2024年，中国新能源汽车市场渗透率即将突破50%的临界点，宣告电动化从政策驱动转向市场内生驱动。然而，三四线城市与一二线城市之间的渗透率差距依然显著。中邮证券春节回乡调研发现，菏泽电动化率7.7%、六安4.1%，远低于全国平均水平，但增长势头强劲——六安新能源零售额增长66.3%，菏泽某小区新能源车占比一年提升4.6个百分点。下沉市场的渗透率提升空间，正是中国汽车电动化的最大增量来源。

菏泽市截至2024年7月新能源汽车保有量达15万辆，电动化率从3.7%攀升至7.7%。六安市截至2023年末新能源汽车保有量29532辆，2024年10月底进一步增至45996辆，占汽车保有量73.9万辆的6.2%。两地电动化率均远低于2024年全国新能源汽车渗透率约45%的水平。

差距意味着空间。从微观趋势看，菏泽某中等规模居民小区（约800户）的抽样统计显示，新能源汽车对燃油车呈现逐步替代——燃油车占比从82.1%降至77.5%，纯电动车从16.5%升至19.6%，混动从1.4%升至2.9%。一年间新能源车占比提升约4.6个百分点，若保持这一速度，三至四年后该小区新能源车占比有望超过40%。

以旧换新政策是推动下沉市场渗透率提升的核心驱动力。六安市2024年以旧换新补贴2.44亿元拉动汽车销售约1.1万辆。菏泽部分经销商40-80%的订单来自报废更新补贴转化。补贴政策有效降低了消费者的购车门槛。

充电基础设施的完善进一步释放了消费潜力。菏泽2024年新增充电桩1.25万台。启东全市已安装充电桩7000余个，针对老旧小区积极协调建设公共充电桩并实行分时段计费。充电便利性的提升正在消除下沉市场消费者的“里程焦虑”。

下沉市场的新能源渗透以自主品牌为主导。六安2024年12月SUV上牌量前十中自主品牌占80%，元PLUS以151辆居首。比亚迪连续两年位居南通市场汽车销量榜首。自主品牌凭借产品力提升和性价比优势，正在下沉市场建立坚实的用户基础。

混动车型成为渗透率提升的重要增量。菏泽调研显示混动（含增程）车型“出镜率”明显增加，主要品牌为比亚迪、理想、问界。混动车型既能享受新能源政策红利，又无纯电的里程焦虑，契合三四线城市消费者兼顾经济性与实用性的需求，预计将成为下沉市场电动化的重要驱动力。

山东汽油价格长期处于国内较低水平，菏泽市内92汽油优惠价可低至6元起。低油价在一定程度上延缓了新能源汽车的普及。2025年1月初，受进口原油供给收缩影响，山东地炼提高了汽油出厂价格，与其他省份的价差收敛。传统能源成本的提升有望促进本地价格敏感型消费者转向新能源汽车，推动渗透率再上新台阶。若油价维持高位，三四线城市的新能源渗透率提升速度有望进一步加快。

表：三四线城市新能源汽车渗透率与增长指标

城市	电动化率	新能源零售额增速	充电桩新增	渗透率提升驱动因素
菏泽	7.7%	—	1.25万台（2024年）	报废更新补贴、充电基建
六安	6.2%	+66.3%	—	以旧换新、产业配套
启东（南通）	40%（注册占比）	+302.3%（2023年）	7000+个	高补贴标准、品牌认知