2025年《政府工作报告》在能源领域释放了多个“首次”信号——首次写入“综合整治内卷式竞争”、首次写入“发展海上风电”、首次将“沙戈荒”基地与就地消纳统筹表述。这些变化并非孤立政策表态，而是与2月国常会“供需两侧发力、标本兼治”一脉相承的系统性部署。国金证券认为，新能源产业的政策框架正从“规模扩张”转向“质量攻坚”。

梳理2025年《政府工作报告》能源相关表述，可归纳三条核心主线。第一，供给侧出清——“综合整治‘内卷式’竞争”，这是政府层面首次以“内卷”定性行业竞争状态，预示后续将有招标规则、行业标准等具体政策跟进。第二，需求侧扩容——“发展海上风电”首次写入、加快建设“沙戈荒”新能源基地，为风光装机打开增量空间。第三，消纳保障——“统筹就地消纳和外送通道建设”，首次将就地消纳与外送并列，特高压及配电网建设将同步加速。

3月6日，国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军发表署名文章《推动新能源和可再生能源发展再上新台阶》，围绕五大方向做出具体部署：法律法规修订（可再生能源法修改草案、十五五规划初稿）、重大工程建设（力争2025年底前建成投产50GW左右）、新能源集成式发展（沙戈荒基地、绿氢氨醇产业、虚拟电厂）、绿证国际互认、农网改造与风光下乡。50GW的年底投产目标为2025年新能源装机提供了明确的下限指引。

“发展海上风电”首次写入政府工作报告，标志着海上风电从沿海省份的地方性探索上升为国家层面的战略方向。国家能源局进一步明确“大力推动海上风电发展走向深水远岸”，深远海风电政策框架有望加速完善。结合近期江苏、山东、广东等地海风项目的密集推进（华能启东H4、射阳南区H6招标、山海关海缆中标、阳江三山岛柔直招标），2025年海上风电装机有望迎来爆发式增长，海缆、单桩等海风产业链核心环节将深度受益。

政府工作报告提出整治“内卷式”竞争，国金证券认为其影响路径有三。第一，通过下游业主方修改招标评判体系，将技术指标、产品质量、全生命周期成本等纳入评分权重，改变“最低价中标”的单一导向。第二，新能源入市后，电价波动使项目盈利对发电设备可靠性、转换效率的敏感度大幅提升，低质低价产品的生存空间被压缩。第三，行业自律与政策引导形成合力，推动整机、组件价格回归合理水平，带动全产业链盈利修复。光伏玻璃、电池片等供给格局良好、年内供给恢复弹性弱的环节将率先受益。

表：2025年政府工作报告新能源领域“首次”表述梳理

表述	政策含义	受益方向
综合整治“内卷式”竞争	供给侧出清，改善行业盈利	光伏、风电整机及零部件
发展海上风电	从地方探索上升为国家战略	海缆、单桩、整机
加快建设“沙戈荒”新能源基地	大规模风光基地加速推进	光伏EPC、风电整机
统筹就地消纳和外送通道建设	消纳与外送并重	特高压、配电网、储能