2025年上半年全球轮胎需求增长2%至9.18亿条，但中国轮胎出口增速明显放缓——乘用车胎出口同比持平，Q2下滑3.6%。与此同时，美国进口需求依然强劲：乘用车胎+3%、卡客车胎+12%，泰越柬三国占美国乘用车胎进口比例已达41%。出口增速放缓与海外需求韧性的反差，凸显海外基地布局的重要性。

2025年上半年全球轮胎市场需求同比增长2%至9.18亿条。全钢胎同比增长1%至1.06亿条，半钢胎同比增长2%至8.12亿条。替换市场表现优于配套市场：半钢胎替换增长3%，全钢胎替换增长2%，配套市场整体平稳。汽车产业从高速发展步入平稳期后，替换市场与出行需求关联度高，支撑韧性持续显现。

区域分化显著。半钢胎配套市场方面，中国同比增长10%领跑全球，南美+7%，非洲/印度/中东+3%，欧洲和北美分别下滑8%和5%。替换市场方面，欧洲同比增长5%表现最佳，南美+3%，北美+2%，中国同比基本持平。全钢胎方面，非洲/印度/中东配套+5%、替换+4%，中国配套+7%但替换-1%，北美配套-17%但替换+4%。

2025年上半年我国乘用车胎出口量同比基本持平为1.72亿条，卡客车胎出口量同比增长2%至0.63亿条。Q2乘用车胎出口同比下滑3.6%至8736万条，卡客车胎同比增长1.1%至3330万条，出口增速明显放缓。

从出口结构看，欧洲仍为乘用车胎核心出口区域（占比39%），非洲地区出口增长最为显著（+13%），亚洲地区+12%，南美洲因巴西反倾销下滑19%至3059万条。卡客车胎出口以亚非拉为主，非洲地区同比大增38%至1243万条，欧洲地区+8%至960万条。欧洲之前未对我国乘用车胎实施双反政策，因而仍为核心出口区域。

2025年上半年美国累计进口乘用车胎8491万条（同比+3%），进口卡客车胎3265万条（同比+12%）。Q2虽有突发关税事件，但美国进口需求支撑力度仍然较强，月度进口量持续增长，卡客车胎月度进口量创历史新高。

美国对我国实施双反政策后，国内胎企通过布局东南亚基地实现对美出口。从进口结构看，2025年上半年乘用车胎方面泰越柬三地占美国总进口量比例已达41%，其中泰国占26%。卡客车胎方面泰越柬占比已超一半，柬埔寨出口占比同比增长6pct至13%。东南亚基地已成为国内胎企出口美国的核心通道，关税冲击下具备海外基地的企业抗风险能力显著更强。

2025年5月3日美国开始对所有进口汽车零部件征收25%的关税，涉及乘用车和轻卡胎，卡客车轮胎适用于对等关税（泰国和柬埔寨19%，越南20%）。Q2突然加征关税后国内胎企在美国市场盈利能力承压，但长期看，美国本土产能供应弹性有限、新增产能周期长且生产成本高，进口商品普征关税后预计大部分可通过终端涨价传导。

5月21日欧盟正式对进口自中国的新乘用车及轻卡充气橡胶轮胎启动反倾销调查。赛轮、中策、森麒麟、玲珑和通用等头部胎企均拥有多个海外基地，通过不同基地调配生产销售可较好规避风险。若裁定税率较高，考虑到短期供应紧缺且海外产能扩建周期较长，预计未来2-3年海外产能出口欧盟订单将具备较好的涨价弹性和盈利空间。