【开源证券】传媒行业周报：微信灰测接入DeepSeek，继续拥抱“AI+IP”大时代-250216（16页）.pdf

1、传媒传媒 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/16 传媒传媒 2025 年 02 月 16 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 哪吒 2成国漫 IP“DeepSeek”时刻，继续布局 IP行业点评报告-2025.2.14 DeepSeek/豆包引领 AI 启新篇，继续布局 AI 应用-2025.2.13 DeepSeek 引领 AI 启新篇，继续布局 AI 应用/算力/游戏行业周报-2025.2.9 微信灰测接入微信灰测接入 DeepSeek，继续继续拥抱拥抱“AI+IP”大时代大时代 行业周报行业周报 方光照（分析师）方光照（分析师）田鹏

2、（分析师）田鹏（分析师）肖江洁（联系人）肖江洁（联系人） 证书编号：S0790520030004 证书编号：S0790523090001 证书编号：S0790124070035 微信灰度测试接入微信灰度测试接入 DeepSeek，AI 应用应用有望有望全面全面崛起崛起 据上海证券报2月16日报道，微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI搜索的同时，近日正式灰度测试接入 DeepSeek，将根据用户体验和反馈持续优化，被灰测用户可在对话框顶部搜索入口进入，免费使用 DeepSeek-R1 满血版模型，以获得多元化搜索体验。此前，2 月 13 日，腾讯 AI 助手“腾讯元宝”迎来重大更新，同时支持混元和

3、 DeepSeek 两大模型，用户可在腾讯元宝对话界面免费使用DeepSeek-R1 满血版。我们认为，作为国内用户规模最大的我们认为，作为国内用户规模最大的 App，微信微信接入接入DeepSeek 或继续大幅扩大或继续大幅扩大 DeepSeek 使用人群，基于微信海量用户使用人群，基于微信海量用户、社交社交生态生态及及 DeepSeek 可本地化部署的可本地化部署的开源属性，或推动开源属性，或推动 Agent 为代表为代表的的 AI 应用在搜索、应用在搜索、办公、教育、本地生活、社交、办公、教育、本地生活、社交、游戏、影视娱乐等垂直场景加快落地，进一步游戏、影视娱乐等垂直场景加快落地，进一

4、步丰富微信体系流量，推动丰富微信体系流量，推动其其 B 端端（广告广告、支付）、支付）及及 C 端端（付费内容体验）商业（付费内容体验）商业化空间进一步打开，并有望基于化空间进一步打开，并有望基于 DeepSeek 的使用带动推理端算力需求提升；另的使用带动推理端算力需求提升；另外，外，DeepSeek 短时间短时间内内连续发布连续发布 V3、R1、JanusPro，加速模型竞赛，也带动加速模型竞赛，也带动阿里通义阿里通义、豆包、百度文心等大模型加快迭代或开源、豆包、百度文心等大模型加快迭代或开源，模型多模态能力模型多模态能力或或持续持续升级，拉动语料数据升级，拉动语料数据及推理算力及推理算力

5、需求需求增长增长。我们建议我们建议继续全面布局继续全面布局 AI：（1）腾腾讯流量生态：重点推荐腾讯控股、创梦天地，受益标的包括微盟集团、有赞、讯流量生态：重点推荐腾讯控股、创梦天地，受益标的包括微盟集团、有赞、天地在线；天地在线；（2）算力云算力云：重点推荐顺网科技，受益标的包括浙数文化、天威视重点推荐顺网科技，受益标的包括浙数文化、天威视讯、华数传媒；（讯、华数传媒；（3）AI 虚拟陪伴虚拟陪伴：重点推荐盛天网络、：重点推荐盛天网络、奥飞娱乐、奥飞娱乐、网易网易云音乐，云音乐，受益标的包括汤姆猫、实丰文化；（受益标的包括汤姆猫、实丰文化；（4）AI 游戏：重点推荐恺英网络、网易游戏：重点推

6、荐恺英网络、网易-S、心动公司、吉比特、完美世界、姚记科技，受益标的包括心动公司、吉比特、完美世界、姚记科技，受益标的包括巨人网络、富春股份、巨人网络、富春股份、冰川网络、宝通科技；（冰川网络、宝通科技；（5）AI 广告广告/电商：重点推荐汇量科技、电商：重点推荐汇量科技、引力传媒、引力传媒、值得值得买，受益标的包括因赛集团、蓝色光标、易点天下、浙文互联；（买，受益标的包括因赛集团、蓝色光标、易点天下、浙文互联；（6）AI 教教育育：受益标的包括世纪天鸿、盛通股份、南方传媒受益标的包括世纪天鸿、盛通股份、南方传媒；（7）AI 影视影视：重点推荐上海电：重点推荐上海电影、芒果超媒影、芒果超媒，受