开源证券2025年3月发布的欧洲新能源汽车系列深度报告显示，2024年欧洲31国新能源车销量294.4万辆，同比下降2.2%。其中BEV销量199.3万辆，同比-1.3%；PHEV销量95.1万辆，同比-3.8%。德国受补贴提前取消拖累，英国在ZEV考核首年实现正增长。展望2025年，欧盟碳排放目标收紧至93.6g/km，叠加新一代纯电平台密集上市，欧洲新能源车市复苏在望，预计销量339万辆，同比增长15%。

2024年欧洲31国新能源车销量294.4万辆，同比下降2.2%。欧洲31国汽车大盘销量1297万辆，同比+1.0%，新能源渗透率22.7%，同比下降0.7pcts。分动力类型看，BEV销量199.3万辆，同比-1.3%；PHEV销量95.1万辆，同比-3.8%。德国、英国、法国三国新能源车销量合计155.9万辆，同比下降3.6%，合计占欧洲比例为53%，同比下降0.8pcts。德国2024年市场份额从23%降至19%，英国从15%升至19%，超越德国成为欧洲BEV销量最大的单一市场。法国市场份额维持在15%。德国销量下滑主要系2023年底提前取消电动汽车补贴，英国增长受益于ZEV销售考核首年实施。

2024年月度销量呈现先抑后扬走势。德国2023年12月18日突然提前取消补贴（原计划实施至2024年底），导致2024年1月德国BEV销量断崖式下滑，拖累欧洲整体月度销量。3月为欧洲传统汽车销售旺季，销量环比大幅回升。9-12月英国在ZEV考核目标推动下持续放量，法国12月因PHEV重量税豁免取消催生抢装需求，年末销量攀升。从季度表现看，Q1受德国补贴取消冲击最为明显，Q2-Q3逐步消化，Q4在政策催化和新品推动下回暖。2025年Q1英国电车税费豁免切换预计将继续催生抢装需求。

表：2024年欧洲主要国家新能源车销量及渗透率

国家	新能源车销量（万辆）	同比	BEV渗透率	同比变化（pcts）
德国	57.3	-18.2%	13.5%	-4.9
英国	54.9	+20.4%	19.6%	+3.0
法国	43.8	-5.2%	16.9%	+0.1
挪威	11.8	+2.7%	88.9%	+6.5
瑞典	15.7	-8.9%	35.0%	-3.7
意大利	11.8	-20.9%	4.2%	持平
西班牙	11.6	+1.9%	5.6%	+0.2

从品牌格局看，特斯拉ModelY、Model3包揽欧洲畅销电车前两名，斯柯达Enyaq位列第三，沃尔沃EX30位列第四。2024年新晋入榜车型包括沃尔沃EX30、奔驰GLC、宝马X1、现代Kona。菲亚特500e、Dacia Spring、Mini Cooper等畅销小型车跌出榜单，受BEV补贴退坡、油电差价、关税、车型改款等多重因素影响。从集团维度看，大众集团以21%的份额位居欧洲十五国BEV销量第一，特斯拉以16%位居第二，Stellantis以11%位列第三，三家合计占比接近一半。从品牌维度看，特斯拉以16%居首，大众9%、宝马8%紧随其后，奔驰、雷诺、奥迪份额均在5%左右。

2025年为欧盟碳排放考核关键节点。2025年欧盟乘用车碳排放目标将收紧至93.6g/km，较2024年的101.6g/km进一步降低。英国2025年ZEV渗透率目标从22%提升至28%，挪威目标2025年实现100%零排放车辆销售。开源证券测算，2025年欧洲31国新能源车销量有望提升至339万辆，同比增长15%，对应渗透率24.4%。其中BEV销量预计239.1万辆，同比+20%；PHEV销量99.9万辆，同比+5%。各车企新一代纯电平台将陆续推向市场，欧洲新能源车市复苏在望。