海外市场已成为光伏产业链需求端最确定的增长来源。2026年6月光伏组件出口额24.90亿美元（同比+13.00%、环比+11.63%），前6个月累计出口164.51亿美元（同比+23.96%）；逆变器出口额12.30亿美元（同比+34.00%、环比+30.25%），前6个月累计出口55.35亿美元（同比+30.00%）。爱建证券研究所指出，海外光伏需求保持韧性，但区域分化显著——美国市场稳定增长，印度本土产能替代加速，东南亚受关税风险压制，组件出口结构性分化持续，逆变器出口增速持续领跑组件出口。

据海关总署，2026年6月光伏组件出口额约24.90亿美元，同比上升13.00%，环比上升11.63%。2026年前6个月累计出口额164.51亿美元，同比增加23.96%。组件出口金额同比增长反映海外光伏需求保持韧性，但增速较前期有所放缓，欧洲市场去库存及贸易政策不确定性构成压制因素。

海外市场表现分化。在ALMM政策推动下，印度本土企业加速布局本土电池产能，对国内组件出口形成一定分流；东南亚受美国关税风险影响，出口导向型工厂开工率降低，整体产出偏弱；美国市场产出维持稳定增长，单月组件产量约2-3GW，是少数保持增长的海外市场。组件出口的区域分化反映全球光伏市场正从“全球化”走向“区域化”。

2026年6月逆变器出口额约12.30亿美元，同比增加34.00%，环比增长30.25%。2026年前6个月累计出口额55.35亿美元，同比增加30.00%。逆变器出口增速持续高于组件出口增速，反映逆变器环节全球竞争力较强且受益于海外储能需求增长。

逆变器出口高增长的核心驱动力：一是海外光伏装机需求增长带动逆变器配套需求；二是海外储能市场爆发拉动储能逆变器需求；三是中国逆变器企业在全球市场的品牌和渠道优势持续强化。逆变器出口的高景气度有望延续，逆变器出海相关企业将持续受益。

2026年7月全球光伏组件排产约49GW（同比+4.1%），其中国内排产约38GW，海外排产约11GW。海外市场表现分化：美国市场单月组件产量约2-3GW，维持稳定增长；印度受ALMM政策推动本土产能加速布局，对进口组件依赖下降；东南亚受关税风险影响产出偏弱。

展望下半年，海外光伏需求有望保持增长，但增速可能受到贸易政策不确定性的影响。美国市场或保持相对稳定增长，欧洲市场去库存接近尾声后需求有望回暖。建议关注具备全球化布局和品牌渠道优势的光伏龙头企业，以及受益于逆变器出口高增长的逆变器出海企业。

表格：光伏组件与逆变器出口数据表：光伏组件与逆变器出口核心数据指标6月数据同比变化H1累计累计同比组件出口金额24.90亿美元+13.00%164.51亿美元+23.96%逆变器出口金额12.30亿美元+34.00%55.35亿美元+30.00%