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1、2022年12月韧性时代麦肯锡中国区消费及零售咨询业务 2023麦肯锡 中国消费者报告泽沛达（Daniel Zipser）许达仁（Daniel Hui）周嘉张悦韧性时代 2023麦肯锡 中国消费者报告多年以来，中国经济持续高速发展，民众消费支出不断增长，但近期的宏观经济压力却令中国消费者的信心受到影响。股市与房市低迷，以及为遏制疫情蔓延而采取的措施，都为消费前景增添了不确定性。作为备受关注的宏观经济数据，由中国国家统计局发布的中国消费者信心指数在4月跌破90，达到历史低位（图1）。中国的储蓄率历来很高。2022年，民众更加热衷于存钱而不愿消费。近期麦肯锡对中国消费者进行了调研，显示有58%的受

2、访城镇家庭希望“存点钱以备不时之需”，创下2014年以来的最高水平，较2019年的调研结果高出9个百分点。消费者在花钱这件事情上变得更为谨慎，这也体现在一路攀升的储蓄率上。2022年前9个月，中国居民存款金额增长了14万亿元人民币。尽管经济发展放缓，消费者信心受到影响，但是中国经济仍然展现出较强的韧性，这或许有助于消费行业人士建立谨慎乐观的情绪。国家统计局的数据显示，2022年前三季度，中国居民人均可支配收入较去年同期名义增长5.3%；9月全国城镇调查失业率稳定在5.5%，与疫情前基本相当；2022年前9个月的居民消费价格指数（CPI）平均增长2.0%。虽然有媒体报道一些跨国公司在华缩减业务甚

3、至退出的新闻，但12023麦肯锡中国消费者报告：韧性时代的受访城镇家庭希望“存点钱以备不时之需”58%1.指家庭储蓄，净增加额计算方法为：每月储蓄总额减去上年度同月储蓄总额资料来源：中国国家统计局；中国人民银行；中国商务部储储蓄蓄额额净净增增加加1月度；万亿元人民币；年度同比；3个月移动平均值0124146821610219月-2022年2015171819162022外外商商直直接接投投资资美元，2021城城镇镇调调查查失失业业率率2022年9月，百分比通通货货膨膨胀胀（CPI）2022年第一至第三季度，期间均值，百分比1810亿亿5.5%2.0%(近似于2019年的5.2%)(历史高点)图

4、 211.新冠疫情风险区划分基于关于印发新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版）的通知。数据截至2022年11月11日，此后仅保留“高风险区”和“低风险区”，取消“中风险区”的划定。8090110100120130140701618201015131117192022211410月-2022年12中中国国消消费费者者信信心心指指数数，2010年年-2022年年10月月资料来源：中国国家统计局；中国国家卫生健康委员会；文献搜索中中国国新新冠冠疫疫情情中中高高风风险险区区数数量量16,00002,0004,0008,0003月-2022年11月4月6月9月7月8月10月5月图 122023麦肯锡中国消费

5、者报告：韧性时代商务部数据显示，中国的外商直接投资（FDI）一直处于历史高位，2021年更创下了1810亿美元的记录，同比增长21%。尽管经济增长面临下行压力，但2022年前6个月的FDI再次实现快速增长，同比增幅达到24%（图2）。因此，中国的消费品公司纷纷审视自己的战略。经济和消费者信心会继续走低，还是会触底反弹？如果消费者信心回升，他们肯定有大把资金用于消费。为 了帮助企业厘清这些关键问题，我们近期对中国消费者的现状进行了综合分析。本报告将着重论述当前消费者行为的五大新趋势。（请参见 亚洲的未来：未来十年塑造中国消费增长的五大趋势）我们的分析基于2022年7月对中国各地逾6700名消费者

6、进行的有关消费态度和行为的系统性调研、针对中国及其他国家/地区市场消费者进行的有关舆情和信心的脉动调研、中国大型电商平台1上1000多个品类的在线数据，以及麦肯锡全球研究院（MGI）的经济建模。如果消费者信心回升，他们肯定有大把资金用于消费32023麦肯锡中国消费者报告：韧性时代1 包括天猫、淘宝、抖音、京东重塑中国消费市场的五大趋势1中产阶级继续壮大中高收入及高收入家庭呈两位数增长，有力推动消费增长2高端化 势头延续富裕消费者更偏爱高端品牌3选择更明智，消费未降级消费者转向价格更具竞争力的渠道，更积极地寻求折扣和促销4产品为王消费者很精明，知道如何在社交媒体上研究自己心仪产品的技术规格5本土