2022年以来，1年期和5年期以上LPR分别下降80BP和115BP，商业银行净息差从2.21%降至1.53%。为了“找收益”，银行将更多资产配置到长久期债券——十二家大中型银行金融投资占比平均升至30%。但当利率环境逆转时，硅谷银行的教训就在眼前。利率工作委员会报告从利率风险管理视角，提出了平衡收益与风险的系统性方案。

LPR改革后，贷款利率开始跟随LPR曲线变化。截至2025年9月，一年期、五年期及以上LPR分别为3.0%、3.5%，较2020年末分别下降85BP、115BP。LPR持续快速下行，而存款定价尚未锚定LPR、实际执行利率较为刚性，使得商业银行银行账簿基准风险上升。同时，贷款利率波动性增强，贷款客户可选择提前还款或调整利率条款，银行账簿期权性风险上升。
2025年二季度，商业银行净息差为1.42%，较2021年末下降66BP，远低于美国银行业2.5%-3.5%和欧洲主要银行1.5%-2%的水平。从42家A股上市银行看，国有商业银行、全国股份制银行、农商行净息差累计下降均在70BP以上。

低利率环境下，贷款投放难度较大且收益下降，为保持营收稳定性，银行被动增加长久期债券投资配置。2024年末，十二家大中型商业银行金融投资资产占资产总额比例较2020年末普遍上升——招商银行上升5.5个百分点、农业银行上升3.3个百分点、工商银行上升3.2个百分点。金融投资占比均值已从2020年的29%升至30%。
2024年度资本管理第三支柱信息披露报告显示，工商银行、农业银行、建设银行最大经济价值变动占一级资本的比例分别为14.7%、14.3%、14.7%，均已接近监管关注水平15%。当利率周期反转时，风险隐患可能集中爆发——正如硅谷银行在低息时期配置大量长久期债券资产，美联储连续大幅加息后所持债券市值大幅下跌，最终引发流动性危机而宣告破产。

光大银行龚宇姣提出五大风险管理策略。第一，审慎设置风险偏好，强化风险意识——坚守安全性、流动性和效益性三大原则，高度重视金融风险的传染性、隐蔽性和破坏性。第二，优化资产负债结构，夯实经营管理基础——积极拓展非利息收入业务，提升中间业务收入贡献，减少对传统存贷利差的依赖。
第三，加强债券投资管理，平衡收益与风险——进一步提高宏观经济分析能力、经济周期研究能力和大类资产摆布能力，密切关注和研判在跨周期条件下债券投资组合利率风险变化情况，灵活、合理调整债券投资期限结构、品种结构和账户结构。第四，完善数据系统建设，提升利率风险精细化管理——科学搭建银行账簿利率风险管理模型，完善风险指标系统分析框架。第五，探索衍生品风险对冲，丰富风险管理手段——利用国债期货、利率互换等衍生品工具调节业务项目利率风险或资产负债总体期限缺口。