电子行业：CMOS图像传感器未来摄像技术的核心-220907（31页）.pdf

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1、 2022 年年 09 月月 07 日日 电子电子 证券研究报告证券研究报告 行业深度报告行业深度报告 相关研究相关研究 半导体、计算机行业月报：半导体主要产品半导体、计算机行业月报：半导体主要产品普遍降价；软件企业下半年降本控费效果有普遍降价；软件企业下半年降本控费效果有望显现望显现 2022.08.05 独立性声明独立性声明 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。任

2、何第三方的授意、影响，特此声明。风险提示风险提示 下游手机市场低迷，将使 CMOS 图像传感器需求下降；车规级产品验证周期较长，短期难以带来盈利。投资评级：投资评级：强于大市强于大市 相对指数表现相对指数表现 高新技术组高新技术组 分析师：肖立戎（分析师）分析师：肖立戎（分析师）联系方式：联系方式：0871-63577083 邮箱地址：邮箱地址： 资格证书：资格证书：S1200521020001 未来摄像技术的核心未来摄像技术的核心CMOS 图像传感器图像传感器 报告摘要报告摘要 CMOS 图像传感器芯片的主要作用是把图像信号转换为数字信号，是摄像头的核心部件，随着摄像头对拍照、摄像、图像识别

3、、身份验证等功能需求的增加，CMOS 图像传感器增长迅速。2021 年全球 CMOS图像传感器市场规模为 213 亿美元，预计到 2025 年将达到 290 亿美元。在行业竞争格局方面，2021 年前三大 CMOS 传感器企业索尼、三星、韦尔股份市占率达到 75%，行业垄断程度较高，其他企业较难与之竞争，不过索尼、三星的产品主要应用于手机领域，对于汽车、机器视觉等新领域布局较少，国内厂商在其他新兴领域仍有很好的发展机会。从下游应用来看，目前智能手机摄像头是 CMOS 图像传感器的主要应用领域，但是 2021 年以来，由于智能手机缺乏功能创新，消费者换机意愿下降，手机市场持续低迷，手机 CMOS

4、 图像传感器需求增量有限，未来三年手机市场复合增速为 3%，到 2025 年手机 CMOS 图像传感器市场约为 169 亿美元。在车载领域，随着汽车电子化程度的提高，对 CMOS 图像传感器的需求也大幅增长，未来车载市场将是传感器厂商重点发展的市场，预计未来三年，车用 CMOS 图像传感器市场复合增长率为 15%，到 2025 年汽车 CMOS 图像传感器约为 31 亿美元，目前布局车归级 CMOS 产品的国外企业有安森美、索尼等，国内企业有韦尔股份、思特威、格科微、比亚迪半导体等。在安防领域，2022 年以后随着城市安防摄像安装逐步完成，安防 CMOS 图像传感器的增速会逐步下降，未来需求主

5、要在安防设备更换和系统升级等，预计未来三年安防 CMOS 图像传感器市场增速在 12%左右，到 2025 年市场规模将达到 20.1 亿美元。从全球 CMOS 图像传感器市场看，手机 CMOS 图像传感器市场竞争格局已基本稳定，国内厂商进入的空间较少；但是在车载领域，本土企业与国外的技术差距较小，随着国内汽车电子市场的发展，较早布局车规级产品的企业将会获得更多的市场空间。国内企业韦尔股份、格科微、思特威等已开始在智能穿戴、移动支付、汽车电子等新领域等布局，随着国内汽车市场的复苏，消费电子应用的升级，以及芯片领域国产替代进程的加速，国内 CMOS 图像传感器企业有望实现快速发展。-0.88-0.

6、59-0.290.000.290.582021-92021-122022-32022-62022-9电子沪深300Table_PageHeader 电子 请务必阅读末页的重要说明请务必阅读末页的重要说明 2 正文目录正文目录 1.摄像头的核心芯片摄像头的核心芯片CMOS 图像传感器图像传感器.5 2.市场稳定增长，行业垄断程度较高市场稳定增长，行业垄断程度较高.6 3.高清化、智能化产品升级带动图像传感器需求高清化、智能化产品升级带动图像传感器需求.8 3.1.最大的应用领域最大的应用领域智能手机智能手机.8 3.2.快速成长的应用市场智能驾驶快速成长的应用市场智能驾驶.11 3.3.稳定增长