长城证券金融科技报告指出，信创政策正成为金融IT行业发展的刚性驱动力量。国家“2+8+N”信创体系下，金融等关键行业信创于2020-2021年提速，当前处于三年黄金发展期。2022年79号文要求到2027年央企国企100%完成信创替代，涵盖芯片、基础软件、操作系统、中间件等领域。证券核心交易系统从2005年沿用至今已运行近18年，面临全面更换。AI大模型法规逐步完善，数据安全需求释放。信创+AI双轮驱动金融科技产业链迎发展机遇。

国家“2+8+N”信创体系明确了关键行业信创替代的路线图和时间表。2022年9月底79号文全面指导国资信创产业发展和进度，要求到2027年央企国企100%完成信创替代，替换范围涵盖芯片、基础软件、操作系统、中间件等领域。金融行业作为“2+8+N”中“8”大关键行业之一，信创进度于2020-2021年开始提速，当前处于三年黄金发展期。金融机构对国产软件移植及国产化适配等信创适应性改造需求将不断提升，以解决基础软硬件产品国产化后应用系统层面的适配问题。信创政策为金融科技产业链提供了明确的需求空间和较长的时间窗口。

证券核心交易系统是证券公司交易执行平台，提供交易前端风控检查、订单生成、报盘、交易管理、运营等功能。从2005年算起至2023年，上一代集中式架构系统已运行近18年，面临高可用、低延时、高吞吐、易扩展、安全等多方面挑战，已无法满足新的业务诉求。分布式架构通过将不同服务模块部署在多台服务器上，拥有高可用、低延时、高并发、灵活横向扩展等优势，是突破集中式性能瓶颈的最佳技术手段。中证协《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》重点强调券商技术架构转型升级，17项任务涉及核心系统自主掌控能力。随着分布式、微服务、云原生技术成熟，新一代核心交易系统全面替换提上日程。

AI大模型在金融领域具备广泛的应用前景，但同时也面临关键性任务、动态适应性、个性化要求、隐私保护、安全可控等挑战。2023年7月《生成式人工智能服务管理暂行办法》施行，鼓励人工智能在各行业、各领域的创新应用，并明确了监督检查与网络责任。2023年7月信通院与腾讯启动《面向行业的大规模预训练模型技术和应用评估方法第1部分：金融大模型》编制，这是国内首个金融行业大模型标准，覆盖投研、投顾、风控、营销、客服、银行、保险、证券等应用场景，对数据合规性、可追溯性、私有化部署、风险控制提出具体要求。金融大模型陆续问世，但通用大模型面临数据生态割裂、数据分散丰富度不足等问题，各模型存在一定局限性。

随着大模型部署爆发，AI大模型数据安全问题逐渐暴露。2021年《数据安全法》《个人信息保护法》为数据和个人信息安全提供重要法律依据；2023年初组建国家数据局提供组织保障；2023年7月央行起草《中国人民银行业务领域数据安全管理办法（征求意见稿）》。工信部等十六部门《关于促进数据安全产业发展的指导意见》提出2025年数据安全产业规模超1500亿元（CAGR超30%）。金融数据安全需求释放，加密、数据水印等技术手段在数据全生命周期各阶段的应用前景广阔。

表：金融信创与核心系统更换关键政策梳理

政策/文件	发布时间	核心要求	对金融科技影响
79号文	2022年9月	2027年央企国企100%完成信创替代	芯片/OS/中间件全面国产化
证券公司三年提升计划	2023年6月	IT人员占比≥7%，科技投入≥净利润10%	核心交易系统分布式转型
生成式AI管理暂行办法	2023年7月	AI创新应用监管框架	金融大模型合规发展
金融大模型标准	2023年7月	国内首个金融行业AI标准	投研/投顾/风控等场景评估