2025年国内智能驾驶产业迎来“技术突破”与“普惠普及”的双重拐点。联储证券2025年国内汽车市场分析报告指出，2025年1-4月国内乘用车L2及以上智能驾驶渗透率达到60.9%，预计全年有望超65%。在“智驾平权”趋势下，高阶智驾正向中低端市场加速下沉——比亚迪海鸥智驾版将高速NOA下探至7.88万元，零跑B10将无图端到端智驾带入10万元级别。预计2030年我国车路云一体化智能网联汽车产业总产值增量达25825亿元，2025-2030年CAGR为28.8%。感知决策层、执行层、路侧设施、云端平台四大环节全面受益，智能网联产业链迎来戴维斯双击机遇。

2024年国内乘用车L2级及以上智能驾驶渗透率达到55.8%，2025年1-4月进一步提升至60.9%，预计全年有望超65%。同时，L2++及以上智驾渗透率也达到历史新高，2025年1-4月为17.84%，全年有望达25%。从价位区间看，40万以上高端车型L2及以上智驾渗透率达81.1%（L2+++达38.8%），10万以下车型2025年以来加速提升。“智驾平权”正从口号变为现实——比亚迪海鸥智驾版搭载天神之眼C（高速NOA），价格下探至7.88万元；零跑B10（9.98万起）采用无图端到端智驾方案。高速NOA等功能已下探至7万元级别，消费者体验智能驾驶的门槛大幅降低。

智驾渗透率与产业链产值预测

指标	2024年	2025年1-4月	2030E
L2及以上智驾渗透率	55.8%	60.9%	超70%
L2++及以上渗透率	约15%	17.84%	超25%
智能网联产值增量	——	——	25825亿
2025-2030 CAGR	——	——	28.8%

感知决策层市场产值增量主要来自智驾控制器和激光雷达。智能驾驶方案一般搭载12-13个摄像头、5个3D毫米波雷达，中高端车型配置1个激光雷达（纯视觉方案无）。预计2025/2030年相关的市场产值增量分别为：车载摄像头287/474亿元（CAGR 10.6%）、毫米波雷达191/515亿元（CAGR 21.9%）、激光雷达328/809亿元（CAGR 19.8%）、智驾域控制器438/866亿元（CAGR 14.6%）。激光雷达和毫米波雷达增速最快，多模态融合感知方案推动传感器需求持续增长。国内供应商已在部分领域实现国产替代，激光雷达（禾赛、速腾聚创）、智驾芯片（地平线、华为）、高清摄像头（舜宇光学）等。

执行层产值增量主要来自XYZ三个方向的线控执行系统。线控制动在智能网联汽车市场应用较广，线控悬架、底盘域控正加速上车，线控转向也有望加速应用。预计2025/2030年相关产值增量：线控制动292/388亿元（CAGR 5.9%）、线控转向239/363亿元（CAGR 8.7%）、线控悬架191/403亿元（CAGR 16.1%）、执行层域控制器49/161亿元（CAGR 26.9%）。线控悬架和域控制器增速最快，智能底盘技术成为各车企竞逐的新赛道——华为途灵智能底盘、比亚迪云擎系列底盘等纷纷推出，大幅提高车辆操控性、舒适性和安全性。

在智驾平权背景下，建议关注感知端：摄像头（舜宇光学科技、豪恩汽电、弘景光电）、激光雷达（速腾聚创、禾赛科技）；执行端：制动（伯特利、亚太股份、拓普集团）、转向（浙江世宝、耐世特）、悬架（保隆科技、拓普集团）；决策端：算力芯片（地平线机器人-W、黑芝麻智能）、PCB（沪电股份、世运电路、依顿电子）、域控制器（德赛西威、均胜电子）。2025年智能汽车板块有望迎来估值重构与业绩提升的戴维斯双击——估值端，汽车升级为“智能移动终端”，板块估值体系重塑；业绩端，智驾渗透率提升带动相关产业链规模快速扩张，EPS迅速增长。