请阅读末页的重要说明 29 行业深度报告 图图 21：手机操作系统市场份额手机操作系统市场份额 资料来源：counterpoint、招商证券

110、 HarmonyOS 面向万物互联新时代，构建起面向万物互联新时代，构建起“1+8+N”全场景战略”全场景战略。在传统的单设备系统能力基础上，HarmonyOS 提出了基于同一套系统能力、适配多种终端形态的分布式理念，能够支持手机、平板、智能穿戴、智慧屏、车机等多种终端设备，提供全场景（移动办公、运动健康、社交通信、媒体娱乐等）业务能力。对消费者而言，HarmonyOS 能够将生活场景中的各类终端进行能力整合，实现不同终端设备之间的快速连接、能力互助、资源共享，匹配合适的设备、提供流畅的全场景体验。“1”是智能手机，“8 个大行星”是指大屏、音箱、眼镜、手表、车机、耳机、平板、PC 等等。围绕

111、着关键的八大行星，周边还有合作伙伴开发的 N 个卫星，指的是移动办公、智能家居、运动健康、影音娱乐及智能出行各大板块的延伸业务。未来，HarmonyOS 会持续围绕着端、管、云、芯构筑全场景智慧生态。图图 22：华为：华为1+8+N”战略”战略 资料来源：HarmonyOS 官网、招商证券 0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1AndroidiOSHarmony 敬请阅读末页的重要说明 30 行业深度报告 深

112、耕软件根技术打造坚实的鸿蒙生态底座。深耕软件根技术打造坚实的鸿蒙生态底座。自 2019 年 HarmonyOS 问世以来，已成为发展最快的操作系统。同时，HarmonyOS 持续不断地升级软件根技术，全新的鸿蒙内核和华为方舟图形引擎，为消费者带来天生流畅、极致能效和纯净安全的体验；鸿蒙内核拥有卓越的安全能力，获得了业界的高度认可，并于 2023年 7 月获得了全球首张智能终端操作系统领域 CC EAL 6+证书。优秀技术和理念吸引众多产业界厂商，华为推出全新智能硬件生态品牌 HarmonyOS Connect，美的、科大讯飞、苏泊尔等 2300 多家合作伙伴加入。根据 2023 年华为开发者大

113、会，截止当前，鸿蒙底座已有超过 1 亿行代码，超 2 万个 API，鸿蒙生态的设备数量已超过 7 亿，鸿蒙底座已经基本成熟。HarmonyOS 经过不断迭代，持续构建繁荣的 HarmonyOS 应用生态。图图 23：HarmonyOS 生态设备生态设备 资料来源：2023 年华为开发者大会、招商证券 HarmonyOS 4 发布，实现发布，实现 AI、星闪等技术突破。、星闪等技术突破。8 月 4 日，在 2023 年华为开发者大会（HDC.Together）上，华为发布 HarmonyOS 4、全新升级的鸿蒙开发套件、HarmonyOS Next 开发者预览版本等一系列产品。HarmonyOS

114、 4+AI。余承东在会上宣布智慧助手小艺接入 AI 大模型能力，为 HarmonyOS 带来更智慧的体验。通过盘古大模型的底层能力加持，华为将为用户带来智慧终端交互、高阶生产力效率、个性化服务的全新 AI 体验变革。同时，华为主张所有 AI 体验创新和场景设计的第一原则是安全与隐私保护，打造更负责任的 AI，并承诺 AI 生成的内容都会进行标识。HarmonyOS 4+星闪。星闪。华为作为通信领域的先行者，在会上发布新一代近距离无线连接技术星闪（NearLink），为鸿蒙万物互联提供更强大的连接，满足多个场景的应用需求，为用户带来高效连接的体验。敬请阅读末页的重要说明 31 行业深度报告 图图

115、 24：智慧助手小艺接入智慧助手小艺接入 AI 大模型能力大模型能力 资料来源：2023 年华为开发者大会、招商证券（2）星闪技术全面融入鸿蒙生态，商用价值有望加速兑现）星闪技术全面融入鸿蒙生态，商用价值有望加速兑现 星闪联盟概况：星闪联盟概况：星闪联盟成立于星闪联盟成立于 2020 年年 9 月，首批共有月，首批共有 80 家成员单位。家成员单位。星闪联盟成立于 2020年 9 月 22 日，由行业机构、高校、科研院所、芯片/整车和零部件/手机和终端/家电/通信/仪器仪表/IT等行业领域的多家单位组成。星闪联盟共分为8个工作组，其中 4 个负责底层技术制定，包括需求标准、频谱、测试认证与安全

116、；其他 4 个主要负责各应用领域推广，包含智能汽车、智能家居、智能终端与智能制造。截至 2022 年 8 月，星闪联盟会员单位数超过 230 家，涵盖芯片、模组、设备、解决方案、测试、运营和安全服务等全产业链上下游。图图 25：星闪联盟成员情况星闪联盟成员情况 图图 26：星闪联盟会员单位与产业链分布：星闪联盟会员单位与产业链分布 资料来源：星闪联盟官网、招商证券 资料来源：星闪无线短距通信技术（SparkLink1.0）产业化推进白皮书（2022）、招商证券 24%15%14%7%6%6%5%5%5%4%3%2%2%1%1%汽车芯片应用与云管道/边缘家居测试仪终端电子元器件高校与科研院所模组

117、行业机构与标准组织工业制造测试实验室安全咨询 敬请阅读末页的重要说明 32 行业深度报告 表表 15：星闪联盟会员工作组领导单位情况：星闪联盟会员工作组领导单位情况 序号序号 工作组工作组 组长单位组长单位 副组长单位副组长单位 1 需求和标准需求和标准 中国信通院、电子四院 中汽中心、闪联 2 频谱组频谱组 无线电监测中心、检测中心 华为、中国移动 3 测试认证组测试认证组 中国信通院 电子四院、中电科仪器仪表 4 安全组安全组 中标院 奇安信 5 智能汽车产业推广组智能汽车产业推广组 中汽中心 北汽、一汽 6 智能家居产业推广组智能家居产业推广组 联想 小米、TCL 7 智能终端产业推广组

118、智能终端产业推广组 华为 OPPO、VIVO 8 智能制造产业推广组智能制造产业推广组 中国移动 沈自所、联想 资料来源：HDC 2023、电子发烧友、招商证券 星闪技术概况、性能与架构情况星闪技术概况、性能与架构情况：星闪技术本质属于无线短距离通信技术，用于承载智能汽车、智能终端、智能家星闪技术本质属于无线短距离通信技术，用于承载智能汽车、智能终端、智能家居、智能制造等领域应用场景的数据交互。居、智能制造等领域应用场景的数据交互。星闪无线通信系统由星闪接入层、基础服务层及基础应用层三部分构成：星闪接入层根据实现功能的不同分为管理节点（星闪接入层根据实现功能的不同分为管理节点（G 节点）和终端

119、节点（节点）和终端节点（T 节点）。节点）。管理节点主要为其覆盖下的终端节点提供连接管理、资源分配、信息安全等接入层服务，考虑到业务场景对于无线短距离通信存在着差异化的传输需求，目前星闪接入层提供 SLB 和 SLE 两种通信接口。SLB 接口采用超短帧、多点同步、双向认证、快速干扰协调、双向认证加接口采用超短帧、多点同步、双向认证、快速干扰协调、双向认证加密、跨层调度优化等多项技术，密、跨层调度优化等多项技术，用于支持具有低时延、高可靠、精同步、高并发和高安全等传输需求的业务场景，主要对标 WiFi 技术，用于承载智能终端、智能汽车、无线投屏、工业机械运动控制等场景。SLE 采用采用 Pol

120、ar 信道编码提升传输可靠性、减少重传并节省功耗，信道编码提升传输可靠性、减少重传并节省功耗，同时支持最大 4MHz 传输带宽、最大 8PSK 调制等，充分考虑节能因素，用于承载具有低功耗、高可靠性诉求的业务场景，主要对标蓝牙技术，用于无线耳机、鼠标、无线电池管理系统（汽车钥匙系统）、工业数据采集等。SLB和 SLE 面向不同的业务诉求、提供不同的传输服务，两者相互补充并根据业务需求进行持续、平滑演进。图图 27：星闪无线通信系统一览：星闪无线通信系统一览 资料来源：星闪无线短距通信技术（SparkLink1.0）安全白皮书（2022）、招商证券 敬请阅读末页的重要说明 33 行业深度报告 表

121、表 16：SLB 性能指标性能指标 项目项目 性能指标性能指标 峰值速率峰值速率 G 链路峰值大于 900Mbps（单载波 20MHz 带宽）T 链路峰值大于 450Mbps（单载波 20MHz 带宽）时延时延 20s 可靠性可靠性 正确率大于 99.999%同步精度同步精度 子系统 组件”逐级展开，在多设备部署场景下，支持根据实际需求裁剪某些非必要的组件。OpenHarmony 采用多内核（Linux 内核或者 LiteOS）设计，支持针对不同资源受限设备选用适合的 OS 内核。内核抽象层（KAL，Kernel Abstract Layer）通过屏蔽多内核差异，对上层提供基础的内核能力，包括

122、进程/线程管理、内存管理、文件系统、网络管理和外设管理等。通过分布式软总线、分布式数据管理、分布式数据管理、设备虚拟化实现硬件互助，资源共享。图图 29：openHarmony 技术架构技术架构 资料来源：openHarmony 官网、招商证券 华为主导华为主导 openHarmony 社区建设，润和、软通动力等是社区的重要贡献者社区建设，润和、软通动力等是社区的重要贡献者。华为作为 openHarmony 的捐赠方，对 openHarmony 具有不可替代的贡献，截至 2023 年 9 月 10 日，华为共贡献了 91.43%的主仓代码，深开鸿、润和、软通 敬请阅读末页的重要说明 37 行业

123、深度报告 动力亦是 openHarmony 的重要贡献者，分别贡献了 3.95%/1.24%/0.97%的主仓代码。表表 22：openHarmony 主要贡献厂商主要贡献厂商 公司公司 与与 openHarmony 合作合作关系关系 润和润和软件软件 openHarmony 主仓代码第三大贡献者（1.24%），开发了基于 openHarmony、适用于瑞芯微 RK3568 芯片的润和 HH-SCDAYU200，应用场景为影音娱乐、智慧出行、智能家居等 软通动力软通动力 openHarmony 主仓代码第四大贡献者（0.97%）。公司是华为云最早的“同舟共济”战略合作伙伴，围绕 GOCIOUD

124、、GrowCloud 新伙伴体系，双方共同打造领先的“技研销服”全栈能力，形成“1+3+N”服务体系，并在咨询、产业云及智能体、云原生及联合解决方案 CTSP、伙伴能力中心以及企业用云等七个维度深度协同、成长。产品包括 SwanLinkOS、HarmonyOS 中间件及软硬件适配业务等。中国软件国际中国软件国际 中软国际作为 HarmonyOS Connect 生态的使能服务商、生态解决方案合作伙伴，一直以来都在积极构建 HarmonyOS Connect 软硬件解决方案能力。从服务合作伙伴快速接入 HarmonyOS Connect 生态，到联合客户研发落地创新产品，再到升级丰富自研的开发板

125、套件，中软国际在助力生态产业数字化转型升级的路上不断探索，已具有完全成熟的使能服务能力。同时，中软国际持续在市场实战中积累全场景生态下的创新能力，携手设备厂商和生态伙伴，共同打造 HarmonyOS Connect 智慧全场景新体验。截至目前，中软国际已与 260 多家设备商达成合作，接入品类超过 400 个，覆盖智能家居、智慧出行、运动健康、娱乐影音、智慧办公等多场景智能化产品。2023年 4 月，中软国际通过华为官方“HarmonyOS Connect 生态解决方案合作伙伴”认证，反映出华为对中软国际推动鸿蒙生态发展所做贡献的高度认可。深开鸿深开鸿 openHarmony 主仓代码第二大贡

126、献者（4.11%），立足于 OpenHarmony 生态，为行业数字化、智慧化提供基础软件平台的科技公司，资料来源：openHarmony 官网、招商证券 3、Gauss：从从内部自用孵化内部自用孵化到到共建生态共建生态 华为深度融合在数据库领域多年经验华为深度融合在数据库领域多年经验，从内部自用孵化，从内部自用孵化 GaussDB 到到开源开源openGauss 共建生态共建生态。回顾华为 Gauss 产品的演进历程，2001-2011 年，华为自研自用企业级内存数据库；2011 年开始，华为将 DWS 华为云推向市场，G 行核心数据仓库、Z 行核心业务系统替换商业数据库皆使用华为云 DWS

127、，在全球有 70+运营商规模商用 3 万+套，服务全球 20+亿人口，同时也支撑公司内部 40+主力产品；2019 年 GaussDB 全球发布，华为开始构筑合作伙伴生态，GaussDB兼容行业主流生态，完成金融等行业对接；2020 年 6 月 30 日，openGauss 开源，华为携手伙伴共同打造全球领先的企业级开源关系型数据库；目前，openGauss 采用木兰宽松许可证 v2 发行，深度融合华为在数据库领域多年的研发经验，结合企业级场景需求，持续构建竞争力。GaussDB 已成为众多政企数字化转型的数据底座。已成为众多政企数字化转型的数据底座。根据华为 2022 年年报，华为云 Gau

128、ssDB 已应用于超过 2,500 家大型企业。例如，基于 GaussDB，中国邮政储蓄银行的新一代分布式核心系统为超过 6 亿户个人客户提供日均 20 亿笔交易的处理能力，联机交易处理效率提升一倍，批处理效率提升 33%。华为云数仓 GaussDB(DWS)支持毫秒级实时分析、秒级交互式分析、分钟级批量分析以及 IOT 时序分析，为企业数字化转型提供全场景一站式数据分析服务。敬请阅读末页的重要说明 38 行业深度报告 图图 30：华为华为 GaussDB 演进历程演进历程 资料来源：openGauss 官网、招商证券 商用商用+自用自用+开源相结合，开源相结合，Gauss 内核将长期演进。内

129、核将长期演进。目前，华为运营商、终端云、内部 IT 皆配套使用基于 openGauss 打造的数据库产品，同时推出云数据仓库GaussDB(DWS)产品，广泛运用于金融、安防、政府、运营商等行业；下游数据库厂商海量数据、宝兰德、云和恩墨等分别基于 openGauss 推出商业发行版数据库，并在信创国产替换的催动下，抢占市场份额。图图 31：华为：华为 Gauss 产品产品技术架构技术架构 资料来源：openGauss 官网、招商证券 表表 23：openGauss 开源社区合作伙伴开源社区合作伙伴 类型类型 合作伙伴合作伙伴 LOGO 合作伙伴名称合作伙伴名称 合作内容合作内容 openGau

130、ss 开源社区合作伙伴 云和恩墨（北京）信息技术有限公司 云和恩墨 MogDB、云和恩墨 zData、云和恩墨 MyData 北京海量数据技术股份有限公司 国产数据库联合解决方案 成都虚谷伟业科技有限公司 有蓉数据库、虚谷数据库 天津神舟通用数据技术有限公司 神通高性能数据存储集群方案、神通 BDC 大数据中心解决方案 北京人大金仓信息技术股份有限公司 Kingbase on 鲲鹏云解决方案 威讯柏睿数据科技（北京）有限公司 北京优炫软件股份有限公司 深信服科技股份有限公司 北京沐融信息科技股份有限公司 其他 资料来源：鲲鹏官网、招商证券 敬请阅读末页的重要说明 39 行业深度报告 海量数据：

131、海量数据：openGauss 的重要贡献者，受益于的重要贡献者，受益于 openGauss 的发展的发展 海量数据借助海量数据借助 openGauss 完成了自身业务的转型。完成了自身业务的转型。海量数据成立于 2007 年，成立初期从金融、电力行业入手，主要为用户搭建数据平台的运算、存储以及数据库系统等,业务以销售 Oracle、HDS 数据库产品为主；2014 年开始组建研发团队，自研数据库产品；2018 年发布基于 PostgreSQL 的数据库产品 Vastbase E100；2020 年 Gauss 开源后，积极拥抱 openGauss 生态，发布基于 openGauss的企业级关系

132、型数据库 Vastbase G100，全面拥抱信创，广泛应用于电信、金融、政府、能源、交通、医疗、制造等领域。图图 32：海量数据发展历程：海量数据发展历程 资料来源：openGauss 官方公众号、招股说明书、招商证券 融入融入 openGauss 中生态、打造中生态、打造 Vastabase 小生态。小生态。海量数据是 openGauss第二大贡献者，截至2023年9月10日，海量数据共贡献258个PR，974个Issue、2200+个 Comment,分别位居第 2/1/2 位；同时，公司积极推进自主研发的 Vastbase 海量数据库产品与计算机基础软硬件产品的适配工作，完成与 400

133、 多家合作伙伴的 700 多款产品的适配工作，实现了与芯片、操作系统、中间件、云厂商、独立软件开发商的全面兼容适配，在国产主流运算环境下性能达到领先水平。图图 33：海量数据是：海量数据是 openGauss 最大的最大的 Issue 贡献者贡献者 资料来源：openGauss 官网、招商证券 四、四、云云服务领域服务领域：以以云和云和 AI 重塑千行百业重塑千行百业 在云在云服务服务领域，华为云基于鲲鹏、领域，华为云基于鲲鹏、昇昇腾等腾等 ICT 技术积累，践行“一切皆服务”战技术积累，践行“一切皆服务”战略，立足行业数字化“云底座”和“使能器”的定位，以云作为数字经济重要底略，立足行业数字

134、化“云底座”和“使能器”的定位，以云作为数字经济重要底座，以座，以 AI 加快重塑千行百业加快重塑千行百业。敬请阅读末页的重要说明 40 行业深度报告 图图 34：华为云原生：华为云原生 2.0 全景图：以云原生架构赋能企业全景图：以云原生架构赋能企业 资料来源：华为云官网、招商证券 图图 35：华为云发展历程：华为云发展历程 资料来源：华为开发者大会 2023、招商证券 表表 24：华为：华为云计算业务云计算业务梳理梳理 业务大类业务大类 细分产品细分产品 计算 弹性云服务器、加速云服务器.专属主机 DeH、函数工作作流功能图云耀云服务器、裸金属服务器、弹性伸缩系统、华为云服务器、图形处理器

135、加速云服务器、云手机服务器、镜像服务 容器 华为云 UCS、云容器引擎 CCE、云容器实例 CCI、容器镜像服务 SWR、智能边缘平台 IEF 存储 对象存储服务 OBS、云硬盘 EVS、云备份 CBR、数据工坊 DWR、弹性文件服务 SFS、专属分布式储存服务 DSS、储存容灾服务 SDRS、云硬盘备份 VBS、云服务器备份 CSBS、数据快递服务 DES、专属企业储存服务 DESS、云储存网关 CSG、地图数据服务 MapDS 网络 虚拟私有云 VPC、弹性公网 IP EIP、弹性负载均衡 ELB、云专线 DC、虚拟专用网络 VPN、企业交换机 ESW、云连接 CC、NAT 网关 NAT、

136、VPC 终端节点 VPCEP、企业路由器 ER、全球加速 GA、企业连接 EC CDN 与智能边缘 内容分发网络 CDN、全站加速 WSA、智能边缘云 IEC、智能边缘小站 IES 数据库 关系型数据库：云数据库 GaussDB、云数据库 GaussDB(for MySQL)、云数据库 RDS for MySQL、云数据库 RDS for PostgreSQL、云数据库 RDS for SQLSever、云数据库 RDS for MariaDB 非关系型数据库：云数据库 GaussDB(for Cassandra)、云数据库 GaussDB(for Mongo)、云数据库 GaussDB(fo

137、r Redis)、云数据库 GaussDB(for Influx)、文档数据库服务 DDS 数据库生态工具&中间件：分布式数据库中间件 DDM、数据复制服务 DRS、数据管理服务 DAS、数据库和应用迁移 UGO 人工智能 AI 基础平台：AI 开发平台 ModelArts、华为 HiLens、图引擎服务 GES、推荐系统 RES 敬请阅读末页的重要说明 41 行业深度报告 图像识别：图像识别 Image、图像标签 Image Tagging、名人识别 ROC 文字识别：文字识别 OCR、票据类、通用类、行业类、证件类、定制模板 自然语言处理：自然语言处理基础、定制自然语言处理、语言理解、机器

138、翻译、语言生成、知识图谱 视频技术：视频接入分析服务 VIAS、视频编辑 VCP、视频标签 VCT、视频指纹 VFP 对话机器人服务：智能问答机器人、智能话务机器人、智能质检、智能语音助手 内容审核：内容审核 Moderation、内容审核-文本、内容审核-图像、内容审核-视频 图像搜索服务：图像搜索 ImageSearch 人脸与人体识别：人脸识别服务 FRS、人证核身服务 IVS 语音交互服务：实时语音识别、一句话识别、录音文件识别、语音合成 预集成解决方案：政务智能体 GIT、地理智能体 GeoGenius、交通智能体 TrafficGo、水智能体 WaterGo、医疗智能体 EIHea

139、lth、城市智能体 iCityS 盘古大模型 大数据 大数据计算：MapReduce 服务 MRS、数据湖探索 DLI、实时流计算服务 CS、云数据仓库GaussDB(DWS)、表格存储服务 CloudTable、可信智能计算服务 TICS 大数据搜索与分析：云搜索服务 CSS、日志分析服务 LOG 数据可视化：数据可视化 DLV 大数据治理与开发：数据治理中心 DataArts Studio、湖仓构建 LakeFormation、数据接入服务 DIS IoT 物联网 物联网云服务：设备接入 IOTDA、loT 数据分析 ITA、设备管理 ITDM、loT 行业生态工作台 loTStage、全

140、球 SIM 联接 GSL、loT 云通信 loTCom 行业物联网服务：路网数字化服务 DRIS 边缘计算：loT 边缘 IoTEdge 联网操作系统：轻量级操作系统 Liteos 应用中间件 微服务引擎 CSE、分布式消息服务 DMS、分布式缓存服务 Redis 版、分布式消息服务 Kafka 版、分布式缓存服务 Memcached 版、分布式消息服务 RabbitMQ 版、分布式消息服务 RocketMQ 版、API 网关 APIG、多活高可用服务 MAS、事件网格 EG 开发与运维 软件开发平台：软件开发生产线 CodeArts、流水线 CodeArts Pipeline、部署 Code

141、Arts Deploy、移动应用测试 MobileAPPTest、华为 开源镜像站 Mirrors、需求管理 CodeArts Req、代码检查 CodeArts Check、测试计划 CodeArtsTestPlan、CodeArts IDE Online、CodeArts IDE、代码托管 CodeArts Repo、编译构建 CodeArts Build、制品仓库 CodeArts Artifact、Classroom 低代码平台 Astro：Astro 工作流 Astro Flow、Astro 轻应用 Astro Zero 应用运行：应用管理与运维平台 ServiceStage、云应用

142、引擎 CAE、性能测试 CodeArts PerfTest 研发安全：研发安全服务 DevSecurity 企业应用 域名与网站：域名注册服务 Domains、企业邮箱、云解析服务 DNS、网站备案、云速建站 CloudSite 应用平台：ROMA 资产中心 企业协同：华为云会议 Meeting、华为云 WeLink 云通信：隐私保护通话 PrivateNumber、语音通话 VoiceCall、消息&短信 MSGSMS、移动业务加速 HMSA 企业网络：云管理网络 CMN、SD-WAN 云服务、边缘数据中心管理 EDCM 智能客服：云客服 CEC 专属云：资源专属服务 DEC、全栈专属服务

143、FCS 应用与数据集成：应用与数据集成平台 ROMAConnect 企业应用：云桌面 Workspace 视频 华为云实时音视频 SparkRTC、视频直播 Live、视频点播 VOD、媒体处理 MPC、视频接入服务 VIS、行业视频管理服务 IVM 安全与合规 保护您的应用服务：DDos 防护 AAD、Web 应用防火墙 WAF、云防火墙 CFW 保护您的云工作负载：企业主机安全 HSS、容器安全服务 CGS、云堡垒机 CBH 保护您的数据资产：数据库安全服务 DBSS、数据加密服务 DEW、云证书管理服务 CCM、数据安全中心 DSC 管理您系统的安全态势：漏洞扫描服务 VSS、安全云脑

144、SecMaster、威胁检测服务 MTD 协助您安全合规：安全治理云图 Compass 管理与监管 统一身份认证服务 IAM、应用身份管理服务 OneAccess、消息通知服务 SMN、云监控服务 CES、云日志服务 LTS、组织 Organizations、应用运维管理 AOM、云审计服务 CTS、配置审计 Config、应用性能管理 APM、资源访问管理 RAM、资源编排服务 RFS、优化顾问 OA 敬请阅读末页的重要说明 42 行业深度报告 迁移 主机迁移服务 SMS、对象存储迁移服务 OMS、云数据迁移 CDM、迁移中心 MgC 区块链 区块链服务 BCS、可信跨链服务 TCS 开天

145、aPaaS 工作台：开天企业工作台 MSSE、开天集成工作台 MSSI、API 中心 APIHub 基础 aPaaS：云消息服务 KooMessage、云地图服务 KooMap、企业搜索服务 KooSearch、云手机服务 KooPhone、交换数据空间 EDS、组织成员帐号 OrgID 工业软件 工业数字模型驱动引擎 iDME、板级 EDA 工具链云服务 PEDA 华为云 Stack 华为云 Stack 移动应用服务 KMS Core、AppGallery Connect 资料来源：华为云官网、招商证券 1、工业软件：工业软件：陆续攻坚陆续攻坚 MetaERP、EDA 等等新高地新高地 联合

146、众多合作伙伴，联合众多合作伙伴，成功研发成功研发 MetaERP 实现旧系统替换实现旧系统替换。根据华为官网，2019年受内外部因素影响，华为决定启动对旧有 ERP 系统替换，并开启研发自主可控的 MetaERP 系统。作为华为有史以来牵涉面最广、复杂性最高的项目，三年来，华为投入数千人，联合产业伙伴和生态伙伴攻坚克难，研发出面向未来的超大规模云原生的 MetaERP，并成功完成对旧有 ERP 系统的替换。截至 2023 年4 月 MetaERP 表彰会，MetaERP 已经覆盖了华为公司 100%的业务场景和 80%的业务量，并给予用友网络、奇安信-U、软通动力、赛意信息、汉得信息、中软国际

147、、金蝶软件（中国）有限公司、武汉天喻软件有限公司、北京元年科技股份有限公司九家合作伙伴企业华为荣誉表彰。MetaERP 之外，华为陆续攻坚之外，华为陆续攻坚 EDA 等等国产工业软件新高地国产工业软件新高地。根据华为集团工业软件及工业云 CTO 丘水平在 2023 工业互联网大会上的演讲，在 19 年 5 月之前，华为 95%的先进工业软件都来源于国外，亟需解决“卡脖子”问题。此后华为以云计算框架为核心，与伙伴共建自主创新工业软件体系，采用板级 EDA 工具链，云上在线并行 EDA 设计，颠覆传统单体软件设计模式。截止 23 年 6 月已有 20+工业软件伙伴基于 iDME（华为云工业数字模型

148、驱动引擎）打造新一代云化工业软件。图图 36：华为成功完成华为成功完成 ERP 替换替换 资料来源：华为开发者大会 2023、招商证券（1）能科科技：）能科科技：基于华为云基于华为云 iDME 构建构建自研软件平台，携手华为探索自研软件平台，携手华为探索AI 应用应用 在军用领域在军用领域适配与绑定华为云。适配与绑定华为云。出于保密性要求，以及十四五期间强调的国产替 敬请阅读末页的重要说明 43 行业深度报告 代，自主可控概念，生产力中台产品积极与华为私有云深入绑定。2019 年下半年能科科技已经完成了与华为私有云和麒麟的适配，2021 年能科科技获“华为优秀央企重工合作伙伴”，未来公司的中台

149、产品有望搭载在华为私有云上，共同搭载 PaaS 层的自主可控解决方案。基于华为云基于华为云 iDME 构建新一代工业软件云。构建新一代工业软件云。在华为云 iDME 的加持下，能科科技开发了乐造 MPM 应用。该应用采具有先进的云原生及微服务技术路线、灵活的组件化 APP 设计、高效的工艺制造数据可视化、透明的设计-工艺-仿真-制造闭环管控、多态的制造运营数据共享协同、智能的基于流程和知识驱动的工艺设计六大亮点，真正实现了制造运营数据可视化、流程自动化、决策智能化，赋能客户提升数字化产品研发能力。与华为云持续构建合作关系，探索与华为云持续构建合作关系，探索 AI 时代技术创新更多可能。时代技术

150、创新更多可能。AI 重塑千行百业，华为开发者大会 2023（Cloud）上，华为云盘古大模型 3.0 正式发布，将为行业客户、伙伴及开发者提供更好的服务。当前，AI 正在越来越多的行业场景发挥重要价值，能科科技作为制造业企业数字化转型解决方案服务商，深知 AI 技术对于企业数字化转型的重要意义。能科科技将与华为云携手，持续构建更加紧密的合作关系，不断探索 AI 时代技术创新的更多可能，为行业数字化升级发展按下加速键。表表 25：能科科技能科科技自研产品自研产品 自研产品系列自研产品系列 产品产品/服务服务 乐仓生产力中台乐仓生产力中台 乐仓企业容器、乐仓数据微服务组件、乐仓业务微服务组件、乐仓

151、智能体厂、乐仓工坊、乐仓流程建模器、乐仓软研平台 乐造企业应用乐造企业应用 研发类 乐造个人工作台、乐造 BOM 管理 工艺类 乐造分类库管理、乐造工艺管理 生产类 乐总工业基础应用、乐造派工、库房管家、生产执行管理 质量类 质量保证管理 维修保障类 设备管家 后厂造智能制造社区后厂造智能制造社区 基于场景的数据治基于场景的数据治理平台理平台 数据模型服务、数据管理服务、数据开发服务、数据治理服务、数据 API服务、工业算法服务、数据资产服务 资料来源：能科科技官网、招商证券（2）赛意信息：赛意信息：将受益于将受益于 MetaERP 生态崛起生态崛起 华为云同舟共济合作伙伴华为云同舟共济合作伙

152、伴，加入华为加入华为 MetaERP 生态进行软件实施生态进行软件实施。赛意是华为深度合作伙伴，华为云同舟共济合作伙伴，与华为始终保持着深度合作，当前主要体现在两个方面：1）公司为华为技术的工业软件实施供应商，2014 年来公司营收中来自于华为技术的部分占比保持在 35%以上；2）公司与华为云形成战略合作，基于生态平台为大型企业级客户提供上云服务，2020 年公司 SMOM 产品加入通过华为公有云平台鲲鹏兼容性认证，顺利加入华为生态。华为 MetaERP软件于 4 月正式宣誓，当前华为 MetaERP 完全采用自己的操作系统、数据库、编译器和语言，已经通过了华为公司内部全球各部门、各类业务的考

153、验，未来进入市场有望成为最具竞争力的国产 ERP 软件，抢占大量市场份额。赛意信息是行业内经验丰富的 ERP 实施商，同时也与华为保持着深度合作，作为华为MetaERP 核心合作伙伴出席誓师大会并获表彰，将受益于 MetaERP 生态崛起。敬请阅读末页的重要说明 44 行业深度报告 表表 26：赛意信息与华为的合作梳理：赛意信息与华为的合作梳理 时间时间 合作事项及成果奖项合作事项及成果奖项 2017 以前 赛意信息为华为供应商但尚未达成战略合作，获华为技术质量与流程 IT 管理部 2015-2016 最佳交付质量奖、华为 2017 年 CBGIT 变革管理部最佳供应商合作奖。2017 赛意信

154、息与华为云开始广泛合作，成为领先级华为云解决方案合作伙伴 2019 2019 年 3 月与华为云结成战略合作伙伴关系，双方将基于共同的生态平台不断拓展场景落地，为企业提供一站式上云服务，更好地服务企业级客户。2020 SMOM 产品家族正式通过华为鲲鹏兼容性认证 2021 赛意信息成为华为云同舟共济战略合作伙伴 2023 赛意信息作为华为 MetaERP 核心合作伙伴出席誓师大会并获表彰；成为华为盘古大模型合作伙伴 资料来源：公司年报、公司官网、招商证券 2、盘古大模型、盘古大模型：以以 AI 重塑千行百业重塑千行百业 盘古大模型盘古大模型 3.0 是一个完全面向行业的大模型系列，包括是一个完

155、全面向行业的大模型系列，包括 5+N+X 三层架构。三层架构。其中 L0 层包括自然语言、视觉、多模态、预测、科学计算 5 大基础模型，提供满足行业场景的多种技能。盘古大模型 3.0可为客户提供 100 亿参数、380亿参数、710 亿参数和 1000 亿参数的系列化基础大模型，匹配客户不同场景、不同时延、不同复杂度的行业多样化需求。无论多大参数规模的大模型，盘古提供一致的能力集，包括 NLP 大模型的知识问答、文案生成、代码生成、NL2SQL，插件调用等能力以及多模态大模型的图像生成、图像理解等能力，供客户和伙伴企业直接调用。盘古大模型各行业推进进展如下：盘古大模型各行业推进进展如下：在煤矿

156、行业，在煤矿行业，盘古矿山大模型已经在全国 8 个矿井规模使用，一个大模型可以覆盖煤矿的采、掘、机、运、通、洗选等业务流程下的 1000 多个细分场景，让更多的煤矿工人能够在地面上作业，不仅能让煤矿工人的工作环境更加舒适，而且可以极大地减少安全事故。在铁路行业，在铁路行业，盘古铁路大模型能精准识别现网运行的 67 种货车、430 多种故障，无故障图片筛除率高达 95%，成为货运列检员身边有力的数字助手，将列检员从每日数百万张的“图海”检测中解放出来。在金融行业，在金融行业，盘古金融大模型能根据客户的问题，为柜台工作人员自动生成流程和操作指导，将原来平均需要 5 次的操作降低为 1 次，办结时间

157、缩短 5分钟以上。在制造行业，在制造行业，过去单产线制定器件分配计划，往往要花费 3 个小时以上才能做齐 1 天的生产计划，而盘古制造大模型 1 分钟即可做出未来 3 天的生产计划。在药物研发领域，在药物研发领域，原来一款新药研发平均需要 10 年时间、花费 10 亿美元。盘古药物分子大模型助力西安交通大学第一附属医院刘冰教授团队发现全球 40 年来首个新靶点、新类别的抗生素，并将先导药物研发周期缩短至 1个月、研发成本降低 70%。在气象领域，在气象领域，盘古气象大模型是首个精度超过传统数值预报方法的 AI 预测模型，原来预测一个台风未来 10 天的路径，需要在 3000 台服务器的高性能计

158、算机集群上花费 5 小时进行仿真，现在盘古气象大模型通过 AI 推理的方式，研究者只需单台服务器上单卡配置，10 秒内就可以获得更精确的预测结果。7 月 6 日，国际学术期刊自然（Nature）杂志正刊发表了华为 敬请阅读末页的重要说明 45 行业深度报告 云盘古大模型研发团队研究成果 三维神经网络用于精准中期全球天气预报。自然审稿人对该成果给予高度评价：“华为云盘古气象大模型让人们重新审视气象预报模型的未来，模型的开放将推动该领域的发展。”图图 37：盘古大模型架构：盘古大模型架构 资料来源：华为云官微、招商证券 华为盘古大模型延续开放的风格，携手众多合作厂商共建大模型生态，科大讯飞、拓维信

159、息、龙软科技、赛意信息、软通动力、万达信息等均成为华为“盘古大模型”合作伙伴，共同推动行业大模型落地，以龙软科技和软通动力为例：龙软科技：龙软科技：智能矿山军团生态合作伙伴智能矿山军团生态合作伙伴，GIS 平台已经作为华为智能化煤炭布局的数字底座。平台已经作为华为智能化煤炭布局的数字底座。根据公司投资者平台，作为华为军团的生态合作伙伴，公司获得了华为认证级开发伙伴的证书。目前已有两项与华为共同合作的项目，4 月 13 日的云 GIS 新产品发布会，也邀请华为了煤矿军团领导参加。龙软属于华为生态圈及盘古模型的数据接入方之一，龙软主导项目也需要华为的 5G 通信设备及数据接入，双方侧重领域不同，属

160、于优势互补的合作关系，未来有望与华为盘古矿山大模型强化合作。一方面公司的 GIS 云平台可以为盘古矿山大模型提供数据展示和地图服务的底座；另一方面，盘古矿山大模型强大的机器视觉能力可以助力公司智能采掘系统的迭代；二者有望相互赋能，共同加速煤矿智能化转型过程。软通动力：软通动力：基于基于昇昇腾腾 AI 推出训推一体化平台。推出训推一体化平台。软通动力基于昇腾 AI 推出训推一体化平台，集成昇腾 AI 基础硬件平台、天鹤 OS 操作系统等组件，搭载自有 AI 中台，支持一站式 AI 开发，叠加行业 AI 大模型，深度适配企业不同 AI 应用场景。平台嵌入元乘象 ChatImg 能力，支持视频输入、

161、语音交互、文生图、文生视频、多模态融合搜索等多样化功能，在许多复杂的客户业务场景中，ChatImg 实现了 90%以上的准确率，使整个系统的复杂度、部署代价都显著降低。软通动力联合软通动力联合昇昇腾腾AI及及昇昇思思MindSpore共同推进共同推进行业行业AI大模型大模型的实践创新。的实践创新。敬请阅读末页的重要说明 46 行业深度报告 在电力、保险以及AI for Science方向，探究AI前沿技术的应用前景和优化方向。在保险领域，软通天璇 2.0MaaS 平台接入盘古大模型，通过大模型技术可以训练保险行业特征，通过 AIGC 等技术可以解决保险业务中大量客户咨询、保单查询等工作。在核保

162、、核赔等环节，帮助企业极大提升能效，在部分场景可以做到全自动化秒级处理，为客户提供更为全面、精准、个性化的保险服务。在 AI for Science 领域，软通天璇 2.0MaaS 平台接入多模态、自然语言处理、人工智能科学计算等基础大模型，训练科研领域海量数据，实现科学预测，展现指数级性能提升，加速科研创新与应用孵化。图图 38：盘古大模型生态：盘古大模型生态 资料来源：华为开发者大会 2023（Cloud）、招商证券 风险提示风险提示 信创等政策扶持力度不达预期信创等政策扶持力度不达预期：若相关政策及规定落地进度或者力度不及预期，则相关领域，如 CPU、操作系统、数据库等厂商发展可能会受影

163、响。云计算、云计算、AI 产业技术发展低于预期：产业技术发展低于预期：若未来行业技术进步不及预期，则可能导致相关公司业绩增长不及预期。行业竞争加剧：行业竞争加剧：软件行业新进入者较多，若竞争进一步加剧则可能导致相关公司业务拓展面临压力。技术创新不及预期：技术创新不及预期：软件行业企业竞争力很大程度取决于企业对新技术的突破与积累，若相关企业在技术创新方面不及预期，可能导致竞争力下降，导致公司增长不及预期。敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告|行业深度报告 2023 年 09 月 14 日 分析师分析师承诺承诺 负责本研究报告的每一位证券分析师，在此申明，本报告清晰、准确地反映了分析师本人的研究观

164、点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。评级评级说明说明 报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系，基于报告发布日后 6-12 个月内公司股价（或行业指数）相对同期当地市场基准指数的市场表现预期。其中，A 股市场以沪深 300 指数为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普 500 指数为基准。具体标准如下：股票股票评级评级 强烈推荐：预期公司股价涨幅超越基准指数 20%以上 增持：预期公司股价涨幅超越基准指数 5-20%之间 中性：预期公司股价变动幅度相对基准指数介于 5%之间 减持：预期公司股价表现弱于基准指数 5%以上 行业评

165、级行业评级 推荐：行业基本面向好，预期行业指数超越基准指数 中性：行业基本面稳定，预期行业指数跟随基准指数 回避：行业基本面转弱，预期行业指数弱于基准指数 重要重要声明声明 本报告由招商证券股份有限公司（以下简称“本公司”）编制。本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告基于合法取得的信息，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除法律或规则规定必须承担的责任外，本公司及其雇员不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突。本报告版权归本公司所有。本公司保留所有权利。未经本公司事先书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载，否则，本公司将保留随时追究其法律责任的权利。