2022年高端制造产业中下游供应链安全国产替代投资机遇分析报告（66页）.pdf

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1、2022 年深度行业分析研究报告 2 正文正文目录目录 一、一、高端制造供应链安全值得重视高端制造供应链安全值得重视.3 1、全球供应链安全面临挑战、全球供应链安全面临挑战.3 2、中下游供应链安全更多的涉及国、中下游供应链安全更多的涉及国产替代，高端制造是重点领域产替代，高端制造是重点领域.4 3、我国高端制造对西方国家及其盟友依赖度高、我国高端制造对西方国家及其盟友依赖度高.5（1）五眼联盟：进口依赖程度较低，航空发动机依赖较严重.5（2）欧盟：机械设备与产品零部件依赖程度严重.5（3）日韩：进口额与进口占比均较高，半导体行业依赖严重.6 二、二、我国高端制造突围进展如何我国高端制造突围进

2、展如何.8 1、金属加工中心：高端产品仍然极度依赖进口，产业链配套仍有欠缺金属加工中心：高端产品仍然极度依赖进口，产业链配套仍有欠缺.8 2、工业机器人：中低端产品经济优势较大，高端产品亟待开发工业机器人：中低端产品经济优势较大，高端产品亟待开发.11 3、分析仪器分析仪器:国内外技术差距明显，研发投入尚待提高国内外技术差距明显，研发投入尚待提高.14 4、汽车电控系统：国产化处于初级状态，电机控制器国产替代进展较快汽车电控系统：国产化处于初级状态，电机控制器国产替代进展较快.18 5、军工装备军工装备.21（1）航空发动机：英美两国垄断民用航空发动机市场，我国在军用航空发动机领域有一定生产能

3、力.21（2）燃气轮机：重型燃气轮机关键核心技术有待突破，混氢燃气轮机异军突起.25（3）国产大飞机：C919 开启国产新征程，产业链国产化率有待提高.28 6、芯片芯片.32（1）芯片制造：产业链全方位落后，国产替代正在提速.32（2）射频芯片：尚无完全国产化能力，滤波器有待突破.38（3）存储器:行业巨头垄断，国产替代进程较快.40（4）模拟芯片:市场被外国厂商占据，中低端应用领域国产替代势头迅猛.44（5）逻辑芯片:CPU 芯片国产化进程缓慢，民用市场潜力较大.47 7、电子元器件电子元器件.52（1）MLCC:低端产品替代空间广阔，国内厂商处于扩大产能阶段.52（2）MEMS 传感器:

4、国内企业集中于中低端国产替代，高端市场有待挖掘.55（3）偏光片:基膜被日本企业垄断，关键技术尚未突破.58 三、三、小结小结.62 0UFZTUEZDVQX4WCUbRaO6MnPpPsQpNkPoOyQiNpPsPbRqQuNwMqMoMwMsPuN 3 一、一、高端制造高端制造供应链安全值得重视供应链安全值得重视 1、全球供应链安全面临挑战、全球供应链安全面临挑战 2018 年，中美贸易摩擦发生，美国进一步对华开启科技战，中兴通讯、中芯国际、华为等多家国内科技公司受到美国制裁，我国对于科技领域“安全可控”、“自主可控”重视程度不断提升。2020 年，新冠疫情爆发，阻断了全球供应链，金属矿

5、产、纺织服装、半导体等多个领域因为某个环节的供应问题，造成整个产业供应链的紧缺，这使得各国开始对全球产业链分工过于细化、经济全球化程度过高产生一定的担忧。2022 年，俄乌战争开始，由于俄乌在能源、部分金属矿产（如铝、镍等）以及农产品等领域资源丰富，随着俄罗斯被北约集体制裁，相关产品难以出口，再次造成全球供应链风险，能源及原材料价格大幅上涨。国内对供应链安全的强调也从科技转向了粮食、能源等国民经济的各个领域。2021 年 11 月 18 日，中共中央政治局会议审议了国家安全战略等重要文件，强调“要强化科技自立自强作为国要强化科技自立自强作为国家安全和发展的战略支撑作用家安全和发展的战略支撑作用

6、”，“必须牢固树立总体国家安全观”，“确保粮食安全、能源矿产安全、重要基础设施安确保粮食安全、能源矿产安全、重要基础设施安全，加强海外利益安全保护”全，加强海外利益安全保护”，“加快提升生物安全、网络安全、数据安全、人工智能安全等领域的治理能力加快提升生物安全、网络安全、数据安全、人工智能安全等领域的治理能力”。我们认为，在百年未有之大变局、国际关系愈发复杂的今天，供应链安全将会成为未来很长一段时间我国关注的重要问题，不少投资机会将由此诞生。图图 1：全球政治格局全球政治格局 资料来源：自然资源部标准地图服务网、招商证券 此前，我们已经讨论了上游粮食、能源及原材料的供应链安全问题，本文我们重点