方正证券报告指出，装载机和叉车是工程机械出海的重要品类，但市占率水平差异显著。装载机海外市占率仅11.5%，接近挖机的1/2；叉车销量市占率已达29.1%，但金额市占率仅14.5%，产品结构升级是金额市占率提升的关键。

2022年全球装载机市场规模约329.6亿美元，海外市场261亿美元，出口装载机30亿美元，海外总体市占率约11.5%，与2018年（11.2%）相比变化不显著。装载机市场空间与挖机（400亿美元）接近，但出口装载机市占率仅为挖机（25.3%）的约一半。分地区看，出口装载机在美国/加拿大/英国/德国/法国市占率仅4.9%/3.7%/1.7%/2.5%/1.1%，平均仅4.1%（这些国家占海外市场60%）。其余40%市场市占率约22.9%。装载机出口台量占总销量比重达57.9%，为工程机械中出口占比最高品类之一，海外拓展对装载机销售举足轻重。

装载机在主要国家的市占率（平均4.1%）显著低于挖掘机（平均7.5%），提升空间更大。北美市场（美国/加拿大）装载机市占率不足5%，欧洲主要国家普遍在1-3%，均远低于其全球品牌应有水平。与挖掘机不同，装载机的海外竞争格局中，卡特彼勒、小松等传统品牌优势稳固，中国品牌需在产品可靠性、工况适应性等方面持续突破。装载机出口均价较低，产品结构升级同样重要。

2024年全球叉车市场规模约726亿美元，海外市场570亿美元，出口叉车82.8亿美元，金额市占率约14.5%。销量端，全球叉车销量从2006年92.4万台增至2023年216万台，我国生产叉车在海外销量市占率从3.2%（2006年）提升至29.1%（2023年）。销量市占率（29.1%）与金额市占率（14.5%）差距约一倍，主因出口产品以低价三类车为主。三类车（仓储叉车）占出口比重约60%，价值量较高的I/II类车占比较低。产品结构升级是实现“量价齐升”的关键。

2023年全球20强叉车供应商中（按销售金额），丰田/凯傲/永恒力市占率分别为28%/16.1%/10.5%，CR3约54.7%；科朗/三菱市占率8.9%/8%，CR5约71.5%。安徽合力/杭叉集团在前20中市占率约4.2%/3.9%，加上中力、龙工、诺力等品牌，国产品牌合计约11.8%。相较销量市占率29.1%，国产品牌在金额端仍有巨大追赶空间。出口产品结构优化（提升I/II类车占比）将推动金额市占率向销量市占率收敛。

| 品类 | 海外市场规模 | 出口金额 | 金额市占率 | 销量市占率 | 提升方向 |

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| 装载机 | 261亿美元 | 30亿美元 | 11.5% | — | 欧美市场渗透 |

| 叉车 | 570亿美元 | 83亿美元 | 14.5% | 29.1% | 产品结构升级 |

来源：GrandviewResearch、海关总署、中国工程机械工业协会、方正证券研究所

装载机领域，柳工为国内装载机龙头，出口占比高，海外市占率提升弹性最大。叉车领域，安徽合力（国内市占率第一，全球第七）、杭叉集团（国内第二，全球第八）深度受益于海外拓展和电动化升级。产品结构升级（I/II类车占比提升）将推动叉车金额市占率向销量市占率靠拢，龙头企业盈利能力有望持续改善。