兴业证券报告指出，电子气体是集成电路制造中仅次于硅片的第二大材料需求，占晶圆制造材料成本约13%。2024年中国电子气体市场规模约195亿元，预计2030年将达298亿元。电子大宗气体行业集中度高，广钢气体2024年增量项目市占41%；电子特气品类多、行业分散，国内自主生产品种不到三成，进口依赖度仍高。氦气价格已筑底上涨，气体企业盈利能力有望修复。国产电子气体替代空间广阔。

电子气体是集成电路制造、半导体显示中不可缺少的关键材料，被称为电子工业的“血液”和“粮食”。在集成电路制造领域，电子气体占总成本比例约13%，是仅次于硅片的第二大需求，其中大宗气体和特气用量比例分别约55%和45%。

根据卓创资讯数据，2024年中国电子气体市场规模约195亿元。近两年虽因终端需求疲软增速有所放缓，但随着需求复苏和终端创新应用发展，中国半导体市场需求将逐步扩大，对电子气体需求继续形成重要支撑。根据卓创资讯，预计2030年中国电子气体市场规模将达298亿元。

电子气体分为电子大宗气体和电子特种气体两大类，两者的供应模式、竞争格局和国产化进程存在显著差异。大宗气体以现场制气为主，合同期长达15年，客户粘性极高；特气品类繁多（现有特气达260余种），单一供应商仅能供应数种至数十种，合同期限3-5年，行业参与者众多。

电子大宗气体行业供应模式与其他材料不同，一般下游客户单个产线仅有一家电子大宗气体供应商，且合同期通常长达15年，期间极少更换供应商。从存量市场来看，2024年中国电子大宗气体市场规模约97亿元，国内主要大宗气厂商广钢气体、金宏气体2024年大宗气体业务收入分别约14.9亿元、9.7亿元，测算市占率分别约15%、10%。

从增量市场来看，2024年在国内集成电路制造和半导体显示领域的新建现场制气项目中，广钢气体中标产能占比达41%，排名第一。金宏气体取得武汉长飞、北方集成电路二期、芯成汉奇半导体等八个电子大宗载气项目，同时取得重庆润西微电子等电子大宗工程项目。其中汕尾项目实现存量替换第二单，表明国产大宗气厂商已具备在存量市场与外资竞争的实力。

广钢气体是国内领先的电子大宗气体综合服务商，产品涵盖氮气、氦气、氧气、氢气、氩气、二氧化碳等全部六大电子大宗气体品种。2024年公司营业收入21亿元（同比+14.6%），受氦气市场波动影响，归母净利润2.5亿元（同比-22.4%）。氦气价格于2024年底至2025年初逐步筑底，多家气体公司已先后宣布涨价，气体企业盈利能力有望修复。

电子特气品类非常多，单一品种仅在半导体生产的部分特定环节使用。一般情况下，单一供应商仅能供应数种或数十种特气，因此行业参与者较多，行业格局分散。目前国内自主生产的电子特种气体市场份额占比仍然较小，据中国工业气体工业协会统计，我国仅能生产不到三成的集成电路生产用电子特气品种，呈现高端产品产能不足的特点，进口依赖度仍较高。

国内主要电子特气企业正加速布局。中船特气2024年电子特气收入16.95亿元（同比+14%），主要产品包括三氟化氮、六氟化钨、高纯氯化氢等。华特气体2024年特气收入9.3亿元，产品在电子领域实现了高纯四氟化碳、高纯六氟乙烷、光刻气、锗烷、高纯全氟丁二烯等众多产品的进口替代。金宏气体2024年特气收入9.6亿元，已实现超纯氨、高纯氧化亚氮、电子级正硅酸乙酯等一系列产品的进口替代，2024年新增导入21家半导体客户。

雅克科技电子特气业务（子公司成都科美特）2024年收入4.7亿元（同比+7.5%），产品包括六氟化硫和四氟化碳，受益国内高压及特高压输变电项目及境外项目需求，六氟化硫销量、营收均获突破。

随着国内晶圆厂持续扩产和先进制程推进，电子特气需求将稳步增长，国产替代进程有望加速。建议关注广钢气体（688548）、金宏气体（688106）、华特气体（688268）、中船特气（688146）。

电子大宗气体与电子特气对比

项目	电子大宗气体	电子特种气体
气体品种	氮气、氦气、氧气、氢气、氩气、二氧化碳等	260余种，单一品种用量较小
应用环节	环境气、保护气、清洁气、运载气	半导体生产各个环节特定环节
供应模式	现场制气为主	零售供气（气瓶运送）
合作期限	15年甚至更长	3-5年
2024年市场规模	约97亿元	约98亿元
国产化程度	广钢气体市占15%	自主品种不到三成