研报】新式茶饮行业专题：多维度看茶饮成长空间品牌和供应链打造龙头竞争壁垒-210211（52页）.pdf

1、  目前我国餐饮市场连锁化率低，餐饮市场集中度低。近年来随着人均可支配收入的增长，付费意愿和付费能力不断提升，餐饮消费持续呈现出品质升级、场景丰富、需求多元、产品和服务并重的趋势。同时本次疫情或加快餐饮行业格局重塑和连锁化率提升进程，餐饮行业或将呈现出漏斗形格局，龙头餐饮企业凭借品牌、资金、供应链实力迅速扩张，小而美的餐饮小店凭借灵活性继续占据一定市场份额。 根据弗若斯特沙利文，以经营业态划分，2019年国内直营连锁/加盟连锁和非连锁餐厅市场规模分别为207.9亿元、709.3亿元和3754.9亿元，同比分别增长11.4%、10.0%和9.1%，连锁餐饮市场增速领先行业整体

2、。根据美团中国餐饮大数据2020，2019年我国连锁餐饮门店数量同比增长27.4%，较18年提升4.4pct，连锁化率进程持续加速。19年国内餐饮连锁化率为5%，相比美国的30%仍有明显提升空间。从疫情后餐饮整体恢复情况来看，社零餐饮增速自3月触底后持续回升，10月同比增长0.8%，恢复正增长。限额以上餐企收入增速修复斜率好于行业整体，9月-12月均保持正增长。  从消费者的角度来看，近年来餐饮消费付费意愿和付费能力不断提升。餐饮消费呈现出需求多元化、品质化趋势。特别是随着年轻消费群体增长，餐饮被赋予了更多社交、聚会、休闲的场景。口味、服务、颜值、网红属性等元素共同形成了餐饮品牌评价

3、维度，品牌方和消费者的距离被无限拉近。随着低线级城市消费力崛起，低线城市消费者消费升级趋势明显、对餐饮品质要求逐步向一二线城市看齐，也为餐饮品牌打开了巨大的下沉扩张空间。疫情之后，消费者对食品安全和卫生的要求提高。品牌知名度背书下，顾客黏度也相对更高。  从商家角度来看：一方面近年来租金、人工和食材成本上涨，特别是疫情后单体餐饮企业存在较大的租金、客流、现金周转的压力，连锁化经营带来的供应链优势能够有效应对成本端压力。另一方面供应链、物流体系日趋成熟；央厨模式带来更优的成本管控和效率提升；数字化体系升级大大扩张了经营和管理的边界，在资本扶持下，国内餐饮开始告别粗放式发展，餐饮商家越来越多的开始拥抱精细化、连锁化运营。参考全球餐饮巨头成长路径，门店扩张、连锁规模提升是必经之路。