国泰君安计算机行业报告指出，AI时代正在重构应用的根本壁垒。互联网时代以信息公开性为基础的竞争格局，正被DeepSeek等一流开源大模型彻底打破。互联网应用积累的公开信息被AI大模型全面吞噬，不同平台之间依靠不同公开信息生产与积累所建立的界限被突破，最终都被整合在AI大模型这一基础座驾之上。AI应用的壁垒正从信息的公开性转变为信息的私有化——垂直领域的行业Know-how和私有数据成为AI应用的两大核心竞争力。

互联网最显著的特征是信息的公开性。从20世纪60年代ARPANET到90年代万维网，再到Web2.0的UGC崛起和移动互联网的普及，互联网打破了信息传播的时空限制，使信息以极低成本在全球范围内自由流动。互联网应用通过图文、视频、音频、直播等多样化信息形式为用户提供独特体验。微信月活约13.8亿、抖音约10.3亿、淘宝约9.1亿、B站约3.5亿，各平台通过不同形式的信息内容吸引用户。信息的公开性持续吸引用户并培养使用粘性，形成用户增长的正循环，不断改善体验并巩固市场地位。信息的公开性不仅是互联网应用的基础特征，更是其壁垒的核心来源。

从大模型的产生来看，训练过程需要投入海量跨应用的数据，训练token量从GPT-3的3000亿极速增长至GPT-4的130000万亿。只要信息是可以公开获取的，互联网时代积累的用户思想沉淀和使用数据都可以直接为大模型所用。不同应用之间独特的用户体验被AI大模型抹平——互联网时代用户通过“提出需求→在相应应用上检索→解决需求”的方式行动，而AI时代用户可以直接面对Agent通过最简单的“提出需求→解决需求”方式行动。DeepSeek-R1的横空出世是关键转折点，采用标准化MIT License完全开源，在数学推理能力上接近OpenAI的o1模型（AIME 2024达79.8%），但通过优化算法大幅降低训练成本，并可将672B参数量蒸馏至1.5B等更小模型，降低实际应用中对算力的需求。

在公开信息价值被AI大模型通用能力不断稀释的情况下，私有信息因其独特性、稀缺性和难以复制性，成为AI应用构建竞争优势的关键。私有化壁垒主要体现在两方面：其一，垂直领域行业Know-how——依赖于行业中长期积累的经验、案例和规则，能够深度理解特定行业的专业知识、业务流程和决策逻辑，往往无法通过公开数据获取，避免了大模型的吞噬。其二，私有数据——由企业或机构独家拥有，包括用户个人行为数据、企业运营数据、内部文档等，包含更深层次的洞察和价值。在医疗领域，AI需掌握大量医学文献和临床数据；在制造业，AI需熟悉生产流程和设备参数，这些数据通常嵌入在企业内部文档和专家经验中。私有数据是商业化过程中的核心竞争力，围绕私有数据将诞生AI时代独特的商业模式。

随着DeepSeek-R1等开源大模型不断涌现，国内阿里云、百度智能云、华为云、腾讯云等云服务均已全面接入DeepSeek，海外微软Azure、亚马逊Bedrock等同样积极采纳。主流企业对大模型的接入将显著推动AI在广大B端企业的推广。但企业充分利用自身私有信息仍面临障碍——私有知识库性能高度依赖输入数据质量，数据分散在不同系统且需大量清洗、标注；搭建涉及高维数据处理和分布式系统管理等复杂技术，门槛较高。这意味着为企业提供私有信息服务极具潜力，包括两方面：其一，在垂直领域Know-how基础上为企业搭建定制化AI工作流；其二，通过专业服务帮助企业整合、清洗和标注分散数据，构建高质量知识库资产。以埃森哲、亚信科技、彩讯股份、鼎捷科技为代表的服务商为下游企业提供私有信息一站式解决方案。