2024年中国天然气市场保持稳健增长态势。海通证券研究团队数据显示，2024年中国天然气表观消费量为4249亿方，同比增长9%；产量2464亿方同比增长7%；管道气进口量771亿方同比增长13%；LNG进口量1075亿方同比增长8%。进口依存度保持在43%左右，相比2023年略有增长。城燃和发电是12月消费增长的核心支撑，但偏暖天气及套利缺失导致LNG进口增速阶段性放缓。2025年中国天然气消费有望继续保持中高速增长。

2024年中国天然气市场供需两旺。供给端，国内天然气产量为2464亿方，同比增长7%，产量增速保持在较高水平，反映国内气田开发力度持续加大。进口端，管道气进口量为771亿方，同比增长13%，增速快于LNG进口，主要受益于中俄东线等跨境管道输气量的提升；LNG进口量为1075亿方，同比增长8%。从进口结构看，管道气与LNG进口量差距约300亿方，管道气占比有所提升。表观消费量4249亿方同比增长9%，消费增速高于产量增速（7%）和LNG进口增速（8%），接近管道气进口增速（13%），反映出管道气增量是满足国内消费增长的重要来源。进口依存度保持在43%左右，相比2023年略有增长，意味着国内天然气消费对外依赖度仍在缓慢上升。12月表现尤为突出，城燃、发电双重支撑下表观消费量环比增幅达年内最高。

2024年中国LNG消费量整体保持增长态势，除1月和2月外，每月LNG消费量都保持在300万吨以上。12月全国LNG消费量约为362.5万吨，较11月增加0.90%，较2023年同期增长26.67%。但从日均消费量来看，12月LNG日均消费量11.69万吨，环比11月（11.98万吨）减少2.42%，主要原因是12月气温下降有限、管道气充足、LNG补库需求低迷，加之临近年底点供客户和车队陆续提前停工放假。槽批方面，12月全国LNG槽批总量为140万吨，环比11月增加16%。12月处于冬季保供期，为保障供应稳定性，LNG进口船期环比11月增加，上游竞争激烈、LNG价格下降、下游逢低采购，且12月寒流席卷、气温降低，降温提振补库需求，有利于槽批出货。LNG消费量同比增长超26%但日均消费环比微降，反映出冬季气温偏暖对LNG调峰需求的抑制作用。

12月接收站库容率整体下降约0.64个百分点，降幅主要集中在华东大区。12月处于冬季保供期，LNG进口船期环比11月增加，北方多次寒流来袭、气温有所下降，接收站气化外输量提升，降温亦提振周边地区补库需求。但2024年冬季气温较常年同期偏高1.9℃，全国天然气取暖需求较为疲软，管道气充裕、LNG作为调峰使用减少，临近年关下游工业领域陆续放假，带动市场运力也有减少，工业、交通领域用气量皆有所下滑，因此接收站库容率下降幅度微小。截至2024年第52周，中国LNG开工率为55%，为2020年以来同期最高水平；LNG行业库存为8.93亿立方米，同样为2020年以来同期最高水平。高开工率叠加高库存，反映出国内LNG市场供强需弱的基本格局，这也是12月LNG价格难以大幅上行的基本面约束。

表：2024年中国天然气供需核心数据

指标	2024年数据	同比变化
天然气产量	2464亿方	+7%
管道气进口量	771亿方	+13%
LNG进口量	1075亿方	+8%
天然气表观消费量	4249亿方	+9%
进口依存度	约43%	略有增长
12月LNG消费量	362.5万吨	+26.67%（同比）