计算机行业专题研究：AI点亮灯塔工厂引领智能制造新范式-251123（23页）.pdf

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1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业专题研究行业专题研究 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2025.11.23 AI 点亮灯塔工厂，引点亮灯塔工厂，引领领智能制造新范式智能制造新范式 Table_Industry 计算机计算机 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 计算机计算机周观点第 25 期：算力、模型、应用协同深化，AI 叙事迈向奇点关键期2025.11.23 计算机谷歌 Gemini 3 实现断层式领先，大模型竞争格局加速重构2025.11.20 计算机行业拐点已至，金融是 AI 应用

2、落地的绝佳“试验田”2025.11.17 计算机计算机周观点第 24 期：互联网大厂加码AI 应用，沐曦过会国产算力再获推进2025.11.16 计算机MiniMax 发布全模态 AI“全家桶”，M2登顶全球开源模型2025.11.11 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 杨林(分析师)021-23183969 S0880525040027 杨蒙(分析师)021-23185700 S0880525040072 钟明翰(研究助理)021-38031383 S0880124070047 本报告导读：本报告导读：在在 AI 与与“十五五十五五”规划双重牵引下规划双重牵引下，灯塔工

3、厂已演进为承载新质生产力与新型工业灯塔工厂已演进为承载新质生产力与新型工业化的关键载体，本土工业软件与自动化厂商正在成为这一体系的核心驱动力化的关键载体，本土工业软件与自动化厂商正在成为这一体系的核心驱动力。投资要点：投资要点：Table_Summary 投资建议：投资建议：我们认为，在 AI 对灯塔工厂影响力持续增加的趋势及十五五规划的影响下，AI+制造成为灯塔工厂发展的顶层牵引，看好以人工智能技术赋能制造业进行数智化转型的工业软件与自动化厂商。推荐标的：海康威视、大华股份、中控技术、宝信软件、汉得信息、赛意信息、能科科技、鼎捷数智。灯塔工厂由技术样板走向全球智能制造枢纽灯塔工厂由技术样板走

4、向全球智能制造枢纽。灯塔工厂源于工业 4.0战略，是第四次工业革命技术应用的最佳实践工厂，代表全球智能制造最高水平，依托物联网、人工智能、云计算、机器人等新技术，实现生产流程全面自动化、精准化和清洁化。近年来其评估重心不断迭代，从单点 4IR 应用到与可持续、供应链韧性、人才体系、客户导向的综合运营升级，细分类型从单一/端到端/可持续三类，演进为客户至上、生产效率、供应链韧性、可持续和人才五大灯塔类型。技术赋能层面，人工智能应用占比持续提升，生成式 AI、大数据分析和预测性维护技术显著拉低缺陷率、能耗和周期；最新一批灯塔在劳动生产率、交付周期等核心指标上实现大幅改善。截至 2025 年9 月，

5、全球网络成员已超过 200 家工厂，覆盖数十个行业与国家，为制造业提供多维度标杆与生态平台。政策与政策与 AI 双轮驱动，中国灯塔工厂实现量质齐升双轮驱动，中国灯塔工厂实现量质齐升。国家将数字化、网络化、智能化和绿色化写入制造业发展主线，把智能工厂、灯塔工厂视为新质生产力与先进制造业集群的重要载体，并设定智能制造示范工厂数量、企业数字化水平等量化目标；地方层面以资金补贴、试点示范、产业基金等方式，对智能工厂、灯塔工厂进行梯度培育，形成从诊断、技改到示范工厂的完整政策链条。行业布局上，我国灯塔工厂行业布局向高技术领域延伸，核心经营指标显著领先全球平均水平。空间布局上，我国灯塔工厂呈“沿海集聚、内

6、陆追赶”趋势。在“人工智能+”行动和“十五五”规划共同牵引下，AI+制造被上升为国家级系统工程，灯塔工厂向数智化、绿色化、融合化升级，从数量领先走向区域集群和全球复制的新阶段。本土工业软硬件厂商共振，构筑灯塔工厂数智底座本土工业软硬件厂商共振，构筑灯塔工厂数智底座。本土企业以工业软件、自动化控制、工业互联网和 AI 大模型为核心抓手，在感知、控制、平台与应用多层协同发力，为灯塔工厂提供从“工厂操作系统”到场景化解决方案的全栈能力。风险提示：风险提示：政策及评选口径不及预期、技术演进与落地成效不及预期、客户集中与行业周期波动风险 行业专题研究行业专题研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 o